വരുമാന പവർ മൂല്യം (EPV)

എന്താണ് വരുമാന പവർ മൂല്യം?

വരുമാനം പവർ വാല്യൂ എന്നത് ഒരു കമ്പനിയുടെ ഓഹരികൾ ശരിയായി മൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തിയിട്ടുണ്ടോ എന്ന് മനസ്സിലാക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്ന ഒരു അനലിറ്റിക്കൽ മെട്രിക് ആണ്. കൊളംബിയ യൂണിവേഴ്‌സിറ്റിയിലെ പ്രൊഫസറായ ബ്രൂസ് ഗ്രീൻവാൾഡാണ് ഈ ആശയത്തിന് തുടക്കമിട്ടത്.

നിലവിലെ വരുമാനത്തെയും സംബന്ധിച്ച ചില അനുമാനങ്ങൾ കൊണ്ട് ഓഹരികളുടെ മൂല്യം ഉറപ്പാക്കാൻ സഹായിക്കുന്ന ഒരു തന്ത്രമാണ് വരുമാന പവർ മൂല്യം.മൂലധനം ചെലവ് സുസ്ഥിരത. ഒരു കമ്പനിയുടെ അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത വരുമാനത്തെ അതിന്റെ വെയ്റ്റഡ് ആവറേജ് കോസ്റ്റ് ഓഫ് ക്യാപിറ്റൽ (WACC) കൊണ്ട് ഹരിച്ചുകൊണ്ട് വരുമാന പവർ മൂല്യം കണക്കാക്കാം.

വരുമാനം പവർ ഫോർമുല

EPV കണക്കാക്കുന്നതിനുള്ള ഫോർമുല വളരെ ലളിതമാണെങ്കിലും; എന്നിരുന്നാലും, WACC യും ക്രമീകരിച്ച വരുമാനവും മനസ്സിലാക്കാൻ ചില ഘട്ടങ്ങൾ സ്വീകരിക്കേണ്ടതുണ്ട്.

EVP: ക്രമീകരിച്ച വരുമാനം / WACC

വരുമാനത്തിന്റെ ശക്തി മൂല്യം മനസ്സിലാക്കുന്നു

EPV ആരംഭിക്കുന്നുപലിശയ്ക്ക് മുമ്പുള്ള വരുമാനം നികുതി (EBIT) അല്ലെങ്കിൽ പ്രവർത്തന വരുമാനം, ഒറ്റത്തവണ ചാർജുകൾക്ക് മാറ്റം വരുത്തിയിട്ടില്ല. ഒരു നിർദ്ദിഷ്ട ബിസിനസ് സൈക്കിളിൽ (കുറഞ്ഞത് അഞ്ച് വർഷമെങ്കിലും) ശരാശരി EBIT മാർജിനുകൾ, സാധാരണ EBIT ലഭിക്കുന്നതിന് സുസ്ഥിര വരുമാനം കൊണ്ട് ഗുണിക്കുക.

തുടർന്ന്, നോർമലൈസ് ചെയ്ത EBIT (1 –) കൊണ്ട് ഗുണിക്കുന്നുശരാശരി നികുതി നിരക്ക്). അടുത്തത്, അധികമൂല്യത്തകർച്ച തിരികെ ചേർക്കുന്നു. ഈ പ്രത്യേക ഘട്ടത്തിൽ, അനലിസ്റ്റ് ഇതിനകം കമ്പനിയുടെ സാധാരണ വരുമാന കണക്ക് നേടിയിട്ടുണ്ട്.

വിലനിർണ്ണയ ശക്തി, നിലവിലെ നിയന്ത്രണ ചെലവ്, ഏകീകൃതമല്ലാത്ത സബ്സിഡിയറികൾ, അധിക മെറ്റീരിയൽ ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ എന്നിവ കണക്കിലെടുത്താണ് ക്രമീകരണം നടത്തുന്നത്. അതിനുശേഷം, EPV ലഭിക്കുന്നതിന് ഈ ക്രമീകരിച്ച വരുമാന കണക്ക് കമ്പനിയുടെ WACC കൊണ്ട് ഹരിക്കുന്നു.

ഇപ്പോൾ, അവസാന ഘട്ടത്തിൽ സ്ഥാപനത്തിന്റെ ഇക്വിറ്റി മൂല്യം കണക്കാക്കുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു. കൂടാതെ, EPV-യിലേക്ക് അധിക അറ്റ ആസ്തികൾ ചേർത്ത് കമ്പനിയുടെ കടത്തിന്റെ മൂല്യം കുറച്ചാണ് ഇത് ചെയ്യുന്നത്. തുടർന്ന്, ഇപിവി ഇക്വിറ്റിയെ കറന്റുമായി താരതമ്യം ചെയ്യാംവിപണി കമ്പനിയുടെ മൂലധനവൽക്കരണം, സ്റ്റോക്കുകളുടെ മൂല്യം കുറവാണോ, അധികമൂല്യമുള്ളതാണോ, അല്ലെങ്കിൽ ന്യായമായ മൂല്യമുള്ളതാണോ എന്ന് മനസ്സിലാക്കാൻ.

വരുമാനത്തിന്റെ ശക്തി മൂല്യ പരിമിതികൾ

ഒരു ബിസിനസ് പ്രവർത്തനത്തെ ചുറ്റിപ്പറ്റിയുള്ള സാഹചര്യങ്ങൾ സ്ഥിരമായും അനുയോജ്യമായ അവസ്ഥയിലും നിലനിൽക്കുമെന്ന ധാരണയെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ളതാണ് മെട്രിക് എന്നതിനാൽ, EPV ബാഹ്യമായോ ആന്തരികമായോ ഏതെങ്കിലും ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നില്ല, അത് ഉൽപ്പാദന നിരക്കിനെ ഏത് വിധത്തിലും ബാധിച്ചേക്കാം.

ഇതോടെ, കമ്പനി പ്രവർത്തിക്കുന്ന ഒരു പ്രത്യേക വിപണിയിൽ സംഭവിക്കുന്ന മാറ്റങ്ങളും മാറ്റങ്ങളും, പ്രസക്തമായ റെഗുലേറ്ററി ആവശ്യങ്ങളിലെ മാറ്റങ്ങൾ, അല്ലെങ്കിൽ ബിസിനസ്സ് ഒഴുക്കിനെ പ്രതികൂലമായി ബാധിക്കാൻ കഴിവുള്ള മറ്റ് പ്രവചനാതീതമായ സംഭവങ്ങൾ എന്നിവയിൽ നിന്ന് വികസിക്കുന്ന അപകടസാധ്യതകളുടെ ഒരു നിര ഉണ്ടാകാം. അല്ലെങ്കിൽ പോസിറ്റീവ് വഴി.