कमाई पॉवर व्हॅल्यू (EPV)

कमाई शक्ती मूल्य काय आहे?

कमाई पॉवर व्हॅल्यू हे एक विश्लेषणात्मक मेट्रिक आहे जे एखाद्या कंपनीच्या शेअर्सचे मूल्य योग्यरित्या केले गेले आहे की नाही हे समजून घेण्यासाठी वापरले जाते. कोलंबिया विद्यापीठाचे प्राध्यापक ब्रूस ग्रीनवाल्ड यांनी ही संकल्पना मांडली.

अर्निंग पॉवर व्हॅल्यू ही एक अशी रणनीती आहे जी वर्तमान कमाई आणिभांडवल खर्च टिकाऊपणा. कमाई पॉवर व्हॅल्यूची गणना कंपनीच्या समायोजित कमाईला तिच्या भारित सरासरी भांडवलाची किंमत (WACC) द्वारे विभाजित करून केली जाऊ शकते.

कमाई पॉवर फॉर्म्युला

जरी EPV मोजण्याचे सूत्र अगदी सरळ आहे; तथापि, WACC आणि समायोजित कमाई समजून घेण्यासाठी काही पावले उचलली पाहिजेत.

EVP: समायोजित कमाई / WACC

कमाई शक्ती मूल्य समजून घेणे

EPV ने सुरुवात होतेव्याजाच्या आधी कमाई आणि कर (EBIT) किंवा ऑपरेटिंग कमाई, एक-वेळच्या शुल्कासाठी बदललेले नाही. विशिष्ट व्यवसाय चक्रात (किमान पाच वर्षे) सरासरी EBIT मार्जिन सामान्यीकृत EBIT मिळविण्यासाठी शाश्वत कमाईने गुणाकार केला जातो.

आणि नंतर, सामान्यीकृत EBIT ला (1 – ने गुणाकार केला जातो)सरासरी कर दर). पुढे, अतिरिक्तघसारा परत जोडले आहे. या विशिष्ट टप्प्यावर, विश्लेषकाने कंपनीच्या कमाईचा सामान्यीकृत आकडा आधीच मिळवला आहे.

किमतीची शक्ती, वर्तमान प्रतिबंधित खर्च, एकत्रित न केलेल्या उपकंपन्या आणि अतिरिक्त सामग्री उत्पादनांच्या खात्यात समायोजन केले जातात. त्यानंतर, या समायोजित कमाईचा आकडा कंपनीच्या WACC द्वारे EPV मिळवण्यासाठी विभागला जातो.

आता, अंतिम टप्प्यात फर्मच्या इक्विटी मूल्याची गणना करणे समाविष्ट आहे. आणि, हे EPV मध्ये अतिरिक्त निव्वळ मालमत्ता जोडून आणि नंतर कंपनीकडे असलेल्या कर्जाचे मूल्य वजा करून केले जाते. आणि नंतर, EPV इक्विटीची तुलना वर्तमानाशी केली जाऊ शकतेबाजार स्टॉकचे कमी मूल्य, जास्त मूल्य किंवा योग्य मूल्य आहे हे समजून घेण्यासाठी फर्मचे भांडवलीकरण.

कमाई शक्ती मूल्य मर्यादा

मेट्रिक हे या कल्पनेवर आधारित आहे की व्यवसाय ऑपरेशनच्या सभोवतालची परिस्थिती स्थिर राहतील आणि आदर्श स्थितीत, EPV कोणत्याही चढउतारांवर लक्ष केंद्रित करत नाही, बाह्य किंवा अंतर्गत, ज्यामुळे उत्पादन दरावर कोणत्याही प्रकारे परिणाम होऊ शकतो.

यासह, कंपनी कार्यरत असलेल्या विशिष्ट बाजारपेठेत होणारे बदल आणि बदल, संबंधित नियामक गरजांमधील बदल, किंवा इतर अप्रत्याशित घटना ज्यामुळे व्यवसाय प्रवाहावर नकारात्मक प्रभाव पडू शकतो अशा अनेक जोखमींचा विकास होऊ शकतो. किंवा सकारात्मक मार्ग.