ਇੱਕ ਵਿੱਤੀ ructureਾਂਚਾ ਕੀ ਹੈ?

ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦਾ ਮਿਸ਼ਰਣ ਜਿਸਨੂੰ ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਆਪਣੇ ਕੰਮਕਾਜ ਦੇ ਵਿੱਤ ਲਈ ਵਰਤਦੀ ਹੈ ਨੂੰ ਵਿੱਤੀ .ਾਂਚਾ ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਸੰਬੰਧਤ ਕਾਰੋਬਾਰ ਦਾ ਖਤਰਾ ਅਤੇ ਮੁੱਲ ਇਸ ਰਚਨਾ ਦੁਆਰਾ ਸਿੱਧਾ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ. ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਵਿੱਤੀ structureਾਂਚੇ ਨੂੰ ਅਨੁਕੂਲ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਉਚਿਤ ਕਰਜ਼ੇ ਤੋਂ ਇਕੁਇਟੀ ਅਨੁਪਾਤ ਨਿਰਧਾਰਤ ਕਰਦੇ ਹਨ.

ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਵਿੱਤੀ ਬਣਤਰ ਨੂੰ ਕਈ ਵਾਰ ਇਸਦੇ ਤੌਰ ਤੇ ਜਾਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈਰਾਜਧਾਨੀ ਬਣਤਰ. ਕੁਝ ਸਥਿਤੀਆਂ ਵਿੱਚ, ਵਿੱਤੀ structureਾਂਚੇ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਇਹ ਫੈਸਲਾ ਕਰਨਾ ਵੀ ਸ਼ਾਮਲ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਇੱਕ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਜਾਂ ਪਬਲਿਕ ਕੰਪਨੀ ਚਲਾਉਣੀ ਹੈ, ਅਤੇ ਨਾਲ ਹੀ ਵਿੱਤੀ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਜੋ ਹਰ ਇੱਕ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ.

ਵਿੱਤੀ ructureਾਂਚੇ ਦੀ ਸੰਖੇਪ ਸਮਝ

ਜਦੋਂ ਕਾਰਪੋਰੇਟ structureਾਂਚਾ ਸਥਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਗੱਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ, ਕੰਪਨੀਆਂ ਕੋਲ ਕਈ ਵਿਕਲਪ ਹੁੰਦੇ ਹਨ. ਉਦਾਹਰਣ ਦੇ ਲਈ, ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਨਿੱਜੀ ਜਾਂ ਜਨਤਕ ਹੋ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨ. ਦੇਅਧਾਰ ਨੂੰ ਕਾਇਮ ਰੱਖਣ ਲਈਪੂੰਜੀ Stਾਂਚਾ ਹਰੇਕ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ ਮੁੱਖ ਤੌਰ ਤੇ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਪਰ ਵਿੱਤੀ ਸੰਭਾਵਨਾਵਾਂ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੀਆਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ. ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ, ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਵਿੱਤੀ structureਾਂਚਾ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਦੁਆਲੇ ਘੁੰਮਦਾ ਹੈ.

ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਕਰਜ਼ੇ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਜੋ ਫਿਰ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਵਿਆਜ ਦੇ ਨਾਲ ਚੁਕਾਏ ਜਾਂਦੇ ਹਨ.ਸ਼ੇਅਰ ਧਾਰਕ ਇਕੁਇਟੀ ਪੂੰਜੀ ਦਾ ਯੋਗਦਾਨ, ਜੋ ਉਨ੍ਹਾਂ ਨੂੰ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਮਾਲਕੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਤੇ ਵਾਪਸੀ ਦਿੰਦਾ ਹੈ, ਜੋ ਕਿ ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈਬਾਜ਼ਾਰ ਵੰਡ ਜਾਂ ਮੁੱਲ ਲਾਭ. ਇਸ ਦੀਆਂ ਮੰਗਾਂ, ਖਰਚਿਆਂ ਅਤੇਨਿਵੇਸ਼ਕ ਮੰਗ, ਹਰੇਕ ਕੰਪਨੀ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਖਰਾ ਕਰਜ਼ਾ-ਤੋਂ-ਇਕੁਇਟੀ ਅਨੁਪਾਤ ਹੁੰਦਾ ਹੈ.

ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਬਨਾਮ ਜਨਤਕ

ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ structureਾਂਚੇ ਨੂੰ ਡਿਜ਼ਾਈਨ ਕਰਨ ਦਾ frameਾਂਚਾ ਨਿੱਜੀ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਦੋਵਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ ਇਕੋ ਜਿਹਾ ਹੈ, ਪਰ ਕੁਝ ਅੰਤਰ ਮੌਜੂਦ ਹਨ. ਉਦਾਹਰਣ ਦੇ ਲਈ, ਦੋਵੇਂ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਸਟਾਕ ਜਾਰੀ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ. ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਬਣਾਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਇਕੁਇਟੀ ਵਾਂਗ ਪੇਸ਼ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ. ਫਿਰ ਵੀ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਇਕੁਇਟੀ ਸਿਰਫ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਛੋਟੇ ਸਮੂਹ ਲਈ ਉਪਲਬਧ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਸਟਾਕ ਐਕਸਚੇਂਜ ਤੇ ਜਨਤਕ ਬਾਜ਼ਾਰ ਦੀ ਬਜਾਏ ਹੈ. ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ, ਇਕੁਇਟੀ ਫੰਡ ਇਕੱਠਾ ਕਰਨ ਦੀ ਪ੍ਰਕਿਰਿਆ ਰਵਾਇਤੀ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਜਨਤਾ ਤੋਂ ਬਹੁਤ ਵੱਖਰੀ ਹੈਪੇਸ਼ਕਸ਼ (ਆਈਪੀਓ).

ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਵੀ ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਵਿੱਚੋਂ ਲੰਘ ਸਕਦੀਆਂ ਹਨਇਕੁਇਟੀ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਹੋਂਦ ਦੇ ਦੌਰਾਨ ਫੰਡਿੰਗ ਦੇ ਦੌਰ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਮੁੱਲ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਜਿਹੜੀਆਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਤੇ ਪਹੁੰਚ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਹੋਣ ਦਾ ਫੈਸਲਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ ਉਹ ਅਕਸਰ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸਹਾਇਤਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨਬੈਂਕ ਪੇਸ਼ਕਸ਼ ਦੀ ਪੂਰਵ-ਮਾਰਕੀਟਿੰਗ ਕਰਨ ਅਤੇ ਸ਼ੁਰੂਆਤੀ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਕਦਰ ਕਰਨ ਵਿੱਚ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰਨ ਲਈ. ਇੱਕ ਆਈਪੀਓ ਦੇ ਬਾਅਦ, ਸਾਰੇ ਸ਼ੇਅਰਧਾਰਕ ਜਨਤਕ ਸ਼ੇਅਰ ਧਾਰਕਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਹੋ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਅਤੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਮਾਰਕੀਟ ਪੂੰਜੀਕਰਣ ਦੀ ਬਕਾਇਆ ਸ਼ੇਅਰਾਂ ਦੀ ਸੰਖਿਆ ਨੂੰ ਮੌਜੂਦਾ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤ ਦੁਆਰਾ ਗੁਣਾ ਕਰਕੇ ਗਿਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ.

ਰਿਣ ਪੂੰਜੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਦੇ ਸਮਾਨ ਕੰਮ ਕਰਦੀ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੇ ਇੱਕ ਛੋਟੇ ਸਮੂਹ ਨੂੰ ਨਿੱਜੀ ਕਰਜ਼ਾ ਜਾਰੀ ਕੀਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ. ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ,ਰੇਟਿੰਗ ਏਜੰਸੀਆਂ ਜਨਤਕ ਕਾਰਪੋਰੇਸ਼ਨਾਂ ਵੱਲ ਵਧੇਰੇ ਧਿਆਨ ਦਿਓ, ਜਨਤਕ ਰੇਟਿੰਗ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੀ ਸਹਾਇਤਾ ਨਾਲ, ਅਤੇ ਮਾਰਕੀਟ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਨੂੰ ਸ਼੍ਰੇਣੀਬੱਧ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਦੋਵਾਂ ਕੰਪਨੀਆਂ ਲਈ, ਕਰਜ਼ੇ ਦੀਆਂ ਜ਼ਿੰਮੇਵਾਰੀਆਂ ਇਕੁਇਟੀ ਨਾਲੋਂ ਤਰਜੀਹ ਲੈਂਦੀਆਂ ਹਨ. ਭਾਵੇਂ ਇਹ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਮਾਰਕੀਟ ਉਦਯੋਗਾਂ ਨੂੰ ਅਜੇ ਵੀ ਉੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕਰਨੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਕਾਰੋਬਾਰ ਅਤੇਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ ਘੱਟ ਸਥਾਪਤ ਹਨ, ਜੋਖਮ ਵਧਾ ਰਹੇ ਹਨ.

ਇਕੁਇਟੀ ਬਨਾਮ ਕਰਜ਼ਾ

ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਕਿਸੇ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿੱਤੀ structureਾਂਚੇ ਦਾ ਨਿਰਮਾਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਕਰਜ਼ੇ ਅਤੇ ਇਕੁਇਟੀ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਚੋਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ. ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦੁਆਰਾ ਦੋਵਾਂ ਪ੍ਰਕਾਰ ਦੀ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਮੰਗ ਕੰਪਨੀ ਦੇ ਵਿੱਤੀ structureਾਂਚੇ 'ਤੇ ਮਹੱਤਵਪੂਰਣ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪਾ ਸਕਦੀ ਹੈ. ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਨ ਦਾ ਉਦੇਸ਼ ਕੰਪਨੀ ਨੂੰ ਸਭ ਤੋਂ ਘੱਟ ਸੰਭਵ ਦਰ 'ਤੇ ਵਿੱਤ ਦੇਣਾ, ਇਸਦੀ ਪੂੰਜੀ ਲੋੜਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਅਤੇ ਸੰਗਠਨ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਪੂੰਜੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਆਗਿਆ ਦੇਣਾ ਹੈ.

ਸਮੁੱਚੇ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਵਿੱਤੀ ਪ੍ਰਬੰਧਕ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ightਸਤ Costਸਤ ਲਾਗਤ (WACC) ਨੂੰ ਘਟਾਉਣ ਲਈ ਪੂੰਜੀ structureਾਂਚੇ ਬਾਰੇ ਸੋਚਦੇ ਅਤੇ ਸਮੀਖਿਆ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਡਬਲਯੂਏਸੀਸੀ ਇੱਕ ਫਾਰਮੂਲਾ ਹੈ ਜੋ ਕਿਸੇ ਨਿਗਮ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਲੋੜੀਂਦੀ ਪੂੰਜੀ ਵੰਡ ਦੀ percentageਸਤ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤਤਾ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਦਾ ਹੈ. ਇੱਕ ਵਜ਼ਨਦਾਰ ਕਾਰਜਪ੍ਰਣਾਲੀ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਫਰਮ ਦੀ ਸਾਰੀ ਇਕੁਇਟੀ ਅਤੇ ਰਿਣ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਅਦਾਇਗੀ ਦਰਾਂ ਸ਼ਾਮਲ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ, ਡਬਲਯੂਏਸੀਸੀ ਦੀ ਇੱਕ ਸਰਲ ਗਣਨਾ ਦਿੰਦਾ ਹੈ.

ਵਿੱਤੀ ructureਾਂਚੇ ਦਾ ਵਿਸ਼ਲੇਸ਼ਣ

ਵਿੱਤੀ structureਾਂਚੇ ਦੀ ਜਾਂਚ ਕਰਨ ਦੇ ਮੁੱਖ ਮਾਪਦੰਡ ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਅਤੇ ਜਨਤਕ ਦੋਵਾਂ ਸੰਸਥਾਵਾਂ ਲਈ ਲਾਜ਼ਮੀ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇਕੋ ਜਿਹੇ ਹਨ. ਸਕਿਓਰਿਟੀਜ਼ ਐਂਡ ਐਕਸਚੇਂਜ ਕਮਿਸ਼ਨ ਨੂੰ ਜਨਤਕ ਕੰਪਨੀਆਂ ਨੂੰ ਜਨਤਕ ਫਾਈਲਿੰਗ ਪ੍ਰਕਾਸ਼ਤ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜੋ ਵਿੱਤੀ .ਾਂਚਿਆਂ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਖੁੱਲ੍ਹ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਦੇ ਹਨ. ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਪ੍ਰਾਈਵੇਟ ਕੰਪਨੀਆਂ ਅਕਸਰ ਸਿਰਫ ਵਿੱਤੀ ਖੁਲਾਸਾ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨਬਿਆਨ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਦਾਇਰ ਕਰਨਾ, ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੇ ਵਿੱਤੀ ਮੁਲਾਂਕਣ ਨੂੰ ਵਧੇਰੇ ਚੁਣੌਤੀਪੂਰਨ ਬਣਾਉਣਾਬਿਆਨ.