वैश्विक मैक्रो रणनीति: एक सिंहावलोकन

एक वैश्विक मैक्रो रणनीति एक हैनिवेश और ट्रेडिंग रणनीति जो उसके होल्डिंग्स (स्टॉक,इक्विटीज, वायदा बाजार, मुद्रा) बड़े पैमाने पर अन्य देशों के व्यापक आर्थिक और राजनीतिक दृष्टिकोण या व्यापक आर्थिक सिद्धांतों पर।

वैश्विक मैक्रो रणनीति को सफलतापूर्वक लागू करने के लिए फंड मैनेजर विभिन्न प्रकार के व्यापक आर्थिक और भू-राजनीतिक पहलुओं जैसे ब्याज दरों, मुद्रा विनिमय दरों, अंतरराष्ट्रीय वाणिज्य स्तर, राजनीतिक घटनाओं और अंतरराष्ट्रीय संबंधों का मूल्यांकन करते हैं।हेज फंड तथाम्यूचुअल फंड्स अक्सर वैश्विक मैक्रो रणनीतियों का उपयोग करें।

वैश्विक मैक्रो रणनीति के प्रकार

वैश्विक मैक्रो रणनीतियों को उस व्यापक आर्थिक तत्व के अनुसार वर्गीकृत किया जाता है जिस पर वे सबसे अधिक भरोसा करते हैं। तीन मुख्य प्रकार हैं:

मुद्रा रणनीतियाँ

मुद्रा रणनीतियों में, फंड अक्सर एक मुद्रा बनाम दूसरी मुद्रा की सापेक्ष ताकत के आधार पर अवसरों की तलाश करते हैं। यह विभिन्न देशों की मौद्रिक नीतियों और अल्पकालिक ब्याज दरों पर पूरा ध्यान देता है। मुद्रा और मुद्रा डेरिवेटिव ऐसी रणनीति में नियोजित सबसे आम साधन हैं। क्योंकि मुद्रा तकनीकों का उत्तोलन के साथ कारोबार किया जा सकता है, वे आकर्षक लाभ अर्जित कर सकते हैं। दूसरी ओर, उच्च उत्तोलन, सौदों को अत्यधिक जोखिम भरा बनाता है।

ब्याज दर रणनीतियाँ

इस प्रकार की वैश्विक मैक्रो रणनीति संप्रभु ऋण ब्याज दरों पर ध्यान केंद्रित करती है, जिससे दिशात्मक और सापेक्ष मूल्य दोनों ट्रेड होते हैं। एक देश की मौद्रिक नीति, साथ ही साथ उसकी आर्थिक और राजनीतिक स्थिति, इस तरह की योजना में सभी पर जोर दिया जाता है। ऐसी प्रतिभूतियों पर आधारित सरकारी ऋण और डेरिवेटिव दृष्टिकोण में उपयोग किए जाने वाले सबसे लोकप्रिय वित्तीय साधन हैं। वे अन्य विकसित और विकासशील देशों द्वारा जारी किए गए ऋण में भी निवेश कर सकते हैं।

स्टॉक इंडेक्स रणनीतियाँ

ये रणनीतियाँ फ्यूचर्स, ऑप्शंस और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स का उपयोग करती हैं (ईटीएफ) किसी देश की इक्विटी या कमोडिटी इंडेक्स का विश्लेषण करने के लिए। कम ब्याज दरों की अवधि के दौरान, फंड मैनेजर इंडेक्स को मात देने वाले पोर्टफोलियो बनाने का लक्ष्य रखते हैं। वे ज्यादातर पर ध्यान केंद्रित करते हैंतरल संपत्ति अनिश्चितता के समय में जल्दी से आदान-प्रदान किया जा सकता है।

मंडी इन निवेशों में जोखिम ही एकमात्र कमियां हैं, जिनकी उम्मीद की जानी चाहिए। इसका मतलब है कि कोई अतिरिक्त चिंता नहीं है जैसे किलिक्विडिटी या क्रेडिट। स्टॉक इंडेक्स रणनीतियों को लागू करने के लिए इक्विटी इंडेक्स पर विभिन्न डेरिवेटिव नियमित रूप से उपयोग किए जाते हैं।

ग्लोबल मैक्रो फंड्स का प्रकार

ग्लोबल मैक्रो फंड्स को रणनीतियों में अंतर के अलावा, रणनीतियों के निष्पादन के तरीके से वर्गीकृत किया जाता है। इसे तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

कमोडिटी ट्रेडिंग एडवाइजर (सीटीए)

ग्लोबल मैक्रो फंड विभिन्न प्रकार के निवेश उत्पादों को नियोजित करते हैं, लेकिन शीर्ष-स्तरीय विचारों के आधार पर पोर्टफोलियो बनाने के बजाय, ये फंड पोर्टफोलियो बनाने और ट्रेडों को निष्पादित करने में सहायता के लिए मूल्य-आधारित और प्रवृत्ति-निम्नलिखित एल्गोरिदम का उपयोग करते हैं।

विवेकाधीन

फंड मैनेजरमौलिक विश्लेषण पोर्टफोलियो बनाने के लिए उपयोग किया जाता है। यह वैश्विक मैक्रो फंड का सबसे अनुकूलनीय रूप है, जिससे फंड मैनेजर्स को व्यापक निवेश करने की अनुमति मिलती हैश्रेणी संपत्ति का। इस प्रकार का वैश्विक मैक्रो फंड सबसे अधिक अनुकूलनीय है क्योंकि प्रबंधक कहीं से भी किसी भी संपत्ति पर लंबी या छोटी जा सकते हैं।

व्यवस्थित

मौलिक विश्लेषण का उपयोग पोर्टफोलियो को डिजाइन करने के लिए किया जाता है, और एल्गोरिदम का उपयोग ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए किया जाता है। विवेकाधीन वैश्विक मैक्रो और सीटीए फंड का मिश्रण, निवेश की यह शैली दोनों दुनिया के सर्वश्रेष्ठ को जोड़ती है।

वैश्विक मैक्रो रणनीति का उदाहरण

मान लीजिए मिस्टर एक्स के पास भारतीय इंडेक्स या रुपये में स्टॉक और फ्यूचर ऑप्शंस हैं। कोविड -19 के बाद, उन्हें लगता है कि भारत प्रवेश करने वाला हैमंदी अवस्था। इस परिदृश्य में, वह भविष्य के नुकसान से खुद को बचाने के लिए स्टॉक और भविष्य के विकल्प बेचेंगे। यू.एस. कहते हैं, वह किसी अन्य देश में विकास की एक बड़ी संभावना को भी देख सकता है, इसलिए उसका अगला कदम अपनी संपत्ति में लंबी हिस्सेदारी लेना होगा।