ಕೇಪ್ ಅನುಪಾತ

ಕೇಪ್ ಅನುಪಾತ ಎಂದರೇನು?

CAPE ಅನುಪಾತವನ್ನು ನಿಜವಾದ ಇಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಪ್ರಮುಖ ಅಳತೆಯೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು (ಪ್ರತಿ ಷೇರಿಗೆ ಗಳಿಕೆ) 10 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ. ವಿಶಿಷ್ಟ ವ್ಯವಹಾರ ಚಕ್ರದ ವಿಭಿನ್ನ ವ್ಯಾಪ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಸಂಭವಿಸುವ ಕಾರ್ಪೊರೇಟ್-ಅವಧಿಯ ಲಾಭಗಳಲ್ಲಿ ತಡೆರಹಿತ ಏರಿಳಿತಗಳನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಲು ಇದನ್ನು ಮಾಡಲಾಗುತ್ತದೆ. ಕೇಪ್ ಅನುಪಾತವು ರಾಬರ್ಟ್ ಶಿಲ್ಲರ್ರಿಂದ ಜನಪ್ರಿಯವಾಯಿತು-ಪ್ರತಿಷ್ಠಿತ ಯೇಲ್ ವಿಶ್ವವಿದ್ಯಾಲಯದ ಪ್ರಮುಖ ಪ್ರಾಧ್ಯಾಪಕ. ಆದ್ದರಿಂದ, ಇದು "ಶಿಲ್ಲರ್ ಪಿ / ಇ ಅನುಪಾತ" ಎಂಬ ಹೆಸರಿನಿಂದಲೂ ಹೋಗುತ್ತದೆ.

ಪಿ / ಇ ಅನುಪಾತವನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ಪ್ರತಿ ಷೇರಿನ ಗಳಿಕೆಗೆ ಸಂಬಂಧಿಸಿದಂತೆ ಷೇರುಗಳ ಬೆಲೆಯನ್ನು ಅಳೆಯಲು ಬಳಸುವ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ನಿಯತಾಂಕ ಎಂದು ವ್ಯಾಖ್ಯಾನಿಸಬಹುದು. ಇಪಿಎಸ್ ಅನ್ನು ಕಂಪನಿಯ ಲಾಭವೆಂದು ಪರಿಗಣಿಸಬಹುದು ಅದು ಬಾಕಿ ಇರುವ ಇಕ್ವಿಟಿ ಷೇರುಗಳಿಂದ ಭಾಗಿಸಲ್ಪಡುತ್ತದೆ.

ಕೊಟ್ಟಿರುವ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಅತಿಯಾಗಿ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲಾಗಿದೆಯೆ ಅಥವಾ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯಮಾಪನ ಮಾಡಲಾಗಿದೆಯೆ ಎಂದು ನಿರ್ಣಯಿಸಲು ವಿಶಾಲ ಅನುಪಾತ ಸೂಚ್ಯಂಕಗಳ ಸನ್ನಿವೇಶಕ್ಕೆ ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಅನುಪಾತ ಅನ್ವಯವಾಗುತ್ತದೆ. CAPE ಅನುಪಾತವು ವ್ಯಾಪಕವಾಗಿ ಅಳೆಯುವ ಜನಪ್ರಿಯ ಅಳತೆಯಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಭವಿಷ್ಯದ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ಷೇರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಆದಾಯದ ಮುನ್ಸೂಚಕನಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲು ಹಲವಾರು ಸಮರ್ಥ ಉದ್ಯಮ ತಜ್ಞರು ಈ ಉಪಯುಕ್ತತೆಯನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿದ್ದಾರೆ.

ಕೇಪ್ ಅನುಪಾತದ ಅರ್ಥವೇನು?

ಆರ್ಥಿಕ ಚಕ್ರಗಳ ಬಹು ಪ್ರಭಾವಗಳಿಂದ ಕಂಪನಿಯ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲಾಭದಾಯಕತೆಯನ್ನು ಬಹುಮಟ್ಟಿಗೆ ನಿರ್ಧರಿಸಬಹುದು. ವಿಸ್ತರಣೆಯ ಅವಧಿಯಲ್ಲಿ, ಲಾಭವು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಏರಿಕೆಯಾಗುತ್ತದೆ. ಗ್ರಾಹಕರು ಹೆಚ್ಚಿನ ಹಣವನ್ನು ಖರ್ಚು ಮಾಡಲು ಒಲವು ತೋರುತ್ತಿರುವುದೇ ಇದಕ್ಕೆ ಕಾರಣ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಸಮಯದಲ್ಲಿಹಿಂಜರಿತ ಅವಧಿ, ಗ್ರಾಹಕರು ಕಡಿಮೆ ಖರೀದಿಸುತ್ತಾರೆ. ಪರಿಣಾಮವಾಗಿ, ನಷ್ಟಗಳಾಗಿ ಬದಲಾಗುತ್ತಿರುವಾಗ ಲಾಭವು ಧುಮುಕುವುದು ಎಂದು ತಿಳಿದುಬಂದಿದೆ.

And ಷಧೀಯ ಮತ್ತು ಉಪಯುಕ್ತತೆಗಳಂತಹ ರಕ್ಷಣಾತ್ಮಕ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿರುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಹೋಲಿಸಿದರೆ, ಆರ್ಥಿಕ ಮತ್ತು ಸರಕುಗಳಂತೆ ಚಕ್ರದ ವಲಯಗಳಲ್ಲಿ ತೊಡಗಿರುವ ಸಂಸ್ಥೆಗಳಿಗೆ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲಾಭದ ಬದಲಾವಣೆಗಳು ಮಹತ್ವದ್ದಾಗಿರುವುದರಿಂದ, ಕೆಲವು ಸಂಸ್ಥೆಗಳು ಮಾತ್ರ ಆಳವಾದ ಆರ್ಥಿಕ ಹಿಂಜರಿತದ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ತ್ವರಿತ ಲಾಭವನ್ನು ಕಾಯ್ದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವನ್ನು ಹೊಂದಿವೆ .

ಇಪಿಎಸ್ ಮೌಲ್ಯಗಳಲ್ಲಿನ ಚಂಚಲತೆಯು ಗಮನಾರ್ಹವಾಗಿ ಪುಟಿಯಲು ಪಿ / ಇ (ಬೆಲೆ-ಗಳಿಕೆ) ಅನುಪಾತಕ್ಕೆ ಕಾರಣವಾಗುವುದರಿಂದ, ಸುಮಾರು 7 ಅಥವಾ 8 ವರ್ಷಗಳ ಅವಧಿಗೆ ಗಳಿಕೆಯ ಸರಾಸರಿಯನ್ನು ಬಳಸಲು ಒಬ್ಬರು ಆದ್ಯತೆ ನೀಡಬೇಕೆಂದು ತಜ್ಞರು ಶಿಫಾರಸು ಮಾಡುತ್ತಾರೆ.

ಕೇಪ್ ಅನುಪಾತ ಸೂತ್ರ

CAPE ಅನುಪಾತ ಸೂತ್ರದ ಪ್ರಕಾರ, ಇದನ್ನು ಹೀಗೆ ಲೆಕ್ಕಹಾಕಬಹುದು:

CAPE ಅನುಪಾತ = ಷೇರು ಬೆಲೆ / 10-ವರ್ಷಹಣದುಬ್ಬರಹೊಂದಿಸಲಾಗಿದೆ, ಸರಾಸರಿ ಗಳಿಕೆ

CAPE ಅನುಪಾತದ ಮಿತಿಗಳು

CAPE ಅನುಪಾತದ ವಿಷಯದ ಬಗ್ಗೆ ವಿಮರ್ಶಕರು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಿಯತಾಂಕವು ಹೆಚ್ಚು ಉಪಯುಕ್ತವಾಗುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ಹೇಳುತ್ತಾರೆ. ಏಕೆಂದರೆ ಅದು ಮುಂದೆ ನೋಡುವ ಬದಲು ಹಿಂದುಳಿದಂತೆ ಕಾಣುತ್ತದೆ. CAPE ಅನುಪಾತದೊಂದಿಗೆ ವಿಮರ್ಶಕರು ಎದುರಿಸುವ ಮತ್ತೊಂದು ಪ್ರಮುಖ ವಿಷಯವೆಂದರೆ GAAP ಗಳ ಗಳಿಕೆಯ ಮೇಲೆ ಅವಲಂಬಿತವಾಗಿದೆ (ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಸ್ವೀಕರಿಸಲಾಗಿದೆಲೆಕ್ಕಪತ್ರ ತತ್ವಗಳು) - ಇತ್ತೀಚಿನ ಯುಗದಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಒಳಗಾಗಿದೆ.

ಮುನ್ಸೂಚನೆಯಲ್ಲಿ ಕೇಪ್ ಅನುಪಾತ

CAPE ಅನುಪಾತ ಮತ್ತು ಕಂಪನಿಯ ಭವಿಷ್ಯದ ಗಳಿಕೆಯ ನಡುವೆ ಸಂಬಂಧವಿದೆ ಎಂದು ನಂಬಲಾಗಿದೆ. ಶಿಲ್ಲರ್ ಪ್ರಕಾರ, CAPE ಅನುಪಾತದ ಕಡಿಮೆ ಮೌಲ್ಯಗಳು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಕಾಲಾನಂತರದಲ್ಲಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಸೂಚಿಸುತ್ತವೆ ಎಂದು ತೀರ್ಮಾನಿಸಲಾಗಿದೆ.