അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യത എന്താണ്?

അടിസ്ഥാനം ഇൻഷ്വർ ചെയ്ത വ്യക്തിയുടെ യഥാർത്ഥ നഷ്ടവുമായി സൂചികയുടെ അളവ് പൊരുത്തപ്പെടാത്തപ്പോൾ ഇൻഡെക്സ് ഇൻഷുറൻസുകളിൽ റിസ്ക് പ്രത്യക്ഷപ്പെടുന്നു. മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, ഭാവിയിലെ കരാറുകൾ പോലെ ഒരു അസറ്റ് ഡെറിവേഷനിൽ ഒരു വിരുദ്ധ സ്ഥാനം എടുത്തതിന് ശേഷം ഏതെങ്കിലും സ്ഥാനത്തിന് സംരക്ഷണം നൽകുമ്പോൾ ഒരു വ്യാപാരി എടുക്കുന്ന അന്തർലീനമായ അപകടസാധ്യതയാണിത്.

വില അപകടസാധ്യത ഒഴിവാക്കുന്നതിന് ഇത് സ്വീകാര്യമാണ്. ഒരു ചരക്കിന്റെ ഫ്യൂച്ചർ വില സാധാരണഗതിയിൽ ചലിക്കാതിരിക്കുമ്പോൾ ഉണ്ടാകുന്ന അപകടസാധ്യതയെ അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യതയായി നിർവചിക്കുന്നു.അടിവരയിടുന്നു അസറ്റിന്റെ വില.

വ്യത്യസ്ത തരം അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യതകൾ

ഇനിപ്പറയുന്നവ ഉൾപ്പെടെ വിവിധ തരത്തിലുള്ള അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യതകളുണ്ട്:

• വില അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള അപകടസാധ്യത: അസറ്റിന്റെ വിലയും അതിന്റെ ഫ്യൂച്ചർ കരാറും പരസ്പരം ചാക്രികമായി നീങ്ങുന്നില്ലെങ്കിൽ ദൃശ്യമാകുന്ന അപകടസാധ്യതയാണിത്.

• ലൊക്കേഷൻ അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യത: ഇത് ഉണ്ടാകുമ്പോൾ ഉണ്ടാകുന്ന അപകടത്തിന്റെ രൂപമാണ്അടിസ്ഥാന ആസ്തി ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകൾ വ്യാപാരം ചെയ്യുന്ന സ്ഥലത്ത് നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായ സ്ഥലത്താണ്.

• കലണ്ടർ അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യത: ഈ തരത്തിലുള്ള അപകടത്തിൽ, പുള്ളിവിപണി സ്ഥാനത്തിന്റെ വിൽപ്പന തീയതി ഭാവിയിലെ വിപണി കരാറിന്റെ കാലഹരണ തീയതിയിൽ നിന്ന് വ്യത്യാസപ്പെട്ടേക്കാം.

• ഉൽപ്പന്ന ഗുണനിലവാര അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യത: ഒരു അസറ്റിന്റെ ഗുണങ്ങൾ അല്ലെങ്കിൽ പ്രോപ്പർട്ടികൾ ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്ന അസറ്റിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമാകുമ്പോൾ ഈ റിസ്ക് ഉണ്ടാകുന്നു.

അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യതയുടെ ഘടകങ്ങൾ

നിക്ഷേപങ്ങളിൽ അപകടസാധ്യത ഇല്ലാതാക്കാൻ കഴിയില്ല, പക്ഷേ ഇത് ഒരു പരിധിവരെ ലഘൂകരിക്കാനാകും. അതിനാൽ, ചില വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾക്ക് എതിരായി വ്യാപാരി ഒരു ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറിൽ ഏർപ്പെടുമ്പോൾ, അവർ അന്തർലീനമായ "വില അപകടസാധ്യത"യെ "അടിസ്ഥാന അപകടസാധ്യത" എന്ന് വിളിക്കുന്ന മറ്റേതെങ്കിലും അപകടസാധ്യതയിലേക്ക് ഭാഗികമായി മാറ്റിയേക്കാം. ഇത് വ്യവസ്ഥാപിതമായ അല്ലെങ്കിൽ വിപണി അപകടസാധ്യതയായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നു.

ഒരു കമ്പോളത്തിന്റെ അന്തർലീനമായ അനിശ്ചിതത്വങ്ങളിൽ നിന്ന് ഉയരുന്ന ഒന്നാണ് വ്യവസ്ഥാപിത അപകടസാധ്യത. ഇതിനു വിപരീതമായി, വ്യവസ്ഥാപിതമല്ലാത്ത അപകടസാധ്യത ചില പ്രത്യേക നിക്ഷേപങ്ങളുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. ഒരു ഫ്യൂച്ചർ പൊസിഷൻ ആരംഭിക്കുകയോ അടയ്ക്കുകയോ ചെയ്യുന്ന കാലയളവിനിടയിൽ, സ്‌പോട്ട് വിലയും ഫ്യൂച്ചർ വിലയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം ഇടുങ്ങിയതോ വലുതോ ആയേക്കാം; അടിസ്ഥാന വ്യാപനത്തിനുള്ള പ്രാഥമിക പ്രവണത ഇടുങ്ങിയതാണ്. ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ കാലഹരണപ്പെടുമ്പോൾ, ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് വില സ്പോട്ട് വിലയുമായി ഒത്തുചേരുന്നു. ഇത് പ്രധാനമായും സംഭവിക്കുന്നത് ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാർ കുറച്ചുകൂടി ഭാവിയിലേക്കാണ്. എന്നിരുന്നാലും, ബേസ് സ്‌പ്രെഡ് കുറയുന്നതിന് യാതൊരു ഉറപ്പുമില്ല.

താഴത്തെ വരി

വില അപകടസാധ്യതകൾ ഒഴിവാക്കാനുള്ള ശ്രമത്തിൽ അടിസ്ഥാന റിസ്ക് തരം സ്വീകാര്യമാണ്. വ്യാപാരി രണ്ട് സ്ഥാനങ്ങളും അടയ്ക്കുന്നത് വരെ അടിസ്ഥാനം സ്ഥിരമായി തുടരുകയാണെങ്കിൽ, അവർ മാർക്കറ്റ് സ്ഥാനം വിജയകരമായി ഒഴിവാക്കിയതായി അറിയപ്പെടുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, അടിസ്ഥാനം ഗണ്യമായി മാറുകയാണെങ്കിൽ,നിക്ഷേപകൻ ചില അധിക ലാഭമോ വർധിച്ച നഷ്ടമോ അനുഭവിച്ചേക്കാം. തങ്ങളുടെ വിപണിയുടെ സ്ഥാനം സംരക്ഷിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന എല്ലാ നിക്ഷേപകരും ഇടുങ്ങിയ അടിസ്ഥാന വ്യാപനം കാരണം ലാഭമുണ്ടാക്കും, വിപുലീകരണ അടിസ്ഥാനം കാരണം വാങ്ങുന്നവർക്ക് ലാഭം ലഭിക്കും.