कमर्शियल मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटी (CMBS) म्हणजे काय?

कमर्शियल मॉर्टगेज-बॅक्ड सिक्युरिटी डेफिनिशन म्हणजे आर्थिक साधनांचा संदर्भ आहे ज्यात निवासी मालमत्तेऐवजी व्यावसायिक क्षेत्रांवर गहाण ठेवण्याचे वैशिष्ट्य आहे. CMBS चे प्रमुख ध्येय सुविधा देणे हे आहेतरलता व्यावसायिक आणि निवासी दोन्ही कर्जदारांसाठी. व्यावसायिक तारण-समर्थित सुरक्षेच्या संरचनेचे नियमन करण्यासाठी कोणतीही निश्चित किंवा योग्य पद्धत नसल्यामुळे, लोकांसाठी योग्य मूल्यमापन करणे थोडे आव्हानात्मक असू शकते.

सिक्युरिटीज आणि आर्थिक साधने वेगवेगळ्या प्रकारच्या व्यावसायिक तारणांसह येऊ शकतात जे अटी, मूल्य आणि इतर पैलूंमध्ये भिन्न असू शकतात. CMBS आणि RMBS मधील प्रमुख फरक हा आहे की नंतरचे व्यावसायिक तारण-बॅक्ड सुरक्षेच्या तुलनेत कमी प्रीपेमेंट जोखमीशी संबंधित आहे.

CMBS म्हणून उपलब्ध आहेबंध. येथे, गहाण कर्ज म्हणून कार्य करतेसंपार्श्विक किंवा सुरक्षितता जी पेमेंटच्या बाबतीत वापरली जाईलडीफॉल्ट. सोप्या भाषेत सांगायचे तर, व्यावसायिक रिअल इस्टेट कर्जे CMBS साठी संपार्श्विक म्हणून वापरली जातात. हॉटेल, मॉल्स, कारखाने, इमारती आणि कार्यालयांसह व्यावसायिक मालमत्तांमध्ये ही कर्जे खूप लोकप्रिय आहेत. बँका आणि वित्तीय संस्था काही व्यावसायिक रिअल इस्टेट कर्जांचे बंडल करतात आणि ते बाँडच्या स्वरूपात देतात. बाँडची प्रत्येक शृंखला वेगवेगळ्या विभागांमध्ये मांडली आहे. उदाहरणासह संकल्पना समजून घेऊ.

CMBS समजून घेणे

समजा एकगुंतवणूकदार व्यावसायिक मालमत्ता खरेदी करण्याची योजना आहे. ते क्रेडिट युनियन किंवा दबँक खरेदी खर्चासाठी वित्तपुरवठा करण्यासाठी. मुळात, गुंतवणूकदार बँकेत गहाण ठेवण्यासाठी अर्ज करतो. आता, ही बँक इतर कर्जांसह गहाण ठेवते आणि त्यांचे रँकिंग पूर्ण केल्यानंतर संभाव्य गुंतवणूकदारांना विकल्या जाऊ शकतील अशा रोख्यांमध्ये रूपांतरित करते. रोखे वर रँक केले जातातआधार वरिष्ठ आणि कनिष्ठ समस्यांचे.

ज्या व्यक्तीने हे रोखे गुंतवणूकदारांना दिले आहेत तो विक्रीतून पैसे कमवेल. हे पैसे ते तारण पेमेंटसाठी वापरतात. ही प्रक्रिया बँका आणि क्रेडिट युनियन्सना गुंतवणुकदारांना दिलेले गहाण किंवा रोख्यांमधून व्युत्पन्न केलेल्या रकमेचा वापर करून अधिक गहाण विकसित करण्यास अनुमती देते. हे केवळ बँकांना अधिक निधी देण्यास अनुमती देत नाही, परंतु हे तंत्र व्यावसायिक कर्जदारांना त्यांच्या व्यावसायिक मालमत्तेला वित्तपुरवठा करण्यासाठी आवश्यक निधीमध्ये त्वरित प्रवेश मिळविण्यास सक्षम करते.

निवासी सिक्युरिटीजच्या तुलनेत व्यावसायिक तारण-बॅक्ड सिक्युरिटीज अधिक क्लिष्ट असण्याची शक्यता आहे हे नाकारता येणार नाही. हे प्रामुख्याने जटिलतेमुळे आहेअंतर्निहित CMBS मध्ये गुंतलेले सिक्युरिटीज. कोणत्याही प्रकारच्या तारण कर्जाला गैर-सहारा कर्ज, ज्यामध्ये, कर्ज केवळ संपार्श्विक द्वारे प्राप्त केले जाते.

जर ग्राहक कर्जाची परतफेड करण्यात अयशस्वी झाला, तर सावकार संपार्श्विक जप्त करेल, परंतु वापरकर्त्याचे दायित्व केवळ तारणपुरते मर्यादित असेल. त्यापलीकडे काहीही जप्त केले जाणार नाही. CMBS मध्ये गुंतलेल्या गुंतागुंतीमुळे, त्यांना सर्व्हिसर, एक मास्टर आणि प्राइमरी सर्व्हर, ट्रस्टी आणि इतर पक्षांची आवश्यकता असते. गहाण कर्जाशी संबंधित सर्व क्रियाकलाप योग्य रीतीने पार पाडले जातील याची खात्री करण्यासाठी प्रक्रियेत सहभागी प्रत्येक व्यक्ती महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते.