हेडगे कोष क्या है?

हेज फंड फर्म हमेशा अपने हाई प्रोफाइल निवेशकों के कारण या अपने रिटर्न के कारण चर्चा में रहती हैं। उनके पास बेहतर प्रदर्शन करने की प्रतिष्ठा हैमंडी शानदार रिटर्न देने के लिए। इस लेख में, हम हेज फंड क्या है, भारत में उनकी पृष्ठभूमि, पेशेवरों और विपक्षों और उनके कराधान पर गहराई से विचार करेंगे।

हेज फंड: परिभाषा

हेज फंड एक निजी रूप से जमा किया गया निवेश फंड है जो रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए विभिन्न रणनीतियों का उपयोग करता है। जैसा कि नाम से पता चलता है, एक हेज फंड "हेज" यानी बाजार जोखिम को कम करने का प्रयास करता है। हेज फंड का मुख्य उद्देश्य रिटर्न को अधिकतम करना है। हेज फंड का मूल्य फंड के पर आधारित होता हैनहीं हैं (कुल संपत्ति का मूलय)।

वे समान हैंम्यूचुअल फंड्स चूंकि दोनों अलग-अलग तरीकों से निवेश करने के लिए निवेशकों से पैसा इकट्ठा करते हैं। लेकिन समानता यहीं खत्म हो जाती है। हेज फंड रिटर्न को अनुकूलित करने के लिए विभिन्न और जटिल रणनीतियों का इस्तेमाल करते हैं। दूसरी ओर, म्यूचुअल फंड सरल का सहारा लेते हैंपरिसंपत्ति आवंटन रिटर्न को अधिकतम करने के लिए।

हेज फंड की विशेषताएं

उच्च न्यूनतम निवेश आवश्यक

आम तौर पर, हेज फंड उच्च को पूरा करते हैंनिवल मूल्य INR की न्यूनतम निवेश आवश्यकता के कारण व्यक्ति1 करोर या पश्चिमी बाजारों में $1 मिलियन।

लॉकअप अवधि

हेज फंड में आमतौर पर लॉक-अप अवधि होती है जो काफी प्रतिबंधात्मक होती है। वे आम तौर पर केवल मासिक या त्रैमासिक पर निकासी की अनुमति देते हैंआधार और प्रारंभिक लॉक-इन अवधि हो सकती है।

प्रदर्शन शुल्क

एक हेज फंड को एक फंड मैनेजर द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है। उन्हें सालाना भुगतान किया जाता हैप्रबंधन शुल्क (आमतौर पर फंड की संपत्ति का 1%) प्रदर्शन शुल्क के साथ।

स्वतंत्र प्रदर्शन

हेज फंड के प्रदर्शन को निरपेक्ष रूप से मापा जाता है। माप एक बेंचमार्क, सूचकांक या बाजार की दिशा से असंबंधित है। हेज फंड भी कहा जाता है "निरपेक्ष रिटर्न"इस वजह से उत्पाद।

प्रबंधक का अपना पैसा

अधिकांश प्रबंधक निवेशकों के साथ अपने स्वयं के धन का निवेश करते हैं। वे अपने हितों के साथ संरेखित करते हैंइन्वेस्टर.

भारत में हेज फंड पृष्ठभूमि

एक हेज फंड भारत में वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) की श्रेणी III के अंतर्गत आता है। एआईएफ को भारत में 2012 में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड द्वारा पेश किया गया था (सेबी) 2012 में सेबी (वैकल्पिक निवेश कोष) विनियम, 2012 के तहत। इसे एआईएफ के कामकाज में अधिक पारदर्शिता रखने के लिए पेश किया गया था। हेज फंड के रूप में वर्गीकृत होने के लिए, एक फंड के पास प्रत्येक निवेशक द्वारा न्यूनतम 20 करोड़ रुपये और न्यूनतम 1 करोड़ रुपये का निवेश होना चाहिए।

एक वैकल्पिक निवेश पारंपरिक निवेश जैसे नकद, स्टॉक या और के अलावा एक निवेश उत्पाद हैबांड. एआईएफ में उद्यम शामिल हैंराजधानी, निजी इक्विटी, विकल्प, वायदा, आदि मूल रूप से, कुछ भी जो संपत्ति, इक्विटी या निश्चित की पारंपरिक श्रेणियों के अंतर्गत नहीं आता हैआय.

हेज फंड में निवेश के लाभ

विविधता

हेज फंड जटिल और परिष्कृत निवेश रणनीतियों का उपयोग करते हैं और बेहतर होते हैंजोखिम आकलन पारंपरिक निवेश की तुलना में तरीके। साथ ही, हेज फंड में फंड के लिए एक प्रबंधक के बजाय कई प्रबंधक हो सकते हैं। यह स्वाभाविक रूप से एकल प्रबंधक से संबंधित जोखिम को कम करता है और विविधीकरण में परिणाम देता है।

प्रबंधकीय विशेषज्ञता

हेज फंड मैनेजर बड़ी रकम के लिए जिम्मेदार होते हैं। एक छोटी सी गलती से कम से कम करोड़ों का नुकसान हो सकता है। इसलिए, उन्हें उनके प्रदर्शन और अनुभव के आधार पर अत्यधिक पूर्वाग्रह के साथ चुना जाता है। यह सुनिश्चित करता है कि आपका पैसा अच्छे और अनुभवी हाथों में है।

निजीकृत पोर्टफोलियो

चूंकि न्यूनतम निवेश राशि अपने आप में काफी बड़ी है, इसलिए निवेशकों को सर्वोत्तम सेवाएं दी जाती हैं। इसका एक लाभ व्यक्तिगत पोर्टफोलियो है।

पारंपरिक आस्तियों से कम संबंध

हेज फंड स्वतंत्र रूप से कार्य करते हैंबाजार सूचकांक. यह उन्हें बांड या शेयरों जैसे निवेश के अन्य रूपों की तुलना में बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति कम संवेदनशील बनाता है। वे कम भरोसा करके पोर्टफोलियो रिटर्न में सुधार करने में मदद करते हैंनिश्चित आय बाजार। यह समग्र पोर्टफोलियो अस्थिरता को कम करता है।

हेज फंड में निवेश करने के नुकसान

उच्च न्यूनतम निवेश

हेज फंड में निवेश की न्यूनतम राशि INR 1 करोड़ से कम नहीं होनी चाहिए। मध्यम वर्ग के लिए इतनी बड़ी राशि का निवेश संभव नहीं है। इसलिए, हेज फंड केवल अमीरों और प्रसिद्ध लोगों के लिए एक व्यवहार्य निवेश विकल्प है।

चलनिधि जोखिम

हेज फंड में आमतौर पर लॉक-इन अवधि होती है और बार-बार लेनदेन की उपलब्धता कम होती है। यह प्रभावित करता हैलिक्विडिटी निवेश की, इस प्रकृति के कारण हेज फंड को दीर्घकालिक माना जाता हैनिवेश विकल्प।

जोखिम का प्रबंधन करें

एक फंड मैनेजर सक्रिय रूप से एक हेज फंड का प्रबंधन करता है। वह रणनीतियों और निवेश के रास्ते तय करता है। प्रबंधक मईविफल औसत रिटर्न के परिणामस्वरूप निवेश के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए।

भारत में शीर्ष हेज फंड

भारत में कुछ शीर्ष हेज फंड हैं इंडिया इनसाइटमूल्य निधि, द मयूर हेज फंड, मालाबार इंडिया फंड एल.पी., फ़ोरफ़्रंट कैपिटल मैनेजमेंट प्रा. लिमिटेड (द्वारा खरीदा गया)एडलवाइज वित्तीय सेवा लिमिटेड), आदि।

भारत में हेज फंड कराधान

केंद्रीय प्रत्यक्ष बोर्ड के अनुसारकरों (सीबीडीटी), यदिविलेख एआईएफ की श्रेणी III में निवेशकों का नाम नहीं है, या लाभकारी ब्याज निर्दिष्ट नहीं है, फंड की पूरी आय पर अधिकतम सीमांत दर (एमएमआर) पर कर लगाया जाएगा।आयकर एक प्रतिनिधि निर्धारिती के रूप में उनकी क्षमता में निधि के न्यासियों के हाथों में।

खुदरा निवेशकों के लिए हेज फंड उपयुक्त विकल्प नहीं हैं क्योंकि उनकी निवेश आवश्यकताएं काफी अधिक हैं। म्युचुअल फंड, बांड,डेट फंडआदि उनके लिए अधिक उपयुक्त और सुरक्षित विकल्प हैं। अपने निवेश लक्ष्यों और आय के स्तर के आधार पर अपने विकल्पों का मूल्यांकन करें। इसलिए, हेज फंड के उच्च रिटर्न से अंधे न हों। अपनी मेहनत की कमाई को समझदारी से निवेश करें!