ट्रेडिंग नोट्स बदला

विविध स्टॉक इंडेक्सेसच्या परताव्यात प्रवेश मिळविण्यासाठी संभाव्य किंवा व्यावसायिक आणि लीव्हरेज्ड एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ईटीएन) फायदेशीर ठरू शकतात जर तुम्ही असाल तरगुंतवणूकदार. ETN चे परतावे सामान्यतः उद्योग निर्देशांक किंवा योजनेच्या यशाशी, वजा गुंतवणूक शुल्काशी जोडलेले असतात.

तुम्ही ETN खरेदी करता तेव्हा, अंडररायटिंगबँक ETN परिपक्व झाल्यावर तुम्हाला निर्देशांकात व्यक्त केलेली शिल्लक, वजा खर्च मिळेल याची हमी देते. परिणामी, विपरीतईटीएफ, ETN मध्ये अंतर्निहित जोखीम असते, जी अंडररायटिंग बँकेच्या क्रेडिटला आव्हान दिल्यास, वरिष्ठ कर्जाप्रमाणेच गुंतवणूकीचे मूल्य कमी होऊ शकते.

एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्सचा इतिहास

पहिली-वहिली एक्सचेंज ट्रेडेड नोट (ETN) मे 2000 मध्ये इस्रायल राज्यात TALI-25 उत्पादन नावाने विकसित आणि जारी केली गेली. इस्रायलमधील 25 आघाडीच्या कंपन्यांचे प्रतिनिधित्व करणाऱ्या निर्देशांकाचा मागोवा घेणे हा त्याचा उद्देश होता. दोन वर्षांनंतर, मार्च 2002 मध्ये, युनायटेड स्टेट्सने पहिला-वहिला ETN जारी केला. त्यानंतर लवकरच अतिरिक्त जारीकर्ते आले. एप्रिल 2008 पर्यंत, 9 जारीकर्त्यांकडून 56 ETN आहेत जे वेगवेगळ्या निर्देशांकांचा मागोवा घेत आहेत. सध्या, ETN ट्रेडिंगमध्ये तुम्हाला मदत करण्यासाठी 73 ETN सूचीबद्ध आहेत.

ईटीएन म्हणजे काय?

एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स ही अंडररायटिंग बँकेद्वारे जारी केलेली असुरक्षित कर्ज सुरक्षा आहे, जी स्टॉक इंडेक्सच्या कामगिरीवर आधारित परिपक्वतेवर परतावा देते. ETN सारखे आहेतबंध, परंतु ते नियतकालिक पेमेंट देत नाहीत; त्याऐवजी, त्यांना समभागांप्रमाणेच किंमतीतील चढउतारांचा सामना करावा लागतो.

ते प्रमुख एक्सचेंजेसवर सूचीबद्ध आहेत जसे कीबॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज आणिराष्ट्रीय शेअर बाजार, ज्यामध्ये गुंतवणूकदार त्यांचा व्यापार करतातआधार मागणी आणि पुरवठा. ते एका सेट मॅच्युरिटी कालावधीसह येतात, जे सहसा 10 ते 30 वर्षांपर्यंत असते.

इतर कर्ज साधनांच्या विपरीत, या उत्पादनावरील नफा किंवा तोटा स्टॉक इंडेक्सच्या कामगिरीवर अवलंबून असतो. तसेच, एक्स्चेंज-ट्रेड केलेल्या नोट्स धारकांकडे मालमत्तेच्या मालकीऐवजी निर्देशांक उत्पन्न होणारा परतावा असतो.

एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्स (ETNs) VS एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETFs)

जेव्हा ETFs आणि ETN ची तुलना करण्याचा विचार येतो तेव्हा हे जाणून घ्या की दोन्ही एक्सचेंज-ट्रेडेड उत्पादने (ETPs) आहेत आणि त्यांच्याशी जोडलेले आहेत.बाजार ते ज्या निर्देशांकाचे प्रतिनिधित्व करतात, त्या दोघांमधील काही प्रमुख फरक खालीलप्रमाणे आहेत:

इन्स्ट्रुमेंट फॉर्म

ईटीएफ आहेतम्युच्युअल फंड, स्टॉक मार्केटमध्ये सूचीबद्ध आणि व्यापार केले जाते, जे गुंतवणूकदारांना व्याज पेमेंट ऑफर करतात, तर ETN एक प्रकारचे बाँड आहेत, जे सामान्यत: वित्तीय संस्थांद्वारे जारी केले जातात, जे परिपक्वतेच्या वेळी एकच पेआउट ऑफर करतात.

धोका

ETF धोकादायक असतात कारण परतावा बाजाराच्या परिस्थितीवर अवलंबून असतो, तर ETN कमी धोकादायक असतात.

कालमर्यादा

ETFs अल्प मुदतीच्या गुंतवणुकीच्या अधीन असतात, तर ETNs दीर्घकालीन गुंतवणुकीच्या अधीन असतात.

कर आकारणी धोरण

ETF वर, कर मुख्यतः तुमच्या मालकीच्या शेअर्सवर अवलंबून असतो, तर ETN वर, गुंतवणूकदार पैसे देतातकर एकरकमी पेमेंटमुळे फक्त एकदाच.

एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्सची वैशिष्ट्ये

असुरक्षित कर्ज

ETN चे समर्थन नाहीसंपार्श्विक, ज्यामुळे ते असुरक्षित कर्जाच्या श्रेणीत येतात. जेव्हा ETN जारी केले जातात, तेव्हा जारी करणारा पक्ष कोणताही संपार्श्विक प्रदान करत नाही ज्याची देवाणघेवाण गुंतवणूकदाराला होणारे नुकसान (असल्यास) लपवण्यासाठी केली जाऊ शकते.

तरलता

दतरलता ETN चा दर जास्त आहे, याचा अर्थ रोख नसलेल्या मालमत्तेचे रूपांतर रोख मालमत्तेत पटकन करता येते. व्यापाराच्या दिवसात एकतर जारी करणार्‍या बँकेसोबत किंवा एक्सचेंजद्वारे व्यवहार केला जाऊ शकतो. सामान्यतः, लवकरविमोचन साप्ताहिक आधारावर केले जाते, आणि त्यावर विमोचन शुल्क आकारले जाते.

खर्चाचे प्रमाण

ETN अनेकदा वार्षिक खर्चाच्या गुणोत्तरासह येतात, म्हणजे संस्थेद्वारे वार्षिक देखभाल शुल्क आकारले जाते ते निधी व्यवस्थापन आणि इतर खर्च जसे की वार्षिक परिचालन खर्च, व्यवस्थापन शुल्क, वाटप खर्च, जाहिरात खर्च इ.

मालमत्तेची मालकी

ETN कडे कोणतीही भरीव मालमत्ता नाही; त्याऐवजी, ते त्यांचा मागोवा घेते. उदाहरणार्थ, गोल्ड ईटीएन फक्त सोन्याच्या निर्देशांकाचा मागोवा घेतात परंतु सोने खरेदी करत नाहीत.

ईटीएन कसे कार्य करते?

ETN ही कर्ज सुरक्षा आहे, कर्जाचे प्रतिनिधित्व करणारी एक आर्थिक मालमत्ता आहे ज्यामध्ये एक पक्ष (वित्तीय संस्था) दुसर्‍या पक्षाला (गुंतवणूकदार) कर्ज देते. गुंतवणूकदार द्रव प्रदान करतातभांडवल तर संस्था कर्ज मिळवण्यासाठी मुदतीची लांबी, मुद्दलाची परतफेड आणि सेट परतावा यासारख्या अटी देते.

मुदतीची लांबी वगळता सर्व काही अज्ञात आहे कारण ते मालमत्तेच्या कामगिरीवर अवलंबून असते. तसेच, कर्ज असुरक्षित आहे, याचा अर्थ ते कोणत्याही संपार्श्विकाद्वारे समर्थित नाही; अशा प्रकारे, संस्था गुंतवणूकदाराच्या आश्वासनावर सर्व काही पणाला लावते.

जेव्हा ETN परिपक्व होते, तेव्हा वित्तीय संस्था शुल्क काढून घेते, त्यानंतर मालमत्तेच्या कामगिरीच्या आधारावर गुंतवणूकदाराला रोख रक्कम देते. हे मुळात खरेदी आणि विक्री किमतींमधील फरक, वजा कोणतेही शुल्क म्हणून मोजले जाते.

एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्सचे फायदे आणि तोटे

गाभागुंतवणुकीचे फायदे ETN मध्ये खालीलप्रमाणे आहेत:

कर बचत

ETN हे दीर्घकालीन भांडवली नफा आहेत ज्याचा अर्थ असा होतो की गुंतवणूकदारांना कोणतेही मासिक व्याज किंवा लाभांश मिळत नाही किंवा वर्षभरात कोणतेही भांडवली लाभ वितरण होत नाही. मॅच्युरिटीच्या शेवटी, त्यांना एकरकमी पेमेंट मिळते आणि त्यांना दीर्घ मुदतीचे पैसे द्यावे लागतातभांडवली लाभ अल्प मुदतीच्या भांडवली नफ्यापेक्षा तुलनेने कमी (सुमारे २०% म्हणा) आणि फक्त एकदाच देय असलेला कर.

मार्केट ऍक्सेस

सामान्यतः, चलन, आंतरराष्ट्रीय बाजार आणि कमोडिटी फ्युचर्स यांसारख्या विशिष्ट आर्थिक सिक्युरिटीज उच्च किमान गुंतवणूक आणि उच्च कमिशन किंमत यासारख्या पूर्व शर्तींमुळे लहान गुंतवणूकदारांना सहज उपलब्ध होऊ शकत नाहीत. परंतु ETN च्या बाबतीत, अशा कोणत्याही पूर्व-आवश्यकता नाहीत ज्यामुळे ते प्रत्येक गुंतवणूकदारासाठी प्रवेशयोग्य असेल.

अचूक कामगिरी ट्रॅकिंग

ETN ची मालकी नाहीअंतर्निहित मालमत्ता म्हणून, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंडांच्या बाबतीत आवश्यकतेनुसार कोणत्याही पुनर्संतुलनाची आवश्यकता नाही. ETN हे निर्देशांक मूल्य किंवा मालमत्ता वर्गाचे प्रतिनिधित्व करते ज्याचा तो मागोवा घेतो.

तरलता

ETN हे स्टॉक्ससारखेच असतात ज्यांचे व्यवहार सामान्य ट्रेडिंग तासांमध्ये सिक्युरिटीज एक्सचेंजद्वारे किंवा साप्ताहिक आधारावर जारी करणाऱ्या बँकेद्वारे केले जाऊ शकतात.

फायदा

काही ETN ला बेंचमार्कच्या कार्यप्रदर्शनाचा थेट मागोवा घेण्याऐवजी फायदा देण्याची शक्यता असते. उदाहरणार्थ, ड्यूश बँकेच्या बेंचमार्कने ऑफर केलेला DGP ETN हा सोन्यासारखाच आहे परंतु तो दुप्पट फायदा देतो, म्हणजेच ते सोने ठेवल्याच्या दुप्पट परतावा देते. जर सोने 5% वाढले तर नोट 10% वाढेल. परिणामी, जर सोने 5% कमी झाले तर नोट 10% कमी होते. अशा प्रकारे, हे अनुभवी गुंतवणूकदारांसाठी योग्य आहे जे जास्त परताव्याच्या आशेने जोखीम घेण्यास इच्छुक आहेत.

च्या बाधकगुंतवणूक ETN मध्ये समाविष्ट आहे:

उधारीची जोखीम

ईटीएन बाजारातील जोखीम तसेच त्यांना जारी करणाऱ्या गुंतवणूक बँकांच्या क्रेडिट जोखीम या दोन्हींच्या अधीन असतात. कारण संस्था कोलमडल्यास, मुद्दल आणि परतावा धोक्यात येईल अशा स्थितीत गुंतवणूकदार असतो. क्रेडिट जोखीम समस्या संबंधित म्हणून विचारात घेतल्या पाहिजेतघटक ETN मध्ये गुंतवणूक करताना.

तुटवडा तरलता

ETN कमी द्रवपदार्थ असतात कारण ते आठवड्यातून एकदाच ट्रेड केले जातात आणि त्यात होल्डिंग-पीरियड जोखीम देखील असते, ज्यामुळे गुंतवणूकदार जोखमीसाठी असुरक्षित राहतात.

गुंतागुंत

गुंतवणुकीच्या चांगल्या निर्णयासाठी त्यांपैकी शुल्कासह संदर्भ निर्देशांक आणि बेंचमार्कची गणना कोणत्या पद्धतीने केली जाते हे समजून घेण्यासाठी वेळ लागतो.

मर्यादित गुंतवणूक पर्याय

ETN ची मागणी इतर गुंतवणूक उत्पादनांपेक्षा कमी असल्याने, ते मर्यादित पर्यायांसह समाप्त होते ज्यामध्ये खर्च मोठ्या प्रमाणात भिन्न असू शकतो. तसेच, कमी ट्रेडिंग व्हॉल्यूममुळे, किंमती असू शकतातप्रीमियम.

गुंतवणूक करण्यापूर्वी विचारात घेण्यासाठी अतिरिक्त मुद्दे

तुम्ही ट्रेडिंग सुरू करण्यापूर्वी, एक्सचेंज ट्रेडेड नोट्सच्या जोखमीवर लक्ष केंद्रित करणे आवश्यक आहे. अशा प्रकारे, येथे काही अतिरिक्त मुद्दे विचारात घेण्यासारखे आहेत.

• तुमच्या गुंतवणुकीच्या उद्दिष्टांचे पुनरावलोकन करा आणिधोका सहनशीलता विशिष्ट ETN मध्ये गुंतवणूक करण्यापूर्वी. तुमच्या गुंतवणुकीच्या गरजा दुसर्‍या गुंतवणुकीच्या उत्पादनात गुंतवून चांगल्या प्रकारे पूर्ण केल्या जाऊ शकतात का ते तपासा.
• ETN शी संबंधित फी तपासा, जसे की संदर्भ निर्देशांक किंवा बेंचमार्कमध्ये समाविष्ट असलेली फी, दैनंदिन गुंतवणूकदार फी, ब्रोकरेज किंवा तुम्हाला ट्रेडिंग करताना भरावे लागणारे कोणतेही कमिशन.
• संदर्भ निर्देशांक किंवा बेंचमार्क यासारख्या महत्त्वाच्या घटकांची गणना कशी केली जाते आणि ते प्रत्यक्षात कार्य करते, विशिष्ट ETN चे फायदे समजून घेण्यासाठी तुम्हाला चांगले माहित आहे का.
• सूचक मूल्ये आणि विमोचन मूल्यांची गणना कशी केली जाते आणि ते काय मोजतात ते समजून घ्या.
• ETN शी संबंधित कर परिणाम समजून घ्या कारण कर उपचार ETN च्या स्वरूपावर अवलंबून बदलू शकतात.
• चांगल्या परिणामांसाठी तुमचे गुंतवणुकीचे उद्दिष्ट तसेच तुमची जोखीम सहनशीलता समजणाऱ्या गुंतवणूक व्यावसायिकाचा सल्ला घ्या.

तुम्ही ETN कसे खरेदी करू शकता?

• ETN मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी, तुमच्याकडे शेअर ट्रेडिंग असणे आवश्यक आहे आणिडिमॅट खाती
• ETN खरेदी करणे शेअर्स खरेदी करण्याइतके सोपे आहे. तुम्ही खात्याद्वारे साप्ताहिक आधारावर खरेदी किंवा विक्री करू शकता.

निष्कर्ष

ईटीएन बहुतेकदा ईटीएफ आणि बाँडशी जोडलेले असतात. ETF प्रमाणे, ते स्टॉक एक्स्चेंजवर व्यवहार केले जातात आणि विशिष्ट निर्देशांक किंवा मालमत्तेच्या अंतर्निहित मूल्याची प्रतिकृती तयार करण्यासाठी डिझाइन केलेले असतात. बॉण्ड्सप्रमाणे, ETN देखील संपार्श्विक शिवाय जारी केले जातात आणि जारीकर्त्याच्या पतपात्रतेवर अवलंबून मुख्यतः परतफेड करण्याच्या जारीकर्त्याच्या वचनाला पाठिंबा दिला जातो. ETN मध्ये प्रवेश प्रदान करतातइलिक्विड वास्तविक मालकीसह येणारी प्रशासकीय डोकेदुखी टाळताना मालमत्ता.

याव्यतिरिक्त, ही रचना त्यांना त्यांच्या अंतर्निहित निर्देशांक किंवा मालमत्तेचा उत्तम प्रकारे मागोवा घेण्यास अनुमती देते आणि धारकांचे कर विचार सुलभ करते. तथापि, ते शोधणार्‍यांसाठी एक वाईट निवड आहेउत्पन्न व्याज देयके किंवा लाभांश पासून.