फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स: आर्थिक साधने समजून घेणे

निर्विवादपणे, स्टॉक आणि शेअर्सबाजार भारतात गेल्या काही वर्षांत झपाट्याने वाढ झाली आहे. तथापि, विशालतेबद्दल बोलत असताना, त्यापेक्षाही मोठी बाजारपेठइक्विटी देशातील इक्विटी डेरिव्हेटिव्ह मार्केट आहे.

सोप्या शब्दात सांगायचे तर, डेरिव्हेटिव्ह्जचे स्वतःचे मूल्य नसते आणि ते एखाद्याकडून घेतातअंतर्निहित मालमत्ता. मुळात, डेरिव्हेटिव्ह्जमध्ये दोन महत्त्वपूर्ण उत्पादनांचा समावेश होतो, उदा. फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स.

या उत्पादनांचा व्यापार संपूर्ण भारतीय इक्विटी बाजाराचा एक आवश्यक पैलू नियंत्रित करतो. तर, यापुढे कोणतीही अडचण न ठेवता, त्यांच्यात असलेले फरक आणि ते बाजारातील अविभाज्य भाग कसे बजावतात याबद्दल अधिक जाणून घेऊया.

फ्यूचर्स आणि पर्याय परिभाषित करणे

भविष्य म्हणजे एकबंधन आणि एखाद्या विशिष्ट तारखेला अंतर्निहित स्टॉक (किंवा मालमत्ता) विकण्याचा किंवा विकत घेण्याचा अधिकार, पूर्वनिर्धारित किंमतीवर आणि तो पूर्वनिश्चित वेळी वितरित करण्याचा अधिकार जोपर्यंत धारकाची स्थिती कराराच्या समाप्तीपूर्वी बंद होत नाही.

याउलट, पर्यायांना अधिकार देतातगुंतवणूकदार, परंतु जोपर्यंत करार अद्याप अंमलात आहे तोपर्यंत कोणत्याही वेळी दिलेल्या किंमतीवर समभाग खरेदी किंवा विक्री करण्याचे बंधन नाही. मूलत:, पर्याय दोन भिन्न प्रकारांमध्ये विभागलेले आहेत, जसे कीकॉल पर्याय आणिपर्याय ठेवा.

फ्युचर्स आणि ऑप्शन्स ही दोन्ही आर्थिक उत्पादने आहेत ज्यांचा वापर गुंतवणूकदार पैसे कमवण्यासाठी किंवा चालू गुंतवणूक टाळण्यासाठी करू शकतात. तथापि, या दोघांमधील मूलभूत समानता अशी आहे की ते दोघेही गुंतवणूकदारांना विशिष्ट तारखेपर्यंत आणि विशिष्ट किंमतीला भाग खरेदी आणि विक्री करण्यास परवानगी देतात.

परंतु, ही साधने कशी कार्य करतात आणि जोखीम या संदर्भात भविष्यातील आणि पर्याय व्यापाराची बाजारपेठ वेगळी आहेघटक जे ते घेऊन जातात.

F&O स्टॉक्सच्या मूलभूत गोष्टी समजून घेणे

फ्युचर्स मार्जिनसह ट्रेडिंग इक्विटीचा फायदा देतात. तथापि, तुमच्या गुंतवणुकीचा दीर्घकालीन किंवा अल्प-मुदतीचा कार्यकाळ असला तरीही, उलट बाजूने अस्थिरता आणि जोखीम अमर्यादित असू शकते.

जोपर्यंत पर्यायांचा संबंध आहे, तुम्ही काही प्रमाणात नुकसान मर्यादित करू शकताप्रीमियम की तुम्ही पैसे दिले होते. पर्याय नॉनलाइनर आहेत हे लक्षात घेऊन, ते भविष्यातील रणनीतींमध्ये जटिल पर्यायांसाठी अधिक सहमत आहेत.

फ्युचर्स आणि पर्यायांमधील एक महत्त्वाचा फरक म्हणजे जेव्हा तुम्ही फ्युचर्स खरेदी करता किंवा विकता तेव्हा तुम्हाला अपफ्रंट मार्जिन आणि मार्केट-टू-मार्केट (MTM) मार्जिन भरावे लागतात. परंतु, जेव्हा तुम्ही पर्याय खरेदी करता तेव्हा तुम्हाला फक्त प्रीमियम मार्जिन भरावे लागतात.

F&O ट्रेडिंग बद्दल सर्व

पर्याय आणि फ्युचर्स अनुक्रमे 1, 2 आणि 3 महिन्यांपर्यंतच्या कालावधीसह कराराच्या स्वरूपात व्यवहार केले जातात. सर्व F&O ट्रेडिंग कॉन्ट्रॅक्ट्स कार्यकाळाच्या महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी एक्सपायरी डेटसह येतात. मुख्यतः, फ्युचर्सचा व्यापार फ्युचर्स किमतीवर होतो जो सामान्यत: वेळेच्या मूल्यामुळे स्पॉट किमतीच्या प्रीमियमवर असतो.

एका करारासाठी प्रत्येक स्टॉकसाठी, फक्त एकच भावी किंमत असेल. उदाहरणार्थ, जर तुम्ही टाटा मोटर्सच्या जानेवारीच्या समभागांमध्ये व्यवहार करत असाल, तर तुम्ही एकाच वेळी त्याच किंमतीसह फेब्रुवारी आणि मार्चमध्येही व्यापार करू शकता.

दुसरीकडे, पर्यायांमध्ये व्यापार करणे ही त्याच्या समकक्षाच्या तुलनेत खूपच गुंतागुंतीची प्रक्रिया आहे. त्यामुळे, पुट ऑप्शन्स आणि दोन्हीसाठी एकाच स्टॉकसाठी वेगवेगळे स्ट्राइक होणार आहेतकॉल करा पर्याय त्यामुळे, पर्यायांसाठी स्ट्राइक जास्त झाल्यास, तुमच्यासाठी व्यापाराच्या किमती हळूहळू कमी होतील.

भविष्य वि पर्याय: प्रमुख फरक

असे अनेक घटक आहेत जे फ्युचर्स आणि पर्याय दोन्ही वेगळे करतात. या दोन आर्थिक साधनांमधील काही महत्त्वपूर्ण फरक खाली नमूद केले आहेत.

पर्याय

ते तुलनेने गुंतागुंतीचे असल्याने, पर्याय करार धोकादायक असू शकतात. पुट आणि कॉल या दोन्ही पर्यायांमध्ये समान प्रमाणात जोखीम असते. जेव्हा तुम्ही स्टॉकचा पर्याय विकत घेता, तेव्हा तुम्हाला मिळणारी आर्थिक उत्तरदायित्व ही कराराच्या खरेदीच्या वेळी प्रीमियम असते.

परंतु, जेव्हा तुम्ही पुट ऑप्शन उघडता, तेव्हा तुम्हाला स्टॉकच्या अंतर्निहित किमतीच्या कमाल उत्तरदायित्वाचा सामना करावा लागतो. जर तुम्ही कॉल पर्याय विकत घेत असाल, तर जोखीम तुम्ही अगोदर भरलेल्या प्रीमियमपुरती मर्यादित असेल.

हा प्रीमियम संपूर्ण करारामध्ये वाढत आणि घसरत राहतो. अनेक घटकांच्या आधारे, ज्या गुंतवणूकदाराने पुट ऑप्शन उघडला, त्याला पर्याय लेखक म्हणूनही ओळखले जाते, त्याला प्रीमियम अदा केला जातो.

फ्युचर्स

पर्याय धोकादायक असू शकतात, परंतु फ्युचर्स गुंतवणूकदारासाठी अधिक धोकादायक असतात. भविष्यातील करारामध्ये विक्रेता आणि खरेदीदार दोघांसाठी जास्तीत जास्त उत्तरदायित्व समाविष्ट असते. अंतर्निहित समभागाच्या किमती जसजशा हलतात तसतसे, कराराच्या कोणत्याही पक्षाला त्यांच्या दैनंदिन गरजा पूर्ण करण्यासाठी ट्रेडिंग खात्यांमध्ये अधिक पैसे जमा करावे लागतील.

यामागील संभाव्य कारण म्हणजे फ्युचर्समध्ये तुम्हाला जे काही मिळते ते दररोज बाजारात आपोआप चिन्हांकित होते. याचा अर्थ असा की पोझिशनच्या मूल्यातील बदल, ते वर किंवा खाली गेले तरी, प्रत्येक ट्रेडिंग दिवसाच्या शेवटी पक्षांच्या फ्युचर्स खात्यांमध्ये हलवले जातात.

निष्कर्ष

अर्थात, आर्थिक साधने खरेदी करणे आणि वेळेनुसार गुंतवणूक कौशल्यांचा सन्मान करणे हा शिफारस केलेला पर्याय आहे. तथापि, या फ्युचर्स आणि ऑप्शन्सच्या गुंतवणुकीमुळे येणारा धोका लक्षात घेता, तज्ञ हे महत्त्वपूर्ण पाऊल उचलण्यापूर्वी स्वत:ला आर्थिक तसेच भावनिकदृष्ट्या तयार करण्याचे आश्वासन देतात. तसेच, जर तुम्ही या जगात वाजवीपणे नवीन असाल, तर तुम्ही नफा वाढवण्यासाठी आणि तोटा लक्षणीयरीत्या कमी करण्यासाठी तज्ञांची मदत घ्यावी.