EBITDA سے سود کوریج کا تناسب

EBITDA سے سود کوریج کا تناسب کیا ہے؟

EBITDA سے سود کوریج کا تناسب ایک اہم مالیاتی تناسب ہے جسے ماہرین اقتصادیات کسی تنظیم کے مجموعی مالی استحکام کا تجزیہ کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔ یہ جانچ کر حاصل کیا جاتا ہے کہ آیا کمپنی پہلے سے ٹیکس کی مدد سے متعلقہ سود کے اخراجات کی ادائیگی کے لیے کافی منافع بخش ہے یا نہیں۔آمدنی فرم کے.

خاص طور پر، دیا گیا تناسب یہ دیکھنے میں مددگار ہے کہ EBITDA کا کون سا حصہ (کمائی سود سے پہلے،ٹیکس, Depreciation, and Amortization) کو دیئے گئے مقصد کے لیے استعمال کیا جا سکتا ہے۔

EBITDA سے سود کوریج کا تناسب EBITDA کوریج کے نام سے بھی جاتا ہے۔ انٹرسٹ کوریج ریشو اور EBITDA کوریج ریشو کے درمیان فرق کا بڑا نکتہ یہ ہے کہ سابقہ EBIT (آمدنی اور ٹیکس سے پہلے کی کمائی) کو استعمال کرنے کے لیے جانا جاتا ہے بجائے اس کے کہ EBITDA کو استعمال کیا جائے۔

EBITDA سے سود کوریج کے تناسب کا حساب لگانا

EBITDA سے سود کوریج کا تناسب فارمولا = (EBITDA) / (سود کی کل ادائیگی)

ای بی آئی ٹی ڈی اے سے سود کوریج کے تناسب کو سمجھنا

دیئے گئے مالیاتی تناسب کو ابتدائی طور پر بینکرز نے لیوریجڈ خرید آؤٹ سیاق و سباق میں استعمال کیا۔ بینکرز کا دیا گیا سیٹ اس بات کا تعین کرنے کے لیے پہلی اسکرین کے طور پر استعمال کرنے کے لیے جانا جاتا تھا کہ آیا ایک نئی تنظیم نو کمپنی مختصر مدت کے قرض سے متعلق ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے قابل ہے یا نہیں۔ ایک تناسب جو قدر میں 1 سے زیادہ نکلتا ہے اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ کمپنی کے پاس سود کے متعلقہ اخراجات کی ادائیگی کے لیے کافی سود کی کوریج ہے۔

جب کہ دیا گیا تناسب یہ تجزیہ کرنے کے لیے ایک ہموار طریقہ کار ثابت ہوتا ہے کہ آیا کوئی خاص کمپنی سود سے متعلق اخراجات کو پورا کر سکتی ہے یا نہیں۔ متعدد مالیاتی اعداد و شمار کے لیے پراکسی کے طور پر کام کرنے کے لیے دیے گئے تناسب کی درخواستیں EBITDA کے حوالے سے اس کی مطابقت کے لحاظ سے بھی محدود ہوتی ہیں۔

EBITDA سے سود کوریج تناسب کی مثال

مثال کے طور پر، آئیے فرض کریں کہ کسی خاص کمپنی کے پاس ای بی آئی ٹی ڈی اے سے سود کوریج کا تناسب ہے جس کی قیمت 1.25 ہے۔ اس کا لازمی طور پر یہ مطلب نہیں ہو سکتا کہ یہ متعلقہ سود کی ادائیگیوں کو پورا کرنے کے قابل ہو گا۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ کمپنی کو متعلقہ منافع کا ایک اہم حصہ پرانے آلات کی تبدیلی پر خرچ کرنا پڑ سکتا ہے۔

چونکہ EBITDA فرسودگی سے متعلق اخراجات کا حساب نہیں رکھتا ہے، اس لیے 1.25 کا تناسب قدر کمپنی کی مالی استحکام کا قطعی اشارہ نہیں ہو سکتا۔

EBITDA سے سود کوریج کا تناسب استعمال کرنے کے فوائد

جب کمپنی کے مجموعی مالی استحکام اور پائیداری کی پیمائش کی بات آتی ہے تو دیا گیا تناسب ایک اہم کردار ادا کرنے کے لیے جانا جاتا ہے۔ اس پیرامیٹر کے کچھ ضروری فوائد یہ ہیں:

• پیشکش آپریٹنگ ماڈل کے لحاظ سے اس کی تاثیر کے ساتھ کاروبار کی مجموعی ترقی کا ایک قابل اعتماد جائزہ
• کی اصل قیمت دکھا رہا ہے۔نقد بہاؤ اس کمپنی کی جو فعال کارروائیوں کی مدد سے تیار کی جاتی ہے۔
• مالی موازنہکارکردگی متعلقہ حریفوں کے حوالے سے فرم کا
• لیوریجڈ خرید آؤٹس کے لیے کمپنی کی مجموعی اپیل کی نشاندہی کرنا