ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ

ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಎಂದರೇನು?

ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯ ಬಳಕೆಯಾಗಿದೆಬಂಡವಾಳ ವಿಶ್ಲೇಷಣಾತ್ಮಕ ಸಂಶೋಧನೆ, ವೈಯಕ್ತಿಕ ತೀರ್ಪು ಮತ್ತು ಯಾವ ಖರೀದಿಯನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಅಥವಾ ಮಾರಾಟ ಮಾಡುವುದು ಎಂಬುದರ ಕುರಿತು ನಿರ್ಧಾರಗಳನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಕ್ರಮಗಳನ್ನು ನಿರ್ವಾಹಕರು ಅವಲಂಬಿಸಿರುವ ನಿಧಿಗಳ ಬಂಡವಾಳವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲು.

ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಸಿದ್ಧಾಂತ

ಕೆಲವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದಕ್ಷತೆಯನ್ನು ಅನುಸರಿಸುವುದಿಲ್ಲಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಅವರು ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ನಂಬುತ್ತಾರೆ ಎಂಬ ಕಲ್ಪನೆ. ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಕೆಲವು ಅಸಮರ್ಥತೆಗಳಿವೆ, ಅದು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಬೆಲೆಗಳು ತಪ್ಪಾಗಲು ಅನುವು ಮಾಡಿಕೊಡುತ್ತದೆ ಎಂಬ ದೃಷ್ಟಿಕೋನವನ್ನು ಅವರು ಸ್ವೀಕರಿಸುತ್ತಾರೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ತಪ್ಪಾದ ಸೆಕ್ಯೂರಿಟಿಗಳನ್ನು ಗುರುತಿಸುವ ಮೂಲಕ ಮತ್ತು ಬೆಲೆ ತಿದ್ದುಪಡಿಗೆ ಪ್ರಯೋಜನವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ತಂತ್ರವನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುವ ಮೂಲಕ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯಲ್ಲಿ ಲಾಭ ಗಳಿಸಲು ಸಾಧ್ಯವಿದೆ.

ಈ ರೀತಿಯ ಹೂಡಿಕೆಯ ತಂತ್ರವು ಕಡಿಮೆಗೊಳಿಸಲಾದ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಖರೀದಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ ಅಥವಾ ಅತಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯೀಕರಿಸಲಾದ ಕಡಿಮೆ-ಮಾರಾಟದ ಸೆಕ್ಯುರಿಟಿಗಳನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಅಪಾಯವನ್ನು ಮಾರ್ಪಡಿಸಲು ಮತ್ತು ಮಾನದಂಡಕ್ಕಿಂತ ಕಡಿಮೆ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ರಚಿಸಲು ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆಯನ್ನು ಬಳಸಬಹುದು.

ಬೆಂಚ್‌ಮಾರ್ಕ್‌ಗಿಂತ ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ಗಳಿಸಲು ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣೆ ಕೇಂದ್ರೀಕರಿಸುತ್ತದೆ. ಆದರೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಸಕ್ರಿಯ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಯಾವಾಗಲೂ ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ನಿಧಿಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತಾರೆ. ನಿಷ್ಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ನಿಧಿಗಳಿಗಿಂತ ಸಕ್ರಿಯವಾಗಿ ನಿರ್ವಹಿಸಲಾದ ನಿಧಿಗಳಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಶುಲ್ಕವನ್ನು ವಿಧಿಸಲಾಗುತ್ತದೆ

ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆ

ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಹಣಾ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮೂರು ಹಂತಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ:

• ಯೋಜನೆ

ಯೋಜನಾ ಹಂತವು ಗುರುತಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆಹೂಡಿಕೆದಾರಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ಮಿತಿಗಳು. ಈ ಪ್ರಕ್ರಿಯೆಯು ಅಪಾಯವನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ನಿರೀಕ್ಷೆಗಳನ್ನು ಹಿಂದಿರುಗಿಸುತ್ತದೆ,ದ್ರವ್ಯತೆ ಅಗತ್ಯತೆಗಳು, ಕಾನೂನು ಮತ್ತು ನಿಯಂತ್ರಕ ಅಗತ್ಯತೆಗಳು. ಈ ಗುರಿಗಳು ಮತ್ತು ಮಿತಿಗಳಿಂದ, ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಹೇಳಿಕೆ (IPS) ರಚಿಸಬಹುದು. IPS ವರದಿ ಮಾಡುವ ಅಗತ್ಯತೆಗಳು, ಮರುಸಮತೋಲನ ಮಾರ್ಗಸೂಚಿಗಳು, ಹೂಡಿಕೆ ಸಂವಹನ, ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕ ಶುಲ್ಕಗಳು ಮತ್ತು ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ.

• ಮರಣದಂಡನೆ

ಮರಣದಂಡನೆಯ ಹಂತವು ನಿರ್ಮಾಣ ಮತ್ತು ಪರಿಷ್ಕರಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಮರಣದಂಡನೆಯನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. ಒಟ್ಟಾರೆ ಬಂಡವಾಳಕ್ಕಾಗಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಭದ್ರತೆಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಲು ಸಕ್ರಿಯ ವ್ಯವಸ್ಥಾಪಕರು ಬಂಡವಾಳ ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ನಿರೀಕ್ಷೆಯೊಂದಿಗೆ ತಮ್ಮ ಹೂಡಿಕೆ ತಂತ್ರಗಳನ್ನು ಸಂಯೋಜಿಸುತ್ತಾರೆ. ಸಕ್ರಿಯ ನಿರ್ವಾಹಕರು ಆದಾಯ ಮತ್ತು ಅಪಾಯಕಾರಿ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಸಾಧಿಸಲು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಪರಿಣಾಮಕಾರಿಯಾಗಿ ಸಂಯೋಜಿಸುವ ಮೂಲಕ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಉತ್ತಮಗೊಳಿಸುತ್ತಾರೆ.

• ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆ

ಪ್ರತಿಕ್ರಿಯೆಯು ಹೂಡಿಕೆಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ. IPS ಆದೇಶದೊಳಗೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ ಇದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ಮರುಸಮತೋಲನ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ ಇದನ್ನು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಹೆಚ್ಚುವರಿಯಾಗಿ, ಹೂಡಿಕೆಯ ಗುರಿಗಳನ್ನು ಪೂರೈಸಲಾಗುತ್ತಿದೆ ಎಂದು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಂದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯನ್ನು ನಿಯತಕಾಲಿಕವಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ.