जेड-स्कोर क्या है?

ऑल्टमैन जेड-स्कोर के रूप में भी जाना जाता है, इसे संख्यात्मक माप के रूप में जाना जाता है जो मूल्यों के समूह के अर्थ के लिए मूल्य के संबंध को रेखांकित करता है। Z- स्कोर को माध्य से मानक विचलन के रूप में मापा जा सकता है।

उदाहरण के लिए, यदि z-स्कोर 0 है, तो यह कहता है कि डेटा बिंदु का स्कोर माध्य स्कोर के समान है। इसके विपरीत, यदि z-स्कोर 1.0 है, तो इसका अर्थ है कि मान एक हैमानक विचलन माध्य से। यह स्कोर नकारात्मक और सकारात्मक दोनों स्वरूपों में हो सकता है।

जबकि नकारात्मक इंगित करता है कि यह माध्य से कम है, सकारात्मक कहता है कि यह माध्य से अधिक है। वित्त के संदर्भ में, z-scores को एक अवलोकन की परिवर्तनशीलता के रूप में मापा जाता है। साथ ही, व्यापारी इस मीट्रिक को समझने के लिए उपयोग कर सकते हैंमंडी अस्थिरता।

जेड-स्कोर का इतिहास

Z-scores की नींव न्यूयॉर्क विश्वविद्यालय के प्रोफेसर एडवर्ड ऑल्टमैन के दिमाग की उपज है। उन्होंने 1960 के दशक के उत्तरार्ध में इस फॉर्मूले को समय लेने वाली और जटिल प्रक्रियाओं के समाधान के रूप में पेश किया, जिसका उपयोग निवेशक यह समझने के लिए कर रहे थे कि एक फर्म कितनी जल्दी दिवालिया हो जाएगी।

हालाँकि, वास्तव में, यह स्कोर समाप्त हो गयाप्रस्ताव निवेशकों के लिए एक फर्म का पूर्ण वित्तीय स्वास्थ्य। पूरे वर्षों में, एडवर्ड ने लगातार Z-स्कोर का पुनर्मूल्यांकन किया। 1969 से 1999 तक, उन्होंने 200 से अधिक संकटग्रस्त कंपनियों का आकलन किया। अपनी टिप्पणियों से, उन्होंने जेड-स्कोर की सटीकता को 82% से 94% के बीच बताया।

2012 में, इस मीट्रिक का एक अद्यतन संस्करण जारी किया गया था, जिसे Altman Z-Score Plus के नाम से जाना जाता है। इसका उपयोग दुनिया भर में अलग-अलग उद्योगों में काम कर रही निजी और सार्वजनिक दोनों कंपनियों के आकलन के लिए किया जा सकता है।

जेड-स्कोर को समझना

व्यापारियों और सांख्यिकीविदों के लिए, जेड-स्कोर यह पता लगाने में मदद करते हैं कि एक विशिष्ट स्कोर एक निश्चित डेटा सेट के लिए असामान्य या विशिष्ट है या नहीं। वे विश्लेषकों के लिए विभिन्न डेटा सेटों से स्कोर को अनुकूलित करने की संभावना भी लाते हैं ताकि स्कोर बनाने के लिए आसानी से एक दूसरे से सटीक रूप से तुलना की जा सके।

सामान्य शब्दों में, यह एक क्रेडिट-शक्ति परीक्षण का परिणाम है जो की संभावना का अनुमान लगाने में सहायता करता हैदिवालियापन सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी के लिए। यह स्कोर पांच आवश्यक वित्तीय अनुपातों पर आधारित होता है जिसकी गणना कंपनी की वित्तीय रिपोर्टों से की जा सकती है।

जेड-स्कोर की गणना करने के लिए, प्रयुक्त सूत्र है:

ζ=1.2A+1.4B+3.3C+0.6D+1.0E यहाँ, Zeta(ζ) = Altman स्कोर A = कार्य करनाराजधानी/कुल संपत्ति बी= बरकरार रखी गईआय/कुल संपत्ति सी=ब्याज से पहले की कमाई तथाकरों (ईबीआईटी)/कुल संपत्ति डी=इक्विटी का बाजार मूल्य/पुस्तक मूल्य कुल देनदारियों का ई = बिक्री / कुल संपत्ति