ফিশার প্রভাব ব্যাখ্যা করা হয়েছে

ফিশার প্রভাব, প্রায়ই ফিশার হাইপোথিসিস নামে পরিচিত, এটি একটি অর্থনৈতিক তত্ত্ব যা ইরভিং ফিশার, একজন আমেরিকান দ্বারা প্রস্তাবিতঅর্থনীতিবিদ 1930 সালে. প্রকৃত সুদের হার, এই তত্ত্ব অনুসারে, নামমাত্র সুদের হারের মতো আর্থিক সূচক দ্বারা প্রভাবিত হয় না এবং অনুমান করা হয়মুদ্রাস্ফীতি হার

ফিশার প্রভাব মুদ্রাস্ফীতি এবং প্রকৃত এবং নামমাত্র সুদের হার উভয়ের মধ্যে সংযোগ ব্যাখ্যা করে। দ্যপ্রকৃত সৃদের হার নামমাত্র এবং প্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতির হারের মধ্যে পার্থক্যের সমান। ফলস্বরূপ, মূল্যস্ফীতি বৃদ্ধির ফলে প্রকৃত সুদের হার হ্রাস পায়।

ফিশার ইফেক্টের উদাহরণ

ব্যাংকিং শিল্প এই ধারণার একটি বাস্তব-বিশ্বের উদাহরণ। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটিবিনিয়োগকারীএরসঞ্চয় অ্যাকাউন্ট একটি নামমাত্র সুদের হার 10% এবং একটি অনুমিত মুদ্রাস্ফীতির হার 8%, তার অ্যাকাউন্টে অর্থ আসলে প্রতি বছর 2% হারে বাড়ছে। এর মানে হল, তার ক্রয় ক্ষমতার দৃষ্টিকোণ থেকে, তার সেভিংস অ্যাকাউন্টের বৃদ্ধির হার প্রকৃত সুদের হার দ্বারা নির্ধারিত হয়। প্রকৃত সুদের হার যত বেশি হবে, আমানত বাড়াতে তত বেশি সময় লাগবে এবং এর বিপরীতে।

ফিশার ইফেক্ট সূত্র

ফিশার ইফেক্ট সমীকরণে, সমস্ত হারকে একটি যৌগিক হিসাবে বিবেচনা করা হয় যার অর্থ তাদের স্বতন্ত্র অংশ হিসাবে না দেখে সম্পূর্ণরূপে দেখা হয়। প্রকৃত সুদের হার পেতে, নামমাত্র সুদের হার থেকে অনুমানকৃত মুদ্রাস্ফীতির হার বিয়োগ করুন।

এটি আরও বোঝায় যে প্রকৃত হার স্থির থাকে, যার ফলে মুদ্রাস্ফীতির হার বৃদ্ধি বা কমার সাথে সাথে নামমাত্র হার পয়েন্ট-বাই-পয়েন্টে ওঠানামা করে। একটি ধ্রুবক বাস্তব হারের অনুমান মানে হল যে আর্থিক ইভেন্টগুলি যেমন আর্থিক নীতির ব্যবস্থাগুলির বাস্তবের উপর কোন প্রভাব নেইঅর্থনীতি.

নিম্নলিখিত একটি গাণিতিক সমীকরণ সম্পর্ক বর্ণনা করে:

(1+N) = (1+R) x (1+E)

যা,

• N = নামমাত্র সুদের হার
• R = প্রকৃত সুদের হার
• E = প্রত্যাশিত মুদ্রাস্ফীতির হার

আন্তর্জাতিক ফিশার প্রভাব

ইন্টারন্যাশনাল ফিশার ইফেক্ট (IFE) হল মুদ্রার বাজারে ফিশার প্রভাবের নাম। এটি একটি আন্তর্জাতিক ফাইনান্স হাইপোথিসিস যা দেশ জুড়ে নামমাত্র সুদের হারের পার্থক্য দাবি করে, যা স্পট এক্সচেঞ্জ হারে অনুমানিত পরিবর্তনগুলি নির্দেশ করে।

স্পট এক্সচেঞ্জ রেট গণনা করার গাণিতিক সূত্রটি নিম্নরূপ:

ফিউচার স্পট রেট = স্পট রেট * (1 + D) / (1 + F)

কোথায়,

• D = দেশীয় মুদ্রায় নামমাত্র সুদের হার
• F = বৈদেশিক মুদ্রায় নামমাত্র সুদের হার

তত্ত্ব অনুসারে, একটি স্পট এক্সচেঞ্জ রেট সুদের হারের পার্থক্যের বিপরীত দিকে সমানভাবে ওঠানামা করবে বলে প্রত্যাশিত। ফলস্বরূপ, উচ্চ নামমাত্র সুদের হার দেশের মুদ্রার নিম্ন নামমাত্র সুদের হার দেশের মুদ্রার তুলনায় অবমূল্যায়নের জন্য অনুমান করা হয়। যেহেতু উচ্চতর নামমাত্র সুদের হার ইঙ্গিত দেয় যে মুদ্রাস্ফীতি প্রত্যাশিত, তাই এই ঘটনা।

ফিশার ইফেক্টের গুরুত্ব

ফিশার ইফেক্টটি গাণিতিক সূত্রের চেয়ে অনেক বেশি বলে মনে হচ্ছে। এর প্রভাব সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতির হারের উপর অর্থ সরবরাহের একযোগে প্রভাবকে চিত্রিত করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি দেশের মুদ্রাস্ফীতির হার তার কেন্দ্রীয় পরিবর্তনের ফলে 15% বৃদ্ধি পায়ব্যাংকএর মুদ্রানীতিতে সে দেশের অর্থনীতিতে নামমাত্র সুদের হারও ১৫% বাড়বে। এই পরিপ্রেক্ষিতে প্রকৃত সুদের হারের উপর অর্থ সরবরাহের পরিবর্তনের কোন প্রভাব নেই বলে ধরে নেওয়া হয়। তা সত্ত্বেও, নামমাত্র সুদের হারের পরিবর্তনগুলি রিয়েল-টাইমে প্রদর্শিত হবে৷