மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறனில் ஆல்பா மற்றும் பீட்டாவின் பங்கைப் புரிந்துகொள்வது

எப்போது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்தல், உடன் ஒப்பிடும்போது ஒரு நிதி எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை மதிப்பிடுவது முக்கியம் சந்தை. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு உதவும் இரண்டு முக்கிய அளவீடுகள் ஆல்பா மற்றும் பீட்டா.

இந்த தொழில்நுட்ப நடவடிக்கைகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிதி மேலாளர் மதிப்பைச் சேர்க்கிறதா என்பதைக் கண்டறியவும், நிதியுடன் தொடர்புடைய அபாயத்தைப் புரிந்துகொள்ளவும் அனுமதிக்கின்றனர். இந்தக் கட்டுரையில், ஆல்ஃபாவும் பீட்டாவும் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதை நடைமுறை எடுத்துக்காட்டுகளுடன் சேர்த்து, மேலும் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உங்களுக்கு உதவுவோம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்பா என்றால் என்ன?

ஆல்ஃபா என்பது பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடும்போது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் உருவாக்கும் அதிகப்படியான வருவாயைக் குறிக்கிறது. பங்குத் தேர்வு மற்றும் பிற முதலீட்டு உத்திகள் மூலம் நிதி மேலாளர் எவ்வளவு மதிப்பைச் சேர்த்துள்ளார் என்பதை இது அளவிடுகிறது. அடிப்படையில், அபாயத்தை சரிசெய்த பிறகு, ஒட்டுமொத்த சந்தையுடன் தொடர்புடைய நிதி எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை ஆல்பா குறிக்கிறது.

ஆல்பா எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது

ஆல்ஃபா என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்டின் செயல்திறனை ஒரு பெஞ்ச்மார்க் குறியீட்டுடன் ஒப்பிடுவதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது நிஃப்டி 50 அல்லது சென்செக்ஸ். உதாரணமாக, ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் 12% மற்றும் பெஞ்ச்மார்க் இன்டெக்ஸ் 10% வருமானம் கொடுத்தால், ஆல்பா 2% ஆக இருக்கும். அதாவது, இந்த நிதியானது சந்தையை விட 2% சிறப்பாக செயல்பட்டது.

ஆல்ஃபா செயல்பாட்டின் எடுத்துக்காட்டு

நீங்கள் ஒரு ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டில் முதலீடு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம், மேலும் ஒரு வருடத்தில் சென்செக்ஸ் 8% வருமானத்தை வழங்குகிறது, அதே நேரத்தில் உங்கள் ஃபண்ட் 10% வருமானத்தை அளிக்கிறது. இங்கே, உங்கள் ஃபண்டின் ஆல்பா +2 ஆகும், இது நிதி மேலாளரின் உத்தி சந்தையை 2% விஞ்சியதைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், உங்கள் நிதியானது 6% வருமானம் அளித்தால், சந்தை 8% வளர்ச்சியடையும் போது, ஆல்பா -2 ஆக இருக்கும், அதாவது நிதி குறைவான செயல்திறன் கொண்டது.

உயர் ஆல்பா எதைக் குறிக்கிறது?

பெஞ்ச்மார்க்கை விட சிறப்பாக செயல்படும் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் நிதி மேலாளர் வெற்றிகரமாக மதிப்பைச் சேர்த்துள்ளார் என்பதை உயர் ஆல்பா சமிக்ஞை செய்கிறது. மாறாக, எதிர்மறையான ஆல்பா நிதியானது சந்தையின் செயல்திறனைக் குறைவாகக் காட்டுகிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் பீட்டா என்றால் என்ன?

பீட்டா என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்டின் அளவீடு ஆகும் நிலையற்ற தன்மை அல்லது ஒட்டுமொத்த சந்தை தொடர்பான ஆபத்து. சந்தை நகர்வுகளுக்கு நிதி எவ்வளவு உணர்திறன் கொண்டது என்பதை இது முதலீட்டாளர்களுக்குக் கூறுகிறது. 1 இன் பீட்டா என்றால், சந்தைக்கு ஏற்ப நிதி நகர்கிறது, அதே சமயம் 1 க்கு மேல் உள்ள பீட்டா, சந்தையை விட நிதி அதிக நிலையற்றது என்பதைக் குறிக்கிறது. 1 க்குக் கீழே உள்ள பீட்டா, நிதியானது குறைந்த நிலையற்றது என்பதைக் குறிக்கிறது.

பீட்டா வகைகள்:

• பீட்டா = 1: பரஸ்பர நிதி சந்தைக்கு ஏற்ப நகர்கிறது. சந்தை 5% உயர்ந்தால், நிதியின் மதிப்பும் 5% உயரும்.
• பீட்டா > 1: சந்தையை விட நிதி அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்டது. எடுத்துக்காட்டாக, 1.3 பீட்டா என்றால், சந்தை 10% உயரும் போது நிதி 13% உயரும், ஆனால் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது வேகமாக குறையும்.
• பீட்டா <1: நிதி குறைந்த ஆவியாகும். 0.7 பீட்டா என்றால், சந்தையை விட நிதியானது 30% குறைவான நிலையற்றதாக உள்ளது. சந்தை 10% உயர்ந்தால், நிதி 7% மட்டுமே உயரக்கூடும்.

செயலில் பீட்டாவின் எடுத்துக்காட்டு

1.2 பீட்டாவைக் கொண்ட நிதியைக் கவனியுங்கள். சந்தை 10% உயர்ந்தால், நிதி 12% உயரலாம். ஆனால் சந்தை 10% குறைந்தால், நிதி 12% குறையலாம். இதற்கு நேர்மாறாக, 0.8 பீட்டாவைக் கொண்ட ஒரு ஃபண்ட், அதே சூழ்நிலையில் 8% உயரும் அல்லது 8% குறையும், சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களால் குறைவாகப் பாதிக்கப்படும்.

பீட்டா உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

ஆபத்தைப் புரிந்துகொள்வதற்கு பீட்டா மிகவும் முக்கியமானது. ஒரு உயர் பீட்டா நிதியானது காளைச் சந்தையின் போது அதிக வருமானத்தை அளிக்கலாம், ஆனால் சந்தை வீழ்ச்சியின் போது இது அதிக ஆபத்தையும் கொண்டுள்ளது. மறுபுறம், குறைந்த பீட்டா ஃபண்ட் குறைவான அபாயகரமானது ஆனால் குறைந்த வருமானத்தை அளிக்கலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்பா மற்றும் பீட்டா எவ்வாறு இணைந்து செயல்படுகின்றன

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சந்தையை விட எவ்வளவு அடிக்கிறது அல்லது பின்தங்கியுள்ளது என்பதை ஆல்பா அளவிடும் போது, பீட்டா அந்த வருவாயை அடைய நிதி எடுக்கும் அபாயத்தை அளவிடுகிறது. குறைந்த பீட்டாவுடன் கூடிய உயர் ஆல்பா சிறந்தது, இது அதிக ரிஸ்க் எடுக்காமல் சந்தையை விட சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. மாறாக, குறைந்த ஆல்பா கொண்ட அதிக பீட்டா ஃபண்ட் அதிக கூடுதல் வருவாயை வழங்காமல் அதிக ரிஸ்க் எடுக்கலாம், இது ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு சிவப்புக் கொடியாக இருக்கலாம்.

ஆல்பா மற்றும் பீட்டாவைப் பயன்படுத்தி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை எப்படி மதிப்பிடுவது

• ஒத்த நிதிகளை ஒப்பிடுக: நிதியை மதிப்பிடும்போது, ஆல்பா மற்றும் பீட்டாவை எப்போதும் ஒரே வகைக்குள் ஒப்பிடுங்கள். உதாரணமாக, ஒப்பிடு ஈக்விட்டி நிதிகள் மற்ற ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுடன் அல்லது கடன் நிதி மற்ற கடன் நிதிகளுடன்.

• வரலாற்று செயல்திறன்: பல்வேறு சந்தை நிலைகளில் நிதியின் செயல்திறனைப் பற்றிய சிறந்த உணர்வைப் பெற வெவ்வேறு காலகட்டங்களில் ஆல்பா மற்றும் பீட்டாவைப் பாருங்கள்.

• ரிஸ்க் எதிராக ரிட்டர்ன்: அதிக வருமானம் மற்றும் குறைந்த பீட்டா கொண்ட ஃபண்ட் விரும்பத்தக்கது, ஏனெனில் இந்த ஃபண்ட் அதிக சந்தை ஏற்ற இறக்கம் இல்லாமல் நல்ல வருமானத்தை வழங்குகிறது. இருப்பினும், நீங்கள் மிகவும் ஆக்ரோஷமாக இருந்தால் முதலீட்டாளர், நீங்கள் அதிக ஆல்ஃபா, உயர் பீட்டா நிதியை விரும்பலாம், இது சிறந்த வருமானத்தை வழங்க முடியும் ஆனால் அதிக ஆபத்துடன் வருகிறது.

வெவ்வேறு வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் ஆல்பா மற்றும் பீட்டா

• ஈக்விட்டி நிதிகள்: இந்த நிதிகள் அதிக பீட்டா மதிப்புகளைக் கொண்டிருக்கின்றன, ஏனெனில் அவை நேரடியாக பங்குச் சந்தை செயல்திறனுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன. வளர்ச்சியை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்கள், நேர்மறை ஆல்பா மற்றும் நிர்வகிக்கக்கூடிய பீட்டாவைக் கொண்ட ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளைத் தேட வேண்டும் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை.

• கடன் நிதிகள்: இவை குறைந்த பீட்டாவைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் அவை பங்குச் சந்தை இயக்கங்களால் குறைவாகவே பாதிக்கப்படுகின்றன. கடன் நிதிகள் பொதுவாக அதிக வருமானத்தை விட ஸ்திரத்தன்மைக்காகத் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன, ஆனால் அவை நன்றாக நிர்வகிக்கப்பட்டால் இன்னும் நேர்மறை ஆல்பாவை உருவாக்க முடியும்.

• சமப்படுத்தப்பட்ட/கலப்பின நிதி: இந்த ஃபண்டுகள் பங்கு மற்றும் கடனின் கலவையைக் கொண்டுள்ளன, இதன் விளைவாக மிதமான ஆல்பா மற்றும் பீட்டா மதிப்புகள் உள்ளன. ரிஸ்க் மற்றும் ரிட்டர்ன் இடையே சமநிலையை தேடும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவை பொருத்தமானவை.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டில் ஆல்பா மற்றும் பீட்டாவைப் பயன்படுத்துவதற்கான நடைமுறை குறிப்புகள்

• ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு குறைந்த பீட்டா: ஸ்திரத்தன்மை மற்றும் குறைந்த அபாயத்தை நீங்கள் விரும்பினால், 1க்குக் கீழே உள்ள பீட்டா மதிப்புகளைக் கொண்ட ஃபண்டுகளைக் கவனியுங்கள். இந்த நிதிகள் ஒட்டுமொத்த சந்தையைப் போல ஏற்ற இறக்கமாக இருக்காது.

• ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர்களுக்கான உயர் ஆல்பா: அதிக ஆபத்துடன் நீங்கள் வசதியாக இருந்தால், அதிக ஆல்பா கொண்ட நிதிகளைத் தேடுங்கள். இந்த நிதிகள் சந்தையை விஞ்சும் மற்றும் சிறந்த வருவாயை வழங்கும் ஆற்றலைக் கொண்டுள்ளன.

• நீண்ட கால முதலீட்டு உத்தி: குறுகிய கால ஆல்பா அல்லது பீட்டாவை விட நீண்ட கால செயல்திறனில் எப்போதும் கவனம் செலுத்துங்கள். சந்தைகள் ஏற்ற இறக்கத்துடன் இருக்கின்றன, மேலும் பரந்த சந்தை நிலைமைகளின் அடிப்படையில் ஆல்பா மற்றும் பீட்டா இரண்டும் மாறலாம்.

ஆல்பா மற்றும் பீட்டாவின் வரம்புகள்

ஆல்பா மற்றும் பீட்டா மதிப்புமிக்க கருவிகள் என்றாலும், அவை உங்கள் முடிவெடுக்கும் செயல்பாட்டில் ஒரே காரணியாக இருக்கக்கூடாது. செலவு விகிதம், நிதி மேலாளரின் சாதனைப் பதிவு மற்றும் உங்களுடையது போன்ற பிற காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்வதும் அவசியம் நிதி இலக்குகள். மேலும், கடந்த கால செயல்திறன் எதிர்கால முடிவுகளுக்கு உத்தரவாதம் அளிக்காது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.

முடிவுரை

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதில் ஆல்பா மற்றும் பீட்டா முக்கிய பங்கு வகிக்கின்றன. சந்தையுடன் ஒப்பிடுகையில் ஒரு நிதி எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதை ஆல்பா அளவிடும் போது, பீட்டா அந்த செயல்திறனுடன் தொடர்புடைய அபாயத்தைக் குறிக்கிறது. இந்த அளவீடுகளைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம், நீங்கள் மேலும் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்கலாம் மற்றும் தேர்ந்தெடுக்கலாம் பரஸ்பர நிதிகள் இது உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மை மற்றும் நிதி இலக்குகளுடன் ஒத்துப்போகிறது.