प्रभावी उत्पन्न म्हणजे काय?

प्रभावी उत्पन्नाची व्याज दराने दरवर्षी परतावा दर म्हणून परिभाषित केली जातेबंधपत्रे. त्याचे दुसरे नाव वार्षिक टक्केवारी उत्पन्न आहे (APY). हे इक्विटी धारकाच्या परताव्याच्या सर्वात अचूक उपायांपैकी एक मानले जाते कारण, नाममात्र उत्पन्न पद्धतीच्या विपरीत, ते घेतेकंपाऊंडिंग खात्यात.

हे या गृहितकावर देखील आधारित आहे की इक्विटी धारक त्यांच्या कूपन पेमेंटची पुनर्निवेश करण्यासाठी पात्र आहेकूपन दर.

प्रभावी उत्पन्नाबद्दल अधिक

प्रभावी उत्पन्नाची गणना करण्यासाठी, आपल्याला हे माहित असणे आवश्यक आहे की आपल्या बॉण्डचा कूपन दर त्याच्या टक्केवारीत किती आहेदर्शनी मूल्य. बाँड जारी करणाऱ्यांसाठी बॉण्डधारकांना कूपन पेमेंट द्विवार्षिक वर पाठवणे सामान्य आहेआधार. साठी दरवर्षी दोन कूपन देयकेगुंतवणूकदार पुढे पाहण्यासाठी. प्रभावी उत्पन्नाची गणना करण्यासाठी, कूपन पेमेंट बाँडच्या वर्तमानानुसार विभाजित कराबाजार मूल्य. बॉण्डधारक बॉण्डवरील त्यांच्या उत्पन्नाचे वेगवेगळ्या प्रकारे मूल्यांकन करू शकतात. प्रभावी उत्पन्नाव्यतिरिक्त, तेथे आहेवर्तमान उत्पन्न, जे बाँडचे वार्षिक परतावा त्याच्या वार्षिक कूपन पेमेंट्स आणि सध्याच्या किंमतीच्या आधारावर मोजते.

अनेक आर्थिक चलनांमुळे व्याजदरात चढ -उतार होतात हे लक्षात घेता, हे नेहमीच व्यवहार्य नसते; कूपन पेमेंट समान व्याजदरासह दुसर्या उत्पादनामध्ये पुन्हा गुंतवता येत नाही. प्रभावी उत्पन्नाचा हा मुख्य तोटा आहे; ती उलट गोष्ट गृहीत धरते.

प्रभावी उत्पन्न सूत्र

सोप्या गणिती सूत्राच्या मदतीने तुम्ही बाँडवरील प्रभावी उत्पन्नाची गणना कशी करू शकता ते जाणून घ्या.

प्रभावी उत्पन्न = [1 + (i/n)] n - 1

या सूत्रात,

• 'मी' नाममात्र व्याज दर दर्शवते
• 'एन' वार्षिक प्राप्त झालेल्या देयकांची संख्या दर्शवते

उदाहरणार्थ - कंपनी XYZ 8% कूपन बाँड जारी करते आणि आपण ते खरेदी करण्याचा निर्णय घेतला. नाममात्र व्याज दर आहे8%. दरवर्षी व्याज भरल्यास प्रभावी उत्पन्न काय आहे ते शोधा?

व्याजाचा नाममात्र दर 8% आहे आणि त्याला दरवर्षी व्याज दिले जाते, याचा अर्थ पेमेंटची संख्या 1. समान असते. सूत्रानुसार, 8% कूपन बाँडवरील उत्पन्न खालीलप्रमाणे मोजले जाते:

i = (1+ [8%/1]^1-1

मी = 8%

प्रभावी उत्पन्न का?

पर्यायी गुंतवणुकीच्या पर्यायांची तुलना करताना, जेव्हा व्याजदर वेगवेगळ्या चक्रवाढ दरामध्ये नमूद केले जातात, तेव्हा प्रभावी उत्पन्न बऱ्यापैकी उपयुक्त असल्याचे दिसते. एकदा सर्व दर प्रभावी वार्षिक परताव्यामध्ये रूपांतरित झाल्यानंतर, आपण नंतर योग्य निर्णय घेऊ शकता. एक उदाहरण घेऊ; आपल्याकडे अनुक्रमे 5% चक्रवाढ अर्धवार्षिक आणि 4.9% चक्रवाढ मासिक, नाममात्र व्याज दरासह, A आणि B या दोन बंधांपैकी निवडण्याचा पर्याय आहे.

भिन्न संयुग कालावधीच्या प्रकाशात, थेट तुलना अशक्य आहे. या परिस्थितीत, प्रभावी उत्पन्न चमत्कार करते. आपण प्रत्येक बाँडसाठी प्रभावी वार्षिक उत्पन्नाची गणना करू शकता. A साठी प्रभावी उत्पन्न 5.0625%आहे, आणि B चे उत्पन्न 5.0848%आहे. स्पष्टपणे, पर्याय बी ही गुंतवणुकीची उत्तम संधी आहे कारण परतावा ए पेक्षा जास्त आहे.

प्रभावी उत्पन्न आणि बाँड समतुल्य उत्पन्न

बाँडमधून मिळालेल्या कूपन पेमेंटद्वारे मिळणाऱ्या गुंतवणूकीच्या परताव्याचे मोजमाप प्रभावी उत्पन्न म्हटले जाते, तर समतुल्यबंध उत्पन्न केवळ दर्शनी मूल्यावर आधारित गुंतवणूक परताव्याचा एक उपाय आहे (मूल्यानुसार) बाँडचा. बॉण्डधारकाला बॉण्ड परिपक्व झाल्यावर, तसेच ज्या किंमतीवर ते विकत घेतले गेले होते ते दिले जाते.

याचा अर्थ असा आहे की कूपन देयके बाँड समतुल्य उत्पन्न गणना मध्ये समाविष्ट नाहीत. शून्य-कूपन बाँडवरील गुंतवणूकीच्या परताव्याची गणना करताना, जो बॉण्ड परिपक्वतापर्यंत पोहोचल्यावर आणि जारीकर्त्याद्वारे रिडीम केल्यावर मिळालेल्या व्याजाव्यतिरिक्त इतर कूपन देयके देत नाही, हे सूत्र बाँड समतुल्य उत्पन्न निश्चित करण्यासाठी वापरले जाते.