ట్రేడెడ్ నోట్లను మార్చుకోండి

సంభావ్య లేదా వృత్తిపరమైన మరియు పరపతి కలిగిన ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ETNలు) వివిధ స్టాక్ ఇండెక్స్‌ల రిటర్న్‌లకు యాక్సెస్‌ని పొందడం కోసం మీరు ఒక వ్యక్తి అయితే ప్రయోజనకరంగా మారవచ్చుపెట్టుబడిదారుడు. ETNల రాబడులు సాధారణంగా పరిశ్రమ సూచిక లేదా ప్లాన్ విజయం, పెట్టుబడి రుసుములతో ముడిపడి ఉంటాయి.

మీరు ETNని కొనుగోలు చేసినప్పుడు, పూచీకత్తుబ్యాంక్ ETN మెచ్యూర్ అయినప్పుడు మీరు ఇండెక్స్‌లో వ్యక్తీకరించబడిన బ్యాలెన్స్, మైనస్ ఖర్చులను స్వీకరిస్తారని హామీ ఇస్తుంది. పర్యవసానంగా, ఒక వలె కాకుండాETF, ఒక ETN స్వాభావికమైన రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటుంది, అంటే అండర్‌రైటింగ్ బ్యాంక్ క్రెడిట్ సవాలు చేయబడితే, పెట్టుబడి కూడా సీనియర్ రుణం వలె విలువను కోల్పోతుంది.

మార్పిడి ట్రేడెడ్ నోట్ల చరిత్ర

మొట్టమొదటి ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ నోట్ (ETN) TALI-25 అనే ఉత్పత్తి పేరుతో ఇజ్రాయెల్ రాష్ట్రంలో మే 2000లో అభివృద్ధి చేయబడింది మరియు జారీ చేయబడింది. ఇజ్రాయెల్‌లోని 25 ప్రముఖ కంపెనీలకు ప్రాతినిధ్యం వహించే సూచికను ట్రాక్ చేయడం దీని ఉద్దేశ్యం. రెండు సంవత్సరాల తరువాత, మార్చి 2002లో, యునైటెడ్ స్టేట్స్ తన మొట్టమొదటి ETNని జారీ చేసింది. దీనిని వెంటనే అదనపు జారీ చేసేవారు అనుసరించారు. ఏప్రిల్ 2008 నాటికి, వివిధ సూచికలను ట్రాక్ చేస్తున్న 9 జారీదారుల నుండి 56 ETNలు ఉన్నాయి. ప్రస్తుతం, ETN ట్రేడింగ్‌లో మీకు సహాయం చేయడానికి 73 ETNలు జాబితా చేయబడ్డాయి.

ETN అంటే ఏమిటి?

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ అనేది అండర్ రైటింగ్ బ్యాంక్ జారీ చేసే అసురక్షిత రుణ భద్రత, ఇది స్టాక్ ఇండెక్స్ పనితీరు ఆధారంగా మెచ్యూరిటీపై రాబడిని అందిస్తుంది. ETNలు ఇలాంటివిబాండ్లు, కానీ వారు కాలానుగుణ చెల్లింపులు చెల్లించరు; బదులుగా, అవి స్టాక్‌ల మాదిరిగానే ధరల హెచ్చుతగ్గులను ఎదుర్కొంటాయి.

వంటి ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలలో అవి జాబితా చేయబడ్డాయిబాంబే స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియునేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్, దీనిలో పెట్టుబడిదారులు వాటిని వ్యాపారం చేస్తారుఆధారంగా డిమాండ్ మరియు సరఫరా. అవి సెట్ మెచ్యూరిటీ పీరియడ్‌తో వస్తాయి, ఇది సాధారణంగా 10 నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు ఉంటుంది.

ఇతర రుణ సాధనాల మాదిరిగా కాకుండా, ఈ ఉత్పత్తిపై లాభాలు లేదా నష్టాలు స్టాక్ ఇండెక్స్ పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటాయి. అలాగే, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ హోల్డర్లు ఆస్తి యాజమాన్యం కంటే ఇండెక్స్ ఉత్పత్తి చేసే రాబడిని కలిగి ఉంటారు.

ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ETNలు) VS ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFలు)

ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇటిఎన్‌లను పోల్చడం విషయానికి వస్తే, రెండూ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ప్రోడక్ట్‌లు (ఇటిపిలు) మరియు వాటికి లింక్ చేయబడ్డాయి అని తెలుసుకోండి.సంత వారు సూచించే సూచిక, ఈ క్రింది విధంగా రెండింటి మధ్య కొన్ని ప్రధాన వ్యత్యాసాలు ఉన్నాయి:

ఇన్స్ట్రుమెంట్ ఫారం

ఇటిఎఫ్‌లుమ్యూచువల్ ఫండ్స్, స్టాక్ మార్కెట్‌లో జాబితా చేయబడింది మరియు వర్తకం చేయబడుతుంది, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ చెల్లింపులను అందిస్తాయి, అయితే ETNలు ఒక రకమైన బాండ్‌లు, ఇవి సాధారణంగా ఆర్థిక సంస్థలచే జారీ చేయబడతాయి, ఇవి మెచ్యూరిటీ సమయంలో ఒకే చెల్లింపును అందిస్తాయి.

ప్రమాదం

మార్కెట్ పరిస్థితులపై రాబడి ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి ETFలు ప్రమాదకరం, అయితే ETNలు తక్కువ ప్రమాదకరం.

కాల చట్రం

ETFలు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడికి లోబడి ఉంటాయి, అయితే ETNలు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడికి లోబడి ఉంటాయి.

పన్ను విధానం

ETFలపై, పన్ను ప్రధానంగా మీ యాజమాన్య షేర్లపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అయితే ETNలపై పెట్టుబడిదారులు చెల్లిస్తారుపన్నులు ఒకేసారి చెల్లింపుల కారణంగా.

ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ నోట్స్ యొక్క లక్షణాలు

అసురక్షిత రుణం

ETNలకు మద్దతు లేదుఅనుషంగిక, ఇది వారిని అసురక్షిత రుణాల వర్గంలోకి తీసుకువస్తుంది. ETNలు జారీ చేయబడినప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు అనుభవించిన నష్టాలను (ఏదైనా ఉంటే) దాచడానికి మార్పిడి చేయగలిగే ఎలాంటి హామీని జారీ చేసే పక్షం అందించదు.

లిక్విడిటీ

దిద్రవ్యత ETNల రేటు ఎక్కువగా ఉంది, అంటే నగదు రహిత ఆస్తులు చాలా త్వరగా నగదు ఆస్తులుగా మార్చబడతాయి. ఇది జారీ చేసే బ్యాంకుతో లేదా మార్పిడి ద్వారా ట్రేడింగ్ రోజులలో వర్తకం చేయవచ్చు. సాధారణంగా, ప్రారంభవిముక్తి వారంవారీ ప్రాతిపదికన జరుగుతుంది మరియు దానిపై విముక్తి రుసుము వసూలు చేయబడుతుంది.

ఖర్చు నిష్పత్తి

ETNలు తరచుగా వార్షిక వ్యయ నిష్పత్తితో వస్తాయి, అనగా ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ మరియు వార్షిక నిర్వహణ ఖర్చులు, నిర్వహణ రుసుములు, కేటాయింపు వ్యయం, ప్రకటనల ఖర్చులు మొదలైన ఇతర ఖర్చులను కవర్ చేయడానికి సంస్థ విధించే వార్షిక నిర్వహణ ఛార్జీలు.

ఆస్తి యాజమాన్యం

ETNలు ఎటువంటి గణనీయమైన ఆస్తులను కలిగి ఉండవు; బదులుగా, అది వారిని ట్రాక్ చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, గోల్డ్ ఇటిఎన్‌లు కేవలం గోల్డ్ ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేస్తాయి కానీ బంగారాన్ని కొనుగోలు చేయవు.

ETN ఎలా పని చేస్తుంది?

ETN అనేది రుణ భద్రత, ఒక పక్షం (ఆర్థిక సంస్థలు) మరొక పక్షానికి (పెట్టుబడిదారులు) రుణాన్ని ఇచ్చే రుణాన్ని సూచించే ఆర్థిక ఆస్తి. పెట్టుబడిదారులు ద్రవాన్ని అందిస్తారురాజధాని సంస్థ రుణం పొందేందుకు టర్మ్ లెంగ్త్, ప్రిన్సిపల్ రీపేమెంట్ మరియు సెట్ రిటర్న్ వంటి నిబంధనలను అందిస్తుంది.

పదం నిడివి తప్ప మిగతావన్నీ తెలియవు ఎందుకంటే ఇది ఆస్తి పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అలాగే, రుణం అసురక్షితమైనది, అంటే దానికి ఎటువంటి అనుషంగిక మద్దతు లేదు; ఆ విధంగా, ఇన్‌స్టిట్యూషన్ పెట్టుబడిదారుడి వాగ్దానంపై ప్రతిదానికీ వాటా ఇస్తుంది.

ETN మెచ్యూర్ అయినప్పుడు, ఆర్థిక సంస్థ ఫీజులను తీసివేస్తుంది, ఆపై ఆస్తి పనితీరు ఆధారంగా పెట్టుబడిదారుడికి నగదును అందిస్తుంది. ఇది ప్రాథమికంగా కొనుగోలు మరియు అమ్మకపు ధరల మధ్య వ్యత్యాసంగా లెక్కించబడుతుంది, ఏదైనా రుసుము మినహాయించబడుతుంది.

ఎక్స్చేంజ్ ట్రేడెడ్ నోట్స్ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు

కోర్పెట్టుబడి ప్రయోజనాలు ETNలలో ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

పన్ను ఆదా

ETNలు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలు, పెట్టుబడిదారులు నెలవారీ వడ్డీ లేదా డివిడెండ్‌లు లేదా సంవత్సరంలో చేసిన మూలధన లాభాల పంపిణీని అందుకోరు. మెచ్యూరిటీ ముగింపులో, వారు ఏకమొత్తంలో చెల్లింపును అందుకుంటారు మరియు దీర్ఘకాలికంగా చెల్లించాల్సి ఉంటుందిమూలధన రాబడి స్వల్పకాలిక మూలధన లాభం కంటే సాపేక్షంగా తక్కువ (సుమారు 20% చెప్పండి) మరియు ఒకసారి మాత్రమే చెల్లించాల్సిన పన్ను.

మార్కెట్ యాక్సెస్

సాధారణంగా, అధిక కనీస పెట్టుబడి మరియు అధిక కమీషన్ ధర వంటి ముందస్తు అవసరాల కారణంగా కరెన్సీ, అంతర్జాతీయ మార్కెట్లు మరియు వస్తువుల ఫ్యూచర్‌ల వంటి నిర్దిష్ట ఆర్థిక సెక్యూరిటీలను చిన్న పెట్టుబడిదారులు సులభంగా యాక్సెస్ చేయలేరు. కానీ ETNల విషయంలో, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడికి అందుబాటులో ఉండేలా చేయడానికి అటువంటి ముందస్తు అవసరాలు ఏవీ లేవు.

ఖచ్చితమైన పనితీరు ట్రాకింగ్

ETNలు ఏవీ స్వంతం చేసుకోలేదుఅంతర్లీన ఆస్తులు. అందువల్ల, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ విషయంలో అవసరమైన రీబ్యాలెన్సింగ్ అవసరం లేదు. ETN అది ట్రాక్ చేసే సూచిక విలువ లేదా ఆస్తి తరగతిని సూచిస్తుంది.

లిక్విడిటీ

ETNలు స్టాక్‌ల మాదిరిగానే ఉంటాయి, వీటిని సాధారణ ట్రేడింగ్ గంటలలో సెక్యూరిటీల మార్పిడి ద్వారా లేదా జారీ చేసే బ్యాంకు ద్వారా వారానికోసారి వర్తకం చేయవచ్చు.

పరపతి

కొన్ని ETNలు బెంచ్‌మార్క్ పనితీరును నేరుగా ట్రాక్ చేయడానికి బదులుగా పరపతిని అందించే అవకాశం ఉంది. ఉదాహరణకు, డ్యుయిష్ బ్యాంక్ బెంచ్‌మార్క్ అందించే DGP ETN బంగారంతో సమానంగా ఉంటుంది, అయితే ఇది రెట్టింపు పరపతిని అందిస్తుంది, అనగా ఇది బంగారాన్ని కలిగి ఉన్నదాని కంటే రెండు రెట్లు తిరిగి ఇస్తుంది. బంగారం 5% పెరిగితే, నోటు 10% లాభపడుతుంది. పర్యవసానంగా, బంగారం 5% తగ్గితే, నోటు 10% కోల్పోతుంది. అందువల్ల, అధిక రాబడుల ఆశతో రిస్క్ తీసుకోవడానికి ఇష్టపడే అనుభవజ్ఞులైన పెట్టుబడిదారులకు ఇది అనుకూలంగా ఉంటుంది.

యొక్క ప్రతికూలతలుపెట్టుబడి పెడుతున్నారు ETNలలో ఉన్నాయి:

క్రెడిట్ రిస్క్

ETNలు మార్కెట్ రిస్క్‌తో పాటు వాటిని జారీ చేసే పెట్టుబడి బ్యాంకుల క్రెడిట్ రిస్క్ రెండింటికి లోబడి ఉంటాయి. ఎందుకంటే, సంస్థ పతనమైతే, పెట్టుబడిదారుడు ప్రధాన మరియు రాబడి ప్రమాదంలో పడే పరిస్థితి. క్రెడిట్ రిస్క్ సమస్యలను సంబంధితంగా పరిగణించాలికారకం ETNలలో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు.

కొరత లిక్విడిటీ

ETNలు తక్కువ లిక్విడ్‌గా ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి వారానికి ఒకసారి మాత్రమే వర్తకం చేయబడతాయి మరియు హోల్డింగ్-పీరియడ్ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి, ఇది పెట్టుబడిదారులను నష్టాలకు గురి చేస్తుంది.

సంక్లిష్టత

మెరుగైన పెట్టుబడి నిర్ణయం కోసం రెఫరెన్స్ ఇండెక్స్ మరియు బెంచ్‌మార్క్‌లో దేనిలోనైనా రుసుములతో సహా లెక్కించబడే విధానాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి సమయం పడుతుంది.

పరిమిత పెట్టుబడి ఎంపికలు

ఇతర పెట్టుబడి ఉత్పత్తుల కంటే ETNల కోసం డిమాండ్ తక్కువగా ఉన్నందున, ఇది పరిమిత ఎంపికలతో ముగుస్తుంది, ఇందులో ఖర్చు చాలా తేడా ఉండవచ్చు. అలాగే, తక్కువ ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ కారణంగా, ధరలు ఉండవచ్చుప్రీమియం.

పెట్టుబడి పెట్టే ముందు పరిగణించవలసిన అదనపు పాయింట్లు

మీరు ట్రేడింగ్ ప్రారంభించే ముందు, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ రిస్క్‌పై దృష్టి పెట్టడం అవసరం. కాబట్టి, ఇక్కడ పరిగణించవలసిన కొన్ని అదనపు అంశాలు ఉన్నాయి.

• మీ పెట్టుబడి లక్ష్యాలను సమీక్షించండి మరియుప్రమాద సహనం నిర్దిష్ట ETNలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు. మరొక పెట్టుబడి ఉత్పత్తిలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా మీ పెట్టుబడి అవసరాలను మరింత మెరుగ్గా అందించవచ్చో లేదో తనిఖీ చేయండి.
• రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ లేదా బెంచ్‌మార్క్‌లో చేర్చబడిన ఫీజులు, రోజువారీ ఇన్వెస్టర్ ఫీజులు, బ్రోకరేజ్ లేదా ట్రేడింగ్ చేస్తున్నప్పుడు మీరు చెల్లించాల్సిన కమీషన్‌లు వంటి ETNతో అనుబంధించబడిన ఫీజులను తనిఖీ చేయండి.
• రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ లేదా బెంచ్‌మార్క్ వంటి ముఖ్యమైన కారకాలు ఎలా లెక్కించబడతాయి మరియు నిర్దిష్ట ETN నుండి ప్రయోజనాలను అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది వాస్తవంగా ఎలా పని చేస్తుందో మీకు బాగా తెలుసు.
• సూచిక విలువలు మరియు విముక్తి విలువలు ఎలా లెక్కించబడతాయి మరియు అవి ఏమి కొలుస్తాయో అర్థం చేసుకోండి.
• ETNతో అనుబంధించబడిన పన్ను చిక్కులను అర్థం చేసుకోండి ఎందుకంటే ETNల స్వభావాన్ని బట్టి పన్ను చికిత్సలు మారవచ్చు.
• మెరుగైన ఫలితాల కోసం మీ పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని అలాగే మీ రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను అర్థం చేసుకున్న పెట్టుబడి నిపుణుడి నుండి సలహా తీసుకోండి.

మీరు ETNని ఎలా కొనుగోలు చేయవచ్చు?

• ETNలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి, మీరు షేర్ ట్రేడింగ్ కలిగి ఉండాలి మరియుడీమ్యాట్ ఖాతాలు
• ETN కొనుగోలు చేయడం షేర్లను కొనుగోలు చేసినంత సులభం. మీరు ఖాతా ద్వారా వారానికోసారి కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా విక్రయించవచ్చు.

ముగింపు

ETNలు తరచుగా ETFలు మరియు బాండ్‌లతో అనుసంధానించబడి ఉంటాయి. ETFల వలె, అవి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు నిర్దిష్ట ఇండెక్స్ లేదా ఆస్తి యొక్క అంతర్లీన విలువను ప్రతిబింబించేలా రూపొందించబడ్డాయి. బాండ్ల వలె, ETNలు అనుషంగిక లేకుండా జారీ చేయబడతాయి మరియు జారీచేసేవారి క్రెడిట్ యోగ్యతపై ఆధారపడి ఎక్కువగా తిరిగి చెల్లిస్తానని జారీచేసేవారి వాగ్దానానికి మద్దతు ఇస్తుంది. ETNలు యాక్సెస్‌ను అందిస్తాయిలిక్విడ్ వాస్తవ యాజమాన్యంతో వచ్చే పరిపాలనా తలనొప్పులను తప్పించుకుంటూ ఆస్తులు.

అదనంగా, ఈ నిర్మాణం వారి అంతర్లీన సూచిక లేదా ఆస్తులను ఖచ్చితంగా ట్రాక్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది మరియు హోల్డర్ల పన్ను పరిశీలనలను సులభతరం చేస్తుంది. అయితే, కోరుకునే వారికి అవి చెడ్డ ఎంపికఆదాయం వడ్డీ చెల్లింపులు లేదా డివిడెండ్ల నుండి.