CAPE അനുപാതം

CAPE അനുപാതം എന്താണ്?

യഥാർത്ഥ ഇപി‌എസ് ഉപയോഗിക്കുന്നതിന് അറിയപ്പെടുന്ന ഒരു പ്രധാന അളവുകോലായി CAPE അനുപാതം കണക്കാക്കാം (ഓരോ ഷെയറിനുമുള്ള വരുമാനം) 10 വർഷ കാലയളവിൽ. സാധാരണ ബിസിനസ്സ് സൈക്കിളിന്റെ വിവിധ പരിധികളിൽ കോർപ്പറേറ്റ്-ദീർഘകാല ലാഭത്തിൽ തടസ്സമില്ലാത്ത ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ ഉറപ്പാക്കാനാണ് ഇത് ചെയ്യുന്നത്. കേപ്പ് അനുപാതം ജനപ്രിയമായത് യേൽ സർവകലാശാലയിലെ പ്രമുഖ പ്രൊഫസറായ റോബർട്ട് ഷില്ലറാണ്. അതിനാൽ, ഇതിനെ “ഷില്ലർ പി / ഇ അനുപാതം” എന്നും വിളിക്കുന്നു.

കമ്പനിയുടെ ഓരോ ഓഹരി വരുമാനവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഒരു സ്റ്റോക്കിന്റെ വില അളക്കുന്നതിന് ഉപയോഗിക്കുന്ന മൂല്യനിർണ്ണയ പാരാമീറ്ററായി പി / ഇ അനുപാതത്തെ നിർവചിക്കാം. കുടിശ്ശികയുള്ള ഇക്വിറ്റി ഷെയറുകളാൽ വിഭജിക്കപ്പെടുന്ന കമ്പനിയുടെ ലാഭമായി ഇപി‌എസിനെ കണക്കാക്കാം.

തന്നിരിക്കുന്ന മാർക്കറ്റ് അമിതമായി വിലയിരുത്തപ്പെടുകയാണോ അല്ലെങ്കിൽ വിലകുറഞ്ഞതാണോ എന്ന് വിലയിരുത്തുന്നതിന് വിശാലമായ ഇക്വിറ്റി സൂചികകളുടെ ഒരു സാഹചര്യത്തിലേക്ക് സാധാരണയായി CAPE അനുപാതം പ്രയോഗിക്കുന്നു. CAPE അനുപാതം വ്യാപകമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്ന ഒരു ജനപ്രിയ അളവുകോലായി മാറുന്നതിനാൽ, ഭാവിയിൽ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റ് വരുമാനത്തിന്റെ പ്രവചനമായി വർത്തിക്കാൻ കഴിവുള്ള നിരവധി വ്യവസായ വിദഗ്ധർ ഈ യൂട്ടിലിറ്റിയെ പരിഗണിച്ചിട്ടുണ്ട്.

കേപ്പ് അനുപാതത്തിന്റെ അർത്ഥമെന്താണ്?

സാമ്പത്തിക ചക്രങ്ങളുടെ ഒന്നിലധികം സ്വാധീനത്താൽ ഒരു കമ്പനിയുടെ മൊത്തത്തിലുള്ള ലാഭം ഒരു പരിധി വരെ നിർണ്ണയിക്കാനാകും. വിപുലീകരണ കാലയളവിൽ, ലാഭം ഗണ്യമായി ഉയരുമെന്ന് അറിയപ്പെടുന്നു. ഉപയോക്താക്കൾ കൂടുതൽ പണം ചിലവഴിക്കുന്ന പ്രവണതയാണ് ഇതിന് കാരണം. എന്നിരുന്നാലും, സമയത്ത്മാന്ദ്യം കാലയളവിൽ, ഉപയോക്താക്കൾ കുറച്ച് വാങ്ങുന്നതായി അറിയപ്പെടുന്നു. തൽഫലമായി, നഷ്ടമായി മാറുമ്പോൾ ലാഭം കുറയുമെന്ന് അറിയപ്പെടുന്നു.

ഫാർമസ്യൂട്ടിക്കൽസ്, യൂട്ടിലിറ്റികൾ തുടങ്ങിയ പ്രതിരോധ മേഖലകളിൽ ഏർപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന സ്ഥാപനങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, സാമ്പത്തിക, ചരക്കുകൾ പോലുള്ള ചാക്രിക മേഖലകളിൽ ഏർപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന ഓർഗനൈസേഷനുകൾക്ക് മൊത്തത്തിലുള്ള ലാഭം വളരെ പ്രാധാന്യമർഹിക്കുന്നതിനാൽ, ആഴത്തിലുള്ള മാന്ദ്യകാലത്ത് ദ്രുത ലാഭം നിലനിർത്താൻ കുറച്ച് സ്ഥാപനങ്ങൾക്ക് മാത്രമേ കഴിയൂ .

ഇപി‌എസ് മൂല്യങ്ങളിലെ ചാഞ്ചാട്ടം ഗണ്യമായി കുതിച്ചുയരുന്നതിന് പി / ഇ (വില-വരുമാനം) അനുപാതത്തിലേക്ക് നയിക്കുന്നതിനാൽ, 7 അല്ലെങ്കിൽ 8 വർഷക്കാലത്തേക്ക് വരുമാനത്തിന്റെ ശരാശരി ഉപയോഗിക്കാൻ ഒരാൾ താൽപ്പര്യപ്പെടണമെന്ന് വിദഗ്ദ്ധർ ശുപാർശ ചെയ്യുന്നു.

CAPE അനുപാത ഫോർമുല

CAPE അനുപാത സൂത്രവാക്യം അനുസരിച്ച്, ഇത് ഇനിപ്പറയുന്നതായി കണക്കാക്കാം:

CAPE അനുപാതം = പങ്കിടൽ വില / 10-വർഷംപണപ്പെരുപ്പംക്രമീകരിച്ചു, ശരാശരി വരുമാനം

CAPE അനുപാതത്തിന്റെ പരിമിതികൾ

തന്നിരിക്കുന്ന പാരാമീറ്റർ വളരെ ഉപയോഗപ്രദമാകില്ലെന്ന് CAPE അനുപാതത്തെക്കുറിച്ചുള്ള വിഷയത്തിൽ വിമർശകർ പറയുന്നു. കാരണം, ഇത് മുന്നോട്ട് നോക്കുന്നതിനുപകരം പിന്നോക്കമായി കാണപ്പെടുന്നതായി തോന്നുന്നു. CAPE അനുപാതവുമായി വിമർശകർ നേരിടുന്ന മറ്റൊരു പ്രധാന പ്രശ്നം GAAP- ന്റെ വരുമാനത്തെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു (പൊതുവായി അംഗീകരിച്ചത്അക്കൌണ്ടിംഗ് തത്ത്വങ്ങൾ) - ഏറ്റവും പുതിയ യുഗത്തിൽ പ്രത്യേക മാറ്റങ്ങൾക്ക് വിധേയമായി.

പ്രവചനത്തിലെ കേപ്പ് അനുപാതം

CAPE അനുപാതവും ഒരു കമ്പനിയുടെ ഭാവി വരുമാനവും തമ്മിൽ ഒരു ബന്ധമുണ്ടെന്ന് വിശ്വസിക്കപ്പെടുന്നു. ഷില്ലർ പറയുന്നതനുസരിച്ച്, CAPE അനുപാതത്തിന്റെ താഴ്ന്ന മൂല്യങ്ങൾക്ക് നിക്ഷേപകർക്ക് കാലക്രമേണ ഉയർന്ന വരുമാനം സൂചിപ്പിക്കാൻ കഴിയുമെന്ന് നിഗമനം.