बेस रिस्क म्हणजे काय?

आधार निर्देशांक विम्यामध्ये जोखीम दिसून येते जेव्हा निर्देशांकाचे मोजमाप विमाधारक व्यक्तीच्या वास्तविक नुकसानाशी जुळत नाही. दुसऱ्या शब्दांत, भविष्यातील करारांप्रमाणे मालमत्ता व्युत्पत्तीमध्ये विरुद्ध पोझिशन घेतल्यानंतर कोणतीही पोझिशन हेजिंग करताना व्यापारी घेतो तो जन्मजात जोखीम आहे.

किंमत जोखीम दूर करण्यासाठी हे स्वीकार्य आहे. जेव्हा एखाद्या वस्तूची फ्युचर्स किंमत सामान्यत: सोबत बदलू शकत नाही तेव्हा उद्भवणारी जोखीम म्हणून आधार जोखीम देखील परिभाषित केली जाते.अंतर्निहित मालमत्तेची किंमत.

विविध प्रकारचे आधार जोखीम

विविध प्रकारचे आधारभूत धोके आहेत, यासह:

• किमतीच्या आधारे धोका: जेव्हा मालमत्तेच्या किमती आणि त्याचे फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट एकमेकांसोबत चक्रीयपणे फिरत नाहीत तेव्हा ही जोखीम दिसून येते.

• स्थानाच्या आधारे धोका: हे उद्भवलेल्या जोखमीचे स्वरूप आहे जेव्हाअंतर्निहित मालमत्ता फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टच्या व्यापाराच्या ठिकाणापेक्षा वेगळ्या ठिकाणी आहे.

• कॅलेंडर आधारीत धोका: या प्रकारात जोखीम, स्पॉटबाजार स्थितीची विक्री तारीख भविष्यातील बाजार कराराच्या कालबाह्य तारखेपेक्षा वेगळी असू शकते.

• उत्पादनाच्या गुणवत्तेच्या आधारावर जोखीम: जेव्हा मालमत्तेचे गुण किंवा गुणधर्म फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टद्वारे दर्शविलेल्या मालमत्तेपेक्षा वेगळे असतात तेव्हा हा धोका उद्भवतो.

पायाभूत जोखमीचे घटक

गुंतवणुकीतील जोखीम कधीच मिटवली जाऊ शकत नाही, परंतु ती काही प्रमाणात कमी केली जाऊ शकते. म्हणून, व्यापारी काही किमतीतील चढ-उतारांच्या विरोधात हेजिंग करण्यासाठी फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्टमध्ये प्रवेश करतो, ते अंशतः अंतर्निहित "किंमत जोखीम" ला "बेस रिस्क" म्हटल्या जाणार्‍या इतर प्रकारच्या जोखमीमध्ये बदलू शकतात. हे एक पद्धतशीर किंवा बाजार धोका मानले जाते.

पद्धतशीर धोका हा बाजाराच्या अंतर्निहित अनिश्चिततेतून उद्भवणारा धोका आहे. याउलट, नॉन-सिस्टमॅटिक जोखीम काही विशिष्ट गुंतवणुकीशी संबंधित आहे. फ्युचर्स पोझिशन सुरू किंवा बंद होण्याच्या कालावधी दरम्यान, स्पॉट किंमत आणि फ्युचर्स किंमत यांच्यातील फरक कमी किंवा विस्तृत होऊ शकतो; बेस स्प्रेडची प्राथमिक प्रवृत्ती अरुंद होत आहे. फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट कालबाह्यतेच्या जवळ पोहोचल्यामुळे, फ्युचर्स किंमत स्पॉट किमतीमध्ये बदलते. हे प्रामुख्याने घडते कारण फ्युचर्स कॉन्ट्रॅक्ट कमी भविष्यवादी होते. तथापि, बेस स्प्रेडच्या संकुचिततेची कोणतीही हमी नाही.

तळ ओळ

किमतीतील जोखीम दूर करण्याच्या प्रयत्नात बेस जोखीम प्रकार स्वीकार्य आहे. व्यापार्‍याने दोन्ही पोझिशन्स बंद करेपर्यंत आधार स्थिर राहिल्यास, त्यांनी बाजारातील स्थिती यशस्वीपणे टाळली आहे. तथापि, जर आधार लक्षणीयरीत्या बदलला तर, दगुंतवणूकदार काही अतिरिक्त नफा किंवा वाढीव तोटा अनुभवू शकतो. सर्व गुंतवणूकदार त्यांच्या बाजारातील स्थिती हेजिंग करण्यास उत्सुक आहेत, त्यांना आधाराच्या संकुचित प्रसारामुळे नफा होईल आणि आधार रुंद झाल्यामुळे खरेदीदारांना फायदा होईल.