रँडम वॉक थिअरी म्हणजे काय?

यादृच्छिक चालण्याच्या सिद्धांताने असे सुचवले आहे की स्टॉकच्या किमतीतील बदलांचे समान वितरण असते आणि ते सामान्यतः एकमेकांपासून स्वतंत्र असतात. अशाप्रकारे, हे गृहीत धरते की एखाद्या विशिष्टच्या मागील ट्रेंड किंवा हालचालीबाजार किंवा स्टॉकची किंमत भविष्यातील हालचालींचा अंदाज घेण्यासाठी वापरली जाऊ शकत नाही.

सोप्या शब्दात, यादृच्छिक चालण्याचा सिद्धांत सूचित करतो की स्टॉक्स अप्रत्याशित आणि यादृच्छिक मार्ग घेतात ज्यामुळे प्रत्येक अंदाज पद्धत दीर्घकाळ व्यर्थ ठरते.

यादृच्छिक चालण्याच्या सिद्धांताचे स्पष्टीकरण

रँडम वॉक सिद्धांताचा असा विश्वास आहे की अतिरिक्त जोखीम गृहीत न धरता शेअर बाजाराला मागे टाकणे अशक्य आहे. विचार करतोतांत्रिक विश्लेषण एक प्रस्थापित ट्रेंड विकसित झाल्यावर चार्टिस्ट फक्त सिक्युरिटी खरेदी किंवा विक्री करत असल्याने ते अवलंबित आहे.

त्याचप्रमाणे, सिद्धांत शोधतोमूलभूत विश्लेषण संकलित केलेल्या माहितीच्या निकृष्ट गुणवत्तेमुळे आणि त्याच्या योग्यतेमुळे गैरसमज होऊ शकत नाही. या सिद्धांताचे समीक्षक सांगतात की समभाग ठराविक कालावधीत किमतीचा ट्रेंड राखतात.

दुसऱ्या शब्दांत, इक्विटीमधील गुंतवणुकीसाठी सावधपणे एंट्री आणि एक्झिट पॉइंट्स निवडून शेअर बाजाराला मागे टाकणे पूर्णपणे शक्य आहे. 1973 मध्ये, बर्टन मल्कीएल - लेखक - ज्याने "अ रॅंडम वॉक डाउन वॉल स्ट्रीट" मध्ये हा शब्द वापरला तेव्हा या सिद्धांताने अनेक भुवया उंचावल्या.

पुस्तकाने Efficient Market Hypothesis (EMH) च्या संकल्पनेला प्रोत्साहन दिले. हे गृहितक म्हणते की स्टॉकच्या किमती सर्व उपलब्ध अपेक्षा आणि माहिती पूर्णपणे प्रतिबिंबित करतात; अशा प्रकारे, सध्याच्या किमती योग्य अंदाजे आहेतआंतरिक मूल्य एका कंपनीचे.

यादृच्छिक चाला सिद्धांत उदाहरण

यादृच्छिक चालण्याच्या सिद्धांताचे सर्वात मान्य उदाहरण 1988 मध्ये घडले जेव्हा वॉल स्ट्रीट जर्नलने वार्षिक वॉल स्ट्रीट जर्नल डार्टबोर्ड स्पर्धा विकसित करून मालकीएलच्या सिद्धांताची चाचणी घेण्याचे ठरवले आणि स्टॉक पिकिंगच्या वर्चस्वासाठी डार्ट्सच्या विरोधात गुंतवणूकदारांना विरोध केला.

वॉल स्ट्रीट जर्नलच्या कर्मचाऱ्यांनी डार्ट फेकणाऱ्या माकडांची भूमिका बजावली. 140+ स्पर्धा आयोजित केल्यानंतर, वॉल स्ट्रीट जर्नलने असा निष्कर्ष काढला की डार्ट थ्रोअर 55 स्पर्धा जिंकण्यात यशस्वी झाले आणि तज्ञांना 87 विजय मिळाले.

एकदा निकाल जाहीर झाल्यानंतर, मालकील म्हणाले की तज्ञांच्या निवडीमुळे स्टॉकच्या किमतींमध्ये प्रसिद्धी वाढीचे फायदे मिळाले जे तज्ञांनी शिफारस केल्यावर होण्याची शक्यता असते. दुसरीकडे, निष्क्रीय व्यवस्थापन समर्थनांनी दावा केला आहे की तज्ञांनी केवळ अर्ध्या वेळेस बाजाराला हरवलं, गुंतवणूकदारांनी गुंतवणूक करावीनिष्क्रिय निधी कमी व्यवस्थापन शुल्कासह.