നെറ്റ്-നെറ്റ് അർത്ഥം

ബെഞ്ചമിൻ ഗ്രഹാം, എസാമ്പത്തിക ശാസ്ത്രജ്ഞൻ, "നെറ്റ്-നെറ്റ്" എന്നറിയപ്പെടുന്ന മൂല്യ നിക്ഷേപ തന്ത്രം സൃഷ്ടിച്ചു, അത് ഒരു കമ്പനിയുടെ സ്റ്റോക്കിനെ അതിന്റെ മൊത്തം നിലവിലെ ആസ്തി പെർ ഷെയറിൽ (NCAVPS) വിലമതിക്കുന്നു. കാശ് എടുത്ത് കൊണ്ട്പണത്തിന് തുല്യമായവ ചെയ്തത്മുഖവില, താഴ്ത്തുന്നുസ്വീകരിക്കാവുന്ന അക്കൗണ്ടുകൾ സംശയാസ്പദമായ അക്കൗണ്ടുകൾക്കും ഇൻവെന്ററികൾ അവയുടെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ മൂല്യമായ നെറ്റ്-നെറ്റിലേക്ക് ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യുന്നതിനുംനിക്ഷേപിക്കുന്നു നിലവിലെ ആസ്തികളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കുന്നു.

അറ്റ-അറ്റ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കാൻ പരിഷ്കരിച്ച നിലവിലുള്ള അസറ്റുകളിൽ നിന്ന് മൊത്തം ബാധ്യതകൾ കുറയ്ക്കുന്നു. ഒരു ഇരട്ട വലപാട്ടത്തിനെടുക്കുക, വാടകക്കാരന് റിയൽ എസ്റ്റേറ്റിന്റെ ഉത്തരവാദിത്തമുള്ള ഒരു വാണിജ്യ വാടക ക്രമീകരണംനികുതികൾ ഒപ്പംഇൻഷുറൻസ് പ്രീമിയങ്ങൾ, നെറ്റായി തെറ്റിദ്ധരിക്കരുത്-നെറ്റ് ലീസ്.

അറ്റ-അറ്റ വിലയും നിക്ഷേപവും

കമ്പനികളുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിനുള്ള ഒരു മാതൃകയായി നെറ്റ്-നെറ്റ് കൂടുതൽ വ്യാപകമായി കണക്കാക്കപ്പെട്ടപ്പോൾ ഗ്രഹാം ഈ സമീപനം ഉപയോഗിച്ചു, കൂടാതെ സാമ്പത്തിക വിവരങ്ങൾ എളുപ്പത്തിൽ ആക്സസ് ചെയ്യാനാകാത്തതുമാണ്. ഒരു കോർപ്പറേഷനെ നെറ്റ്-നെറ്റ് ആയി കണക്കാക്കുമ്പോൾ, അതിന്റെ നിലവിലെ ആസ്തികളും ബാധ്യതകളും മാത്രമാണ് പരിഗണിക്കുന്നത്, മറ്റ് വ്യക്തമായ ആസ്തികളോ ദീർഘകാല ബാധ്യതകളോ പരിഗണിക്കില്ല.

വിശകലന വിദഗ്ധർക്ക് ഇപ്പോൾ സാമ്പത്തികത്തിന്റെ സമ്പൂർണ്ണ സെറ്റ് എളുപ്പത്തിൽ ആക്സസ് ചെയ്യാൻ കഴിയുംപ്രസ്താവനകൾ, അനുപാതങ്ങൾ, ഒരു കമ്പനിക്കുള്ള മറ്റ് മാനദണ്ഡങ്ങൾ, സാമ്പത്തിക ഡാറ്റ ശേഖരണത്തിലെ പുരോഗതിക്ക് നന്ദി. സാരാംശത്തിൽ, ഒരു നെറ്റ്-നിലവിലുള്ള വലയുടെ ആസ്തികൾ അതിനെക്കാൾ വിലയുള്ളതായിരുന്നുവിപണി വില, ഒന്നിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക് സുരക്ഷിതമായ ഒരു പന്തയമായിരുന്നു. ഒരു നെറ്റ്-നെറ്റിൽ, ദീർഘകാല വളർച്ചയ്ക്കുള്ള സാധ്യതയും ദീർഘകാല ആസ്തികളിൽ നിന്നുള്ള ഏത് മൂല്യവും ആക്സസ് ചെയ്യാൻ കഴിയുംനിക്ഷേപകൻ. ഹ്രസ്വകാലത്തേക്ക്, മാർക്കറ്റ് സാധാരണയായി നെറ്റ്-നെറ്റ് പുനർമൂല്യനിർണയം നടത്തുംഓഹരികൾ അവയ്ക്ക് അനുസൃതമായി കൂടുതൽ വില നിശ്ചയിക്കുകഅടിവരയിടുന്നു മൂല്യം. എന്നിരുന്നാലും, നെറ്റ്-നെറ്റ് സ്റ്റോക്കുകൾ ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ പ്രശ്നങ്ങൾ അവതരിപ്പിച്ചേക്കാം.

നെറ്റ്-നെറ്റ് ഫോർമുല

NCAVPS-നുള്ള ഫോർമുല ഇതാ:

NCAVPS = നിലവിലെ അസറ്റുകൾ - (ഇഷ്ടപ്പെട്ട സ്റ്റോക്ക് + മൊത്തം ബാധ്യതകൾ) / കുടിശ്ശികയുള്ള ഓഹരികൾ

എൻസിഎവിയുടെ 67 ശതമാനത്തിൽ കൂടുതൽ ഓഹരി വിലയില്ലാത്ത ബിസിനസ്സുകളിൽ ഓഹരികൾ കൈവശം വയ്ക്കുന്നതിലൂടെ നിക്ഷേപകർക്ക് ഗണ്യമായ നേട്ടമുണ്ടാകുമെന്ന് ഗ്രഹാം വാദിക്കുന്നു. വാസ്തവത്തിൽ, 1970 നും 1983 നും ഇടയിൽ ഒരു നിക്ഷേപകൻ ഒരു നിക്ഷേപം സൃഷ്ടിച്ചിരിക്കാമെന്ന് ന്യൂയോർക്ക് സ്റ്റേറ്റ് യൂണിവേഴ്സിറ്റി വിശകലനം വെളിപ്പെടുത്തി.ശരാശരി റിട്ടേൺ ഗ്രഹാമിന്റെ മാനദണ്ഡങ്ങൾ പാലിക്കുന്ന കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുകയും ഒരു വർഷം മുഴുവൻ കൈവശം വയ്ക്കുകയും ചെയ്തുകൊണ്ട് 29.4%.

എന്നിരുന്നാലും, എൻസിഎവിപിഎസ് ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് തിരഞ്ഞെടുത്ത എല്ലാ സ്റ്റോക്കുകളും ഉയർന്ന വരുമാനം നൽകില്ലെന്നും, ഈ സാങ്കേതികവിദ്യ ഉപയോഗിക്കുമ്പോൾ, നിക്ഷേപകർ അവരുടെ ഹോൾഡിംഗുകൾ വൈവിധ്യവത്കരിക്കണമെന്നും ഗ്രഹാം വ്യക്തമാക്കി. കുറഞ്ഞത് 30 ഓഹരികളിലെങ്കിലും നിക്ഷേപിക്കാൻ ഗ്രഹാം ഉപദേശിച്ചു.

നെറ്റ്-നെറ്റ് സ്റ്റോക്കുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട വിമർശനങ്ങൾ

ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, പ്രതിസന്ധിയുടെ ആദ്യ സൂചനയിൽ കമ്പനിയെ പൂർണ്ണമായും ലിക്വിഡേറ്റ് ചെയ്യാൻ മാനേജ്മെന്റ് ടീമുകൾ അപൂർവ്വമായി തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു, അതിനാലാണ് നെറ്റ്-നെറ്റ് സ്റ്റോക്കുകൾ ഒരു മികച്ച ദീർഘകാല നിക്ഷേപമായേക്കില്ല. ഒരു നെറ്റ്-നെറ്റ് സ്റ്റോക്കിന് നിലവിലെ ആസ്തികളും വിപണി മൂല്യവും തമ്മിലുള്ള ഹ്രസ്വകാല വിടവ് നികത്താനാകും. മറുവശത്ത്, ഒരു മോശം മാനേജ്മെന്റ് ടീം അല്ലെങ്കിൽ ഒരു മോശം ബിസിനസ് പ്ലാൻ പെട്ടെന്ന് കേടുവരുത്തും aബാലൻസ് ഷീറ്റ് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ.

ഒരു സ്റ്റോക്കിനെ പ്രതികൂലമായി ബാധിക്കുന്ന ദീർഘകാല പ്രശ്നങ്ങൾ മാർക്കറ്റ് ഇതിനകം തിരിച്ചറിഞ്ഞതിനാൽ, ഒരു നെറ്റ്-നെറ്റ് സ്റ്റോക്ക് ആ സാഹചര്യത്തിൽ സ്വയം കണ്ടെത്തിയേക്കാം. ഒരു ദൃഷ്ടാന്തമെന്ന നിലയിൽ, Amazon.com-ന്റെ വളർച്ച, കാലക്രമേണ, നിരവധി ഷോപ്പുകളെ നെറ്റ്-നെറ്റ് പൊസിഷനുകളിലേക്ക് നിർബന്ധിതരാക്കി, ചില നിക്ഷേപകർക്ക് സമീപകാലത്ത് പ്രയോജനം ലഭിച്ചു. ദീർഘകാലം, എന്നിരുന്നാലും, അതേ സ്റ്റോക്കുകളിൽ പലതും പരാജയപ്പെടുകയോ നഷ്ടത്തിൽ വാങ്ങുകയോ ചെയ്തു.

ചെറുകിട നിക്ഷേപകർ നെറ്റ്-നെറ്റ് രീതി ഉപയോഗിച്ച് വിജയിച്ചേക്കാം, അതിൽ അവരുടെ നെറ്റ്-നെറ്റ് പ്രവർത്തനത്തിന് താഴെയുള്ള മാർക്കറ്റ് മൂല്യമുള്ള ബിസിനസ്സുകൾക്കായി തിരയുന്നത് ഉൾപ്പെടുന്നു.മൂലധനം (NNWC), ഇത് ഇനിപ്പറയുന്ന രീതിയിൽ കണക്കാക്കുന്നു:

പണവും ഹ്രസ്വകാല നിക്ഷേപങ്ങളും + സ്വീകരിക്കാവുന്ന അക്കൗണ്ടുകളുടെ 75% + ഇൻവെന്ററിയുടെ 50% - മൊത്തം ബാധ്യതകൾ

പകൽ വ്യാപാരികൾക്ക് നെറ്റ്-നെറ്റ് കമ്പനികളിൽ താൽപ്പര്യമുണ്ട്, അത് അവരുടെ മൂല്യനിർണ്ണയം മാസാമാസം വർദ്ധിച്ചത് എന്തുകൊണ്ടാണെന്ന് വിശദീകരിക്കും.

ഉപസംഹാരം

സ്വീകാര്യമായ അക്കൗണ്ടുകളും ഇൻവെന്ററികളും നെറ്റ്-നെറ്റ് സമീപനത്തിൽ ഉപയോഗിക്കുന്ന നിലവിലെ ആസ്തികളുടെ ഉദാഹരണങ്ങളാണ്, കൂടാതെ നിലവിലെ ആസ്തികൾ ഒരു വർഷത്തിനുള്ളിൽ പണമാക്കി മാറ്റാം. ഒരു കമ്പനി ഇൻവെന്ററി ലെവലുകൾ കുറയ്ക്കുന്നുലഭിക്കേണ്ടവ സാധനങ്ങൾ വിൽക്കുന്നതിലൂടെയും ഉപഭോക്തൃ പേയ്‌മെന്റുകൾ സ്വീകരിക്കുന്നതിലൂടെയും. നെറ്റ്-നെറ്റ് ആശയം അനുസരിച്ച്, ഒരു ബിസിനസ്സിന്റെ യഥാർത്ഥ മൂല്യം പണമുണ്ടാക്കാനുള്ള അതിന്റെ ശേഷിയാണ്. പോലെയുള്ള നിലവിലെ ബാധ്യതകൾഅടയ്ക്കേണ്ട തുക മൊത്തം നിലവിലെ ആസ്തികൾ നിർണ്ണയിക്കാൻ നിലവിലുള്ള അസറ്റുകളിൽ നിന്ന് കുറയ്ക്കുന്നു. ഈ പഠനം ദീർഘകാല ആസ്തികളും ബാധ്യതകളും ഒഴിവാക്കുന്നു, അടുത്ത 12 മാസങ്ങളിൽ കമ്പനിക്ക് ഉൽപ്പാദിപ്പിക്കാൻ കഴിയുന്ന പണം മാത്രം പരിഗണിക്കുന്നു.