എന്താണ് മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം?

ദിനിലവിലെ മൂല്യം ഭാവിയിലെ എല്ലാ പണമൊഴുക്കുകളിലും, പോസിറ്റീവും നെഗറ്റീവും, കിഴിവ്ജീവിതം മുഴുവൻ ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ നെറ്റ് പ്രസന്റ് വാല്യൂ (NPV) എന്നാണ് അറിയപ്പെടുന്നത്. ഇത് ധനകാര്യത്തിലും വ്യാപകമായി ഉപയോഗിക്കപ്പെടുന്നുഅക്കൌണ്ടിംഗ് ഘടകങ്ങളുടെ യഥാർത്ഥ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള മൂല്യനിർണ്ണയം.

ഈ ഘടകങ്ങളിൽ ബിസിനസ്സ്, നിക്ഷേപ സുരക്ഷ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നുമൂലധനം പദ്ധതി, പുതിയ സംരംഭം, ചെലവ് ചുരുക്കൽ പരിപാടി, മറ്റ് പണമൊഴുക്കുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഇനങ്ങൾ.

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യ രീതി

ഒരു പ്രോജക്റ്റിലോ ബിസിനസ്സിലോ ഉള്ള നിക്ഷേപത്തിന്റെ സാധ്യത നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള സാമ്പത്തിക വിശകലന സാങ്കേതികതയാണ് നെറ്റ് പ്രസന്റ് വാല്യൂ രീതി. പ്രാരംഭ നിക്ഷേപങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്കിന്റെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യമാണിത്.

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യ കണക്കുകൂട്ടൽ

പണമൊഴുക്കിന്റെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യവും ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ പണം പിൻവലിക്കുന്നതിന്റെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യവും തമ്മിലുള്ള അന്തരം NPV എന്ന് നിർവചിച്ചിരിക്കുന്നു. ഗണിത സൂത്രവാക്യം ഇതാണ്:

NPV = {നെറ്റ്പണമൊഴുക്ക്/ (1+I)^T}

എവിടെ,

• I = പലിശ നിരക്ക്
• ടി = സമയ കാലയളവ്

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യത്തിന്റെ ഉദാഹരണം

ഒരു രൂപ പരിഗണിക്കുക. 1,000 മൂന്ന് രൂപയുടെ പണമൊഴുക്ക് സൃഷ്ടിക്കുന്ന പദ്ധതികൾ. 500, രൂപ. 300, രൂപ. അടുത്ത മൂന്ന് വർഷങ്ങളിൽ 800.

പദ്ധതിക്ക് ഇല്ലെന്ന് കരുതുകസാൽവേജ് മൂല്യം ആവശ്യമായ റിട്ടേൺ നിരക്ക് 8% ആണ്.

പ്രോജക്റ്റിന്റെ മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ ഇനിപ്പറയുന്ന ഫോർമുല ഉപയോഗിക്കുന്നു:

• NPV = [500 / (1 + 0.08) ^ 1 + 300 / (1 + 0.08) ^ 2 + 800 / (1 + 0.08) ^ 3] - 1000
• NPV = [462.96 + 257.20 + 640] - 1000
• NPV = 1360.16 - 1000
• NPV = 360.16

നെറ്റ് പ്രസന്റ് വാല്യൂ vs ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം

മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച റിട്ടേൺ നിരക്ക് കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ, ഭാവിയിലെ പണത്തിന്റെയോ പണത്തിന്റെ ഒഴുക്കിന്റെയോ നിലവിലെ മൂല്യമാണ് ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യം (PV).

അതേസമയം, കാലക്രമേണ പണമൊഴുക്കിന്റെയും പുറത്തേക്കുള്ള ഒഴുക്കിന്റെയും നിലവിലെ മൂല്യം തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം NPV എന്നറിയപ്പെടുന്നു.

Excel-ൽ നെറ്റ് പ്രസന്റ് വാല്യൂ ഫോർമുല

NPV നിർണ്ണയിക്കാൻ Excel-ലെ XNPV ഫംഗ്ഷൻ ഉപയോഗിക്കാം. എല്ലാ സമയ കാലയളവുകളും തുല്യമാണെന്ന് അനുമാനിക്കുന്ന NPV ഫംഗ്‌ഷനിൽ നിന്ന് വ്യത്യസ്തമായി, ഓരോ പണമൊഴുക്കിന്റെയും കൃത്യമായ തീയതികൾ XNPV പരിഗണിക്കുന്നു. പണമൊഴുക്ക് സാധാരണയായി ക്രമരഹിതമായ കാലയളവുകളിൽ സൃഷ്ടിക്കപ്പെടുന്നതിനാൽ, XNPV എന്നത് NPV-യുടെ കൂടുതൽ യാഥാർത്ഥ്യമായ കണക്കാണ്.

XNPV Excel ഫോർമുല ഇപ്രകാരമാണ്:

=XNPV (നിരക്ക്, മൂല്യങ്ങൾ, തീയതികൾ)

എവിടെ,

• നിരക്ക്: അനുയോജ്യമായകിഴിവ് പണമൊഴുക്കിന്റെ അപകടസാധ്യതയും സാധ്യതയുള്ള വരുമാനവും അനുസരിച്ചുള്ള നിരക്ക്
• മൂല്യങ്ങൾ: എല്ലാ പണത്തിന്റെ ഒഴുക്കും വരവും ഉൾപ്പെടുന്ന പണമൊഴുക്കുകളുടെ ഒരു നിര
• തീയതികൾ: "മൂല്യം" ശ്രേണിയിൽ തിരഞ്ഞെടുത്ത പണമൊഴുക്ക് സീരീസിനുള്ള തീയതികളാണിത്

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യത്തിന്റെ പ്രാധാന്യം

ഒരു പ്രോജക്റ്റിന്റെയോ നിക്ഷേപത്തിന്റെയോ ഏതെങ്കിലും സെറ്റ് പണമൊഴുക്കിന്റെയോ മൂല്യം കണക്കാക്കാൻ NPV സഹായിക്കുന്നു. എല്ലാം കണക്കിലെടുക്കുമ്പോൾ ഇത് ഒരു സമഗ്രമായ സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കാണ്വരുമാനംഒരു നിശ്ചിത നിക്ഷേപവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ചെലവുകൾ, മൂലധന ചെലവുകൾ.

എല്ലാ വരുമാനത്തിനും ചെലവുകൾക്കും പുറമേ, ഓരോ പണമൊഴുക്കിന്റെയും കാലയളവ് ഇത് പരിഗണിക്കുന്നു, ഇത് ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ നിലവിലെ മൂല്യത്തെ സാരമായി ബാധിക്കും. നേരെമറിച്ച്, ആദ്യം പണത്തിന്റെ വരവും പിന്നീടുള്ള ഒഴുക്കും ശ്രദ്ധിക്കുന്നതാണ് നല്ലത്.

പോസിറ്റീവ് വി. നെഗറ്റീവ് നെറ്റ് പ്രസന്റ് മൂല്യം

പോസിറ്റീവ് മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യം

ഒരു പ്രോജക്റ്റിന്റെയോ നിക്ഷേപത്തിന്റെയോ കണക്കാക്കിയ ലാഭം അതിന്റെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ചെലവുകളെ മറികടക്കുമെന്ന് ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. പോസിറ്റീവ് അറ്റ നിലവിലെ മൂല്യത്തിൽ കലാശിക്കുന്ന ഒരു നിക്ഷേപം ലാഭകരമാണ്.

നെഗറ്റീവ് നെറ്റ് പ്രസന്റ് മൂല്യം

ഒരു നെഗറ്റീവ് NPV നിക്ഷേപം അറ്റ നഷ്ടത്തിൽ കലാശിക്കും. പോസിറ്റീവ് NPV മൂല്യങ്ങളുള്ള നിക്ഷേപങ്ങൾ മാത്രമേ കണക്കാക്കാവൂ എന്ന നിയമത്തെ ഈ തത്വം അടിവരയിടുന്നു.

മനസ്സിൽ സൂക്ഷിക്കേണ്ട NPV രീതിയുടെ പൊതുവായ നിയമങ്ങൾ ഇതാ:

• NPV പൂജ്യത്തേക്കാൾ വലുതാണെങ്കിൽ, അത് സ്വീകാര്യമായ സാഹചര്യമാണ് (ലാഭം)
• NPV പൂജ്യമാണെങ്കിൽ, സ്ഥിതി ഉദാസീനമാണ് (ബ്രേക്ക്-ഈവൻ പോയിന്റ്)
• NPV പൂജ്യത്തേക്കാൾ കുറവാണെങ്കിൽ, നിർദ്ദേശം നിരസിക്കുക (ലാഭകരമല്ല)

മൊത്തം നിലവിലെ മൂല്യത്തിന്റെ ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളും

പ്രയോജനങ്ങൾ

സാധ്യമായ നിക്ഷേപ അവസരത്തിന്റെ NPV എന്നത് അവസരത്തിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള മൂല്യത്തെ പ്രതിനിധീകരിക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്ന ഒരു സാമ്പത്തിക സ്ഥിതിവിവരക്കണക്കാണ്. ഗുണങ്ങളുടെ പട്ടിക ഇതാ:

• NPV വിശകലനം പണത്തിന്റെ താൽക്കാലിക മൂല്യം ഉപയോഗിക്കുന്നു, ഇത് ഭാവിയിലെ പണമൊഴുക്ക് ഇന്നത്തെ രൂപയുടെ മൂല്യത്തിലേക്ക് പരിവർത്തനം ചെയ്യുന്നു.
• വാങ്ങൽ ശേഷി ദുർബലപ്പെടുത്തിയതിനാൽപണപ്പെരുപ്പം, NPV എന്നത് നിങ്ങളുടെ പ്രോജക്റ്റിന്റെ വരാനിരിക്കുന്ന ലാഭക്ഷമതയുടെ വളരെ പ്രസക്തമായ കണക്കാണ്
• പ്രോജക്റ്റ് അല്ലെങ്കിൽ നിക്ഷേപത്തിന്റെ പ്രകടനം നിർണ്ണയിക്കാൻ പ്രാരംഭ നിക്ഷേപവുമായി മാനേജർക്ക് താരതമ്യം ചെയ്യാൻ കഴിയുന്ന ഒറ്റ, വ്യക്തമായ സംഖ്യയാണ് ഫോർമുല നൽകുന്നത്.

ദോഷങ്ങൾ

നിക്ഷേപ സാധ്യതകൾ വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനുള്ള ഏറ്റവും വ്യാപകമായി പ്രയോഗിക്കുന്ന സമീപനമാണ് NPV; ഇതിന് ചില ദോഷങ്ങളുമുണ്ട്, അത് പരിഗണിക്കേണ്ടതാണ്. NPV വിശകലനത്തിനുള്ള പ്രധാന തടസ്സങ്ങളിൽ ചിലത് ഇനിപ്പറയുന്നവയാണ്:

• കൃത്യമായ റിസ്‌ക് അഡ്ജസ്റ്റ്‌മെന്റുകൾ നടത്തുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടാണ്
• ഡാറ്റ കൃത്രിമത്വം എളുപ്പമാണ്
• സ്ഥിരമായ ഓവർടൈം കാലയളവാണ് കിഴിവ് നിരക്ക് എന്ന അനുമാനം
• അനുമാനത്തിലെ ചെറിയ മാറ്റങ്ങളോട് സെൻസിറ്റീവ്
• വ്യത്യസ്ത വലുപ്പത്തിലുള്ള പ്രോജക്റ്റുകളുടെ താരതമ്യം സാധ്യമല്ല

ഉപസംഹാരം

അറ്റ നിലവിലെ മൂല്യം ഭാവിയിലെ എല്ലാ പണമൊഴുക്കുകളും ഡിസ്കൗണ്ട് ചെയ്തുകൊണ്ട് ഒരു പ്രോജക്റ്റിന്റെ ആവശ്യമായ നിക്ഷേപം കുറയ്ക്കുന്നു. ഇന്നത്തെ മിക്ക സോഫ്റ്റ്വെയറുകളും NPV കണക്കുകൂട്ടലുകൾ നടത്തുകയും തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിൽ മാനേജർമാരെ സഹായിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

പോരായ്മകൾ ഉണ്ടായിരുന്നിട്ടും, ഈ സാങ്കേതികവിദ്യ സാധാരണയായി മൂലധന ബജറ്റിംഗിൽ ഉപയോഗിക്കുന്നു. സാധ്യമായ ഒരു നിക്ഷേപ അവസരത്തിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള സാദ്ധ്യതകളെ പ്രതിനിധീകരിക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്ന ഒരു സാമ്പത്തിക മെട്രിക് ആണ് സാധ്യമായ നിക്ഷേപ അവസരത്തിന്റെ മൊത്തത്തിലുള്ള മൂല്യം.