ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਬਾਂਡ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ

ਅਸੀਂ ਦੇਖਿਆ ਹੈ ਕਿ ਕੀ ਹਨਬਾਂਡ. ਯਾਦ ਕਰਨ ਲਈ, ਇੱਕ ਬਾਂਡ ਇੱਕ ਨਿਸ਼ਚਿਤ ਨਾਲ ਕਰਜ਼ਾ ਸੁਰੱਖਿਆ ਹੈਆਮਦਨ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਤੱਕ ਵਾਪਸੀ।

ਤਾਂ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੁਆਰਾ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ?

ਇਸ ਲਈ ਆਓ 1 ਜਨਵਰੀ 2011 ਨੂੰ 10% INR 1000 ਨੂੰ ਜਾਰੀ ਕੀਤੇ ਗਏ 10-ਸਾਲ ਦੇ ਬਾਂਡ ਦੀ ਉਦਾਹਰਨ ਲਈਏ। ਹੁਣ ਆਉ ਜਾਰੀ ਕਰਨ ਦੀ ਮਿਤੀ ਤੋਂ ਇੱਕ ਸਾਲ ਦੇ ਬਾਂਡ ਨੂੰ ਵੇਖੀਏ, ਅਰਥਾਤ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਲਈ ਬਚਿਆ ਸਮਾਂ 9 ਸਾਲ ਹੈ। ਅਸੀਂ ਮਿਸ਼ਰਿਤ ਵਿਆਜ ਲਈ ਫਾਰਮੂਲੇ ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਕਰਾਂਗੇ।

ਰਕਮ = ਪ੍ਰਿੰਸੀਪਲ (1 + r/100)t

r = % ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰ

t = ਸਾਲਾਂ ਵਿੱਚ ਸਮਾਂ

10% ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰ 'ਤੇ ਗਿਣਿਆ ਗਿਆ ਬਾਂਡ ਮੁੱਲ

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਆਓ ਇਸ ਸਥਿਤੀ ਨੂੰ ਵੇਖੀਏ, ਜਿੱਥੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚਆਰਥਿਕਤਾ ਬਦਲ ਗਏ ਹਨ। ਕਹੋ ਕਿ ਕੀ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 11% ਤੱਕ ਵਧੀਆਂ ਹਨ

11% ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰ 'ਤੇ ਗਿਣਿਆ ਗਿਆ ਬਾਂਡ ਮੁੱਲ

ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਹੈਰੁ. 944 ਅਤੇ ਹੁਣ, ਜੇਕਰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਹੇਠਾਂ ਵੱਲ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ9%

ਬਾਂਡ ਮੁੱਲ 9% ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰ 'ਤੇ ਗਿਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ

ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਅਸੀਂ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਹੈ1059 ਰੁਪਏ

ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪੱਧਰਾਂ 'ਤੇ ਸਾਰਣੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ:

ਸਾਰਣੀ: ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰ

ਇਸ ਲਈ ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਉਲਟ ਸਬੰਧ ਹੈ। ਇਸ ਲਈ ਸੰਖੇਪ ਵਿੱਚ,

ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿਚਕਾਰ ਸਬੰਧ

ਹੁਣ ਸ਼ਾਇਦ ਤੁਸੀਂ ਇਸ ਤੱਥ ਦੀ ਪ੍ਰਸ਼ੰਸਾ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ ਕਿ ਜਦੋਂ ਆਰਬੀਆਈ ਆਰਥਿਕਤਾ ਵਿੱਚ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਵਧਾਉਂਦਾ ਜਾਂ ਘਟਾਉਂਦਾ ਹੈ ਤਾਂ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਦੁਆਰਾ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਕਾਰਜਕਾਲਾਂ ਦੇ ਬਾਂਡ ਕਿਵੇਂ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ?

ਤੁਹਾਡੇ ਕੋਲ ਹੈਨਕਦ ਵਹਾਅ 10 ਸਾਲ ਤੋਂ 1 ਸਾਲ ਦੇ ਕਾਰਜਕਾਲ ਦੇ ਬਾਂਡ। ਸਾਰਣੀ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ, ਪ੍ਰਚਲਿਤ ਵਿਆਜ ਦਰ 10% ਹੈ, ਪਰ ਮੰਨ ਲਓ ਕਿ ਦਰਾਂ ਘੱਟ ਕੇ 9% ਜਾਂ 1% ਤੋਂ 11% ਤੱਕ ਵਧਣੀਆਂ ਸਨ, ਤਾਂ ਕੀ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਮੁੱਲ ਹੇਠਾਂ ਦਿੱਤੇ ਅਨੁਸਾਰ ਹਨ:

ਸਪੱਸ਼ਟ ਤੌਰ 'ਤੇ, ਪ੍ਰਭਾਵ ਹੋਰ ਹੇਠਲੇ ਕਾਰਜਕਾਲਾਂ ਨਾਲੋਂ 10-ਸਾਲ ਦੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਵਧੇਰੇ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦਾ ਇਹ ਕ੍ਰਮ ਇੱਕੋ ਜਿਹਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਭਾਵੇਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਣ ਜਾਂ ਹੇਠਾਂ। ਇਸ ਲਈ ਅਸੀਂ ਇੱਕ ਸਪੱਸ਼ਟ ਸਬੰਧ ਦੇਖ ਰਹੇ ਹਾਂ ਕਿ ਜੇਕਰ ਦਰਾਂ ਵੱਧ ਜਾਂ ਹੇਠਾਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਲੰਬੇ ਕਾਰਜਕਾਲ ਵਾਲੇ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਧੇਰੇ ਪ੍ਰਭਾਵਤ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ।

ਇਸ ਲਈ ਇੱਕ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ ਤੋਂ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਇੱਕ ਨਜ਼ਰੀਆ ਲੈਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਇੱਕ ਵੱਡੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਲਈ ਇੱਕ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਲੰਬੇ ਕਾਰਜਕਾਲ ਦੇ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ ਲਵੇਗਾ।

ਇੱਕ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਆਪਣੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਬਹੁਤ ਸਾਰੇ ਬਾਂਡ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਤਾਂ ਅਸੀਂ ਬਾਂਡਾਂ ਨੂੰ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਕਰਨ ਵਾਲੇ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਕਿਵੇਂ ਵੇਖਦੇ ਹਾਂ?

ਕੋਈ ਵੀ ਸਾਰੇ ਨਕਦ ਪ੍ਰਵਾਹ (ਕੂਪਨ ਅਤੇਛੁਟਕਾਰਾ ਭੁਗਤਾਨ) ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਛੂਟ ਦਿਓ, ਅਤੇ ਇਸ ਲਈ ਅਸੀਂ ਦੇਖ ਸਕਦੇ ਹਾਂ ਕਿ ਕੀਮਤਾਂ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਕਿਵੇਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ।

ਹਾਲਾਂਕਿ, ਅਸੀਂ ਪਹਿਲਾਂ ਇਹ ਵੀ ਦੇਖਿਆ ਹੈ ਕਿ ਫੰਡ ਦੀ ਮਿਆਦ ਜਾਂ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਦਾ ਇਸ ਗੱਲ 'ਤੇ ਅਸਰ ਪੈਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਕਿਵੇਂ ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਚਲਦੀ ਹੈ। ਫੰਡ ਦੀ ਵਜ਼ਨਿਡ ਔਸਤ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦੀ ਵਿਆਜ ਦਰ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ ਵਰਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਦੀ ਮਿਆਦ ਨੂੰ "ਅਵਧੀ" ਕਿਹਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਇਸ ਲਈ ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਫੰਡ 'ਤੇ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਮਿਆਦ ਵੱਧ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਵੀ ਕੋਈ ਫੰਡ ਦੇਖਦੇ ਹੋ, ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਪ੍ਰਤੀ ਇਸਦੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਨੂੰ ਵੇਖਣ ਲਈ ਹਮੇਸ਼ਾਂ ਫੰਡ ਦੀ ਮਿਆਦ ਵੇਖੋ। ਭਾਵੇਂ ਇਹ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਆਮਦਨੀ ਫੰਡ ਜਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਹੋਵੇਗਿਲਟ ਫੰਡ, ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਮਿਆਦ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉੱਚੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਬਦਲਦੀਆਂ ਹਨ ਤਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਵਿੱਚ ਇੱਕ ਉੱਚ ਪ੍ਰਭਾਵ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ।