എന്താണ് റാൻഡം വാക്ക് തിയറി?

റാൻഡം വാക്ക് സിദ്ധാന്തം സ്റ്റോക്കിന്റെ വിലകളിലെ മാറ്റങ്ങൾക്ക് സമാനമായ വിതരണമുണ്ടെന്നും പൊതുവെ പരസ്പരം സ്വതന്ത്രമാണെന്നും നിർദ്ദേശിക്കുന്നു. അതിനാൽ, ഒരു നിശ്ചിതത്തിന്റെ മുൻ പ്രവണതകളോ ചലനങ്ങളോ അത് അനുമാനിക്കുന്നുവിപണി അല്ലെങ്കിൽ ഭാവിയിലെ ചലനങ്ങൾ പ്രവചിക്കാൻ സ്റ്റോക്ക് വില ഉപയോഗിക്കാനാവില്ല.

ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, റാൻഡം വാക്ക് സിദ്ധാന്തം സൂചിപ്പിക്കുന്നത്, സ്റ്റോക്കുകൾ പ്രവചനാതീതവും ക്രമരഹിതവുമായ പാതകൾ സ്വീകരിക്കുന്നു, അത് ദീർഘകാലാടിസ്ഥാനത്തിൽ എല്ലാ പ്രവചന രീതികളും നിഷ്ഫലമാക്കുന്നു.

റാൻഡം വാക്ക് സിദ്ധാന്തം വിശദീകരിക്കുന്നു

റാൻഡം വാക്ക് സിദ്ധാന്തം വിശ്വസിക്കുന്നത് അധിക അപകടസാധ്യതയില്ലാതെ ഓഹരി വിപണിയെ മറികടക്കുക അസാധ്യമാണ്. അത് വിചാരിക്കുന്നുസാങ്കേതിക വിശകലനം ഒരു സ്ഥാപിത ട്രെൻഡ് വികസിപ്പിച്ചതിന് ശേഷം ചാർട്ടിസ്റ്റുകൾ ഒരു സെക്യൂരിറ്റി വാങ്ങുകയോ വിൽക്കുകയോ ചെയ്യുന്നതിനാൽ ആശ്രയിക്കാനാവില്ല.

അതുപോലെ, സിദ്ധാന്തം കണ്ടെത്തുന്നുഅടിസ്ഥാന വിശകലനം ശേഖരിക്കപ്പെട്ട വിവരങ്ങളുടെ മോശം ഗുണനിലവാരവും തെറ്റിദ്ധരിക്കാനുള്ള കഴിവും കാരണം ആശ്രയിക്കാനാവില്ല. ഈ സിദ്ധാന്തത്തിന്റെ വിമർശകർ പറയുന്നത് സ്റ്റോക്കുകൾ ഒരു നിശ്ചിത കാലയളവിൽ വില പ്രവണതകൾ നിലനിർത്തുന്നു എന്നാണ്.

മറ്റൊരു വിധത്തിൽ പറഞ്ഞാൽ, ഇക്വിറ്റിയിലെ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് എൻട്രി, എക്സിറ്റ് പോയിന്റുകൾ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ സ്റ്റോക്ക് മാർക്കറ്റിനെ മറികടക്കാൻ തികച്ചും സാദ്ധ്യമാണ്. 1973-ൽ, "എ റാൻഡം വാക്ക് ഡൗൺ വാൾ സ്ട്രീറ്റ്" എന്ന തന്റെ കൃതിയിൽ ബർട്ടൺ മാൽക്കീൽ എന്ന എഴുത്തുകാരൻ ഈ പദം ഉപയോഗിച്ചപ്പോൾ ഈ സിദ്ധാന്തം വളരെയധികം പുരികം ഉയർത്തി.

എഫിഷ്യന്റ് മാർക്കറ്റ് ഹൈപ്പോതെസിസ് (ഇഎംഎച്ച്) എന്ന ആശയം ഈ പുസ്തകം പ്രോത്സാഹിപ്പിച്ചു. ഈ സിദ്ധാന്തം പറയുന്നത് സ്റ്റോക്ക് വിലകൾ ലഭ്യമായ എല്ലാ പ്രതീക്ഷകളെയും വിവരങ്ങളെയും പൂർണ്ണമായും പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നു എന്നാണ്; അതിനാൽ, നിലവിലെ വിലകൾ അനുയോജ്യമായ ഏകദേശമാണ്യഥാർത്ഥ മൂല്യം ഒരു കമ്പനിയുടെ.

റാൻഡം വാക്ക് തിയറി ഉദാഹരണം

റാൻഡം വാക്ക് സിദ്ധാന്തത്തിന്റെ ഏറ്റവും അംഗീകരിക്കപ്പെട്ട ഉദാഹരണം നടന്നത് 1988-ൽ വാൾ സ്ട്രീറ്റ് ജേർണൽ, സ്റ്റോക്ക് പിക്കിംഗിന്റെ ആധിപത്യത്തിനായുള്ള ഡാർട്ടുകൾക്കെതിരെ നിക്ഷേപകരെ എതിർത്ത് വാർഷിക വാൾ സ്ട്രീറ്റ് ജേണൽ ഡാർട്ട്ബോർഡ് മത്സരം വികസിപ്പിച്ചുകൊണ്ട് മാൽക്കീലിന്റെ സിദ്ധാന്തം പരീക്ഷിക്കാൻ തീരുമാനിച്ചതാണ്.

വാൾസ്ട്രീറ്റ് ജേണലിലെ സ്റ്റാഫ് അംഗങ്ങൾ കുരങ്ങുകൾ ഒരു ഡാർട്ട് എറിയുന്ന വേഷം ചെയ്തു. 140-ലധികം മത്സരങ്ങൾ നടത്തിയ ശേഷം, വാൾസ്ട്രീറ്റ് ജേണൽ നിഗമനം ചെയ്തത് ഡാർട്ട് ത്രോവേഴ്‌സ് 55 മത്സരങ്ങളിൽ വിജയിക്കുകയും വിദഗ്ധർക്ക് 87 വിജയങ്ങൾ ലഭിക്കുകയും ചെയ്തു.

ഫലങ്ങൾ പ്രഖ്യാപിച്ചുകഴിഞ്ഞാൽ, വിദഗ്ധർ എന്തെങ്കിലും ശുപാർശ ചെയ്യുമ്പോൾ സംഭവിക്കാൻ സാധ്യതയുള്ള ഓഹരി വിലകളിലെ പബ്ലിസിറ്റി കുതിച്ചുചാട്ടത്തിൽ നിന്ന് വിദഗ്ധരുടെ പിക്കുകൾക്ക് നേട്ടങ്ങൾ ലഭിച്ചതായി മാൽക്കീൽ പറഞ്ഞു. മറുവശത്ത്, നിഷ്ക്രിയ മാനേജ്മെന്റ് സപ്പോർട്ടുകൾ അവകാശപ്പെടുന്നത് വിദഗ്ധർക്ക് വിപണിയെ പകുതി സമയം മാത്രമേ മറികടക്കാൻ കഴിഞ്ഞുള്ളൂ എന്നതിനാൽ നിക്ഷേപകർ നിക്ഷേപം നടത്തണംനിഷ്ക്രിയ ഫണ്ടുകൾ കുറഞ്ഞ മാനേജ്മെന്റ് ഫീസ്.