పదునైన నిష్పత్తి

షార్ప్ రేషియో అంటే ఏమిటి?

తీసుకున్న రిస్క్‌కు సంబంధించి షార్ప్ రేషియో రిటర్న్‌లను కొలుస్తుంది. రాబడి ప్రతికూలంగా మరియు సానుకూలంగా ఉండవచ్చు. అధిక షార్ప్ రేషియో అంటే, ఎక్కువ రిస్క్ లేకుండా అధిక రాబడి. అందువలన, అయితేపెట్టుబడి పెడుతున్నారు, పెట్టుబడిదారులు అధిక షార్ప్ నిష్పత్తిని చూపించే ఫండ్‌ను ఎంచుకోవాలి. a యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి సామర్థ్యాన్ని కొలవడానికి షార్ప్ రేషియో చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుందిమ్యూచువల్ ఫండ్.

షార్ప్ రేషియో స్టాన్‌ఫోర్డ్ ప్రొఫెసర్ పేరు పెట్టబడింది మరియునోబెల్ గ్రహీత విలియం ఎఫ్. షార్ప్.

షార్ప్ రేషియో కోసం ఫార్ములా

ఈ నిష్పత్తి ఎలా పనిచేస్తుందనే దాని ఫార్ములాతో ప్రారంభించి మేము మీకు మెరుగైన అవగాహనను అందిస్తాము:

S (x) = (rx - Rf) / StdDev (x)

ఎక్కడ:

X అనేది పెట్టుబడి rx అనేది X Rf యొక్క సగటు రాబడి రేటు అనేది రిస్క్-ఫ్రీ సెక్యూరిటీ (అంటే T-బిల్లులు) StdDev(x) యొక్క అత్యుత్తమ రాబడి రేటుప్రామాణిక విచలనం rx

పదునైన నిష్పత్తి గణన

షార్ప్ రేషియో ఫార్ములాను ఉపయోగించి, మీ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో వచ్చే ఏడాది 15 శాతం రాబడిని ఇస్తుందని మీరు ఇలస్ట్రేషన్ ప్రయోజనం కోసం అనుకుందాం. రిస్క్-ఫ్రీ ట్రెజరీ నోట్లపై రాబడి 7 శాతం ఉంటే, మరియు మీ పోర్ట్‌ఫోలియో 0.06 ప్రామాణిక విచలనాన్ని కలిగి ఉంటే, అప్పుడు మేము మీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క షార్ప్ నిష్పత్తిని ఫార్ములా నుండి లెక్కించవచ్చు:

(0.15 - 0.07)/0.06 = 1.33

అంటే ప్రతి పాయింట్ ఆఫ్ రిటర్న్‌కు, మీరు 1.33 యూనిట్ల రిస్క్‌ను భరిస్తున్నారు.

పదునైన నిష్పత్తి గ్రేడింగ్ థ్రెషోల్డ్‌లు

• <1: మంచిది కాదు
• 1 - 1.99: సరే
• 2 - 2.99: నిజంగా బాగుంది
• *>3: అసాధారణమైనది

అధిక రిస్క్ రేట్లు ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియోలు 1, 2 లేదా 3 మెట్రిక్‌ని కలిగి ఉండవచ్చు. 3కి సమానమైన లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఏదైనా మెట్రిక్ గొప్ప షార్ప్ కొలతగా పరిగణించబడుతుంది మరియు మంచి పెట్టుబడి అన్నిటికీ సమానంగా ఉంటుంది.