ਅਲਫ਼ਾ

ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਵਿੱਚ ਅਲਫ਼ਾ ਦਾ ਕੀ ਅਰਥ ਹੈ?

ਅਲਫ਼ਾ ਤੁਹਾਡੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸਫਲਤਾ ਜਾਂ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਬਿਹਤਰ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਦਾ ਮਾਪ ਹੈ। ਇਹ ਮਾਪਦਾ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਜਾਂ ਸਟਾਕ ਨੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਕਿੰਨਾ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕੀਤਾ ਹੈਬਜ਼ਾਰ. ਅਲਫ਼ਾ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਇੱਕ ਸਿੰਗਲ ਨੰਬਰ ਹੁੰਦਾ ਹੈ (ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, 1 ਜਾਂ 4), ਅਤੇ ਇੱਕ ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਵਜੋਂ ਦਰਸਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਜੋ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਕਰਦਾ ਹੈ।

1 ਦੇ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਅਲਫ਼ਾ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਸੂਚਕਾਂਕ ਨੂੰ 1 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਤੋਂ ਬਾਹਰ ਕਰ ਦਿੱਤਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ -1 ਦਾ ਨਕਾਰਾਤਮਕ ਅਲਫ਼ਾ ਇਹ ਦਰਸਾਏਗਾ ਕਿ ਫੰਡ ਨੇ ਆਪਣੇ ਮਾਰਕੀਟ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਨਾਲੋਂ 1 ਪ੍ਰਤੀਸ਼ਤ ਘੱਟ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕੀਤਾ ਹੈ। ਜ਼ੀਰੋ ਦੇ ਇੱਕ ਅਲਫ਼ਾ ਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੇ ਇੱਕ ਰਿਟਰਨ ਕਮਾਇਆ ਜੋ ਸਮੁੱਚੇ ਮਾਰਕੀਟ ਰਿਟਰਨ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਚੁਣੇ ਗਏ ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਸੂਚਕਾਂਕ ਦੁਆਰਾ ਦਰਸਾਇਆ ਗਿਆ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ, ਮੂਲ ਰੂਪ ਵਿੱਚ, ਇੱਕਨਿਵੇਸ਼ਕਦੀ ਰਣਨੀਤੀ ਸਕਾਰਾਤਮਕ ਅਲਫ਼ਾ ਨਾਲ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਖਰੀਦਣ ਦੀ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।

ਅਲਫ਼ਾ ਪੰਜ ਮਿਆਰੀ ਪ੍ਰਦਰਸ਼ਨ ਅਨੁਪਾਤ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ ਜੋ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਨ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ/ਸਟਾਕਸ ਜਾਂ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ। ਬਾਕੀ ਚਾਰ ਹਨਬੀਟਾ,ਮਿਆਰੀ ਭਟਕਣ,ਤਿੱਖਾ ਅਨੁਪਾਤ ਅਤੇਆਰ-ਵਰਗ.

ਅਲਫ਼ਾ ਫਾਰਮੂਲਾ

ਜੇਨਸਨ ਦੇ ਅਲਫ਼ਾ ਨੂੰ ਪਹਿਲੀ ਵਾਰ 1968 ਵਿੱਚ ਮਾਈਕਲ ਜੇਨਸਨ ਦੁਆਰਾ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰਾਂ ਦੇ ਮੁਲਾਂਕਣ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਮਾਪ ਵਜੋਂ ਵਰਤਿਆ ਗਿਆ ਸੀ।

ਅਲਫ਼ਾ = {(ਫੰਡ ਰਿਟਰਨ-ਰਿਸਕ ਫਰੀ ਰਿਟਰਨ) – (ਫੰਡ ਬੀਟਾ) * (ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਰਿਟਰਨ- ਰਿਸਕ ਫਰੀ ਰਿਟਰਨ)}।

ਉਦਾਹਰਨ:

• ਫੰਡ ਵਾਪਸੀ - 10%
• ਜੋਖਮ ਮੁਕਤ ਵਾਪਸੀ- 8%
• ਬੈਂਚਮਾਰਕ ਰਿਟਰਨ- 5%
• ਫੰਡ ਦਾ ਬੀਟਾ- 0.8

ਉਪਰੋਕਤ ਫਾਰਮੂਲੇ ਨਾਲ ਗਣਨਾ ਕਰਕੇ ਅਸੀਂ ਇਸ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਲਈ 4.4 ਦੇ ਰੂਪ ਵਿੱਚ ਅਲਫ਼ਾ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਾਂਗੇ।