SEBI کے ذریعہ سرمایہ کاروں کے تحفظ کے اقدامات

سرمایہ کار مالیاتی اور سیکیورٹیز کے ستون ہیں۔مارکیٹ. وہ مارکیٹ میں سرگرمی کی سطح کا تعین کرتے ہیں۔ انہوں نے مارکیٹ کو بڑھانے میں مدد کے لیے رقم کو فنڈز، اسٹاک وغیرہ میں ڈال دیا اور اس طرح،معیشت. اس طرح سرمایہ کاروں کے مفادات کا تحفظ کرنا بہت ضروری ہے۔سرمایہ کار تحفظ میں سرمایہ کاروں کے مفادات کو بدعنوانی سے بچانے کے لیے قائم کیے گئے مختلف اقدامات شامل ہیں۔ سیکورٹیز اینڈ ایکسچینج بورڈ آف انڈیا (SEBI) کے ضوابط کے لیے ذمہ دار ہے۔باہمی چندہ اور سرمایہ کاروں کے مفادات کا تحفظ کریں۔ SEBI کی طرف سے سرمایہ کاروں کے تحفظ کے اقدامات حصص، سٹاک مارکیٹ، میوچل فنڈ وغیرہ میں ہونے والی خرابیوں سے سرمایہ کاروں کی حفاظت کے لیے ہیں۔

سرمایہ کار تحفظ کیا ہے؟

سرمایہ کارانشورنس پیسہ یقین دہانی کی علامت ہے۔ آسان الفاظ میں سرمایہ کار کے تحفظ کا مطلب یہ ہے کہ ایک خاص بریکنگ پوائنٹ تک، آپ کو اپناپیسے واپس اگر ڈیلر اندر جاتا ہے۔دیوالیہ پن یا بھتہ جمع کراتا ہے۔ یہ ایک اہم ہے۔عنصر غور کرنے کے لیے جب آپ a کھولتے ہیں۔تجارتی اکاؤنٹ یا آن لائن ڈیلر کے ساتھ ریکارڈ۔ اس موقع پر جب آپ بروکریج پر ایکسچینج اکاؤنٹ کھولتے ہیں، تو آپ کو عام طور پر مالی مدد کرنے والا تحفظ حاصل ہوتا ہے۔

SEBI کیا ہے؟

سیکیوریٹیز اینڈ ایکسچینج بورڈ آف انڈیا ایک قانونی انتظامی ادارہ ہے جو 12 اپریل 1992 کو قائم کیا گیا تھا۔ SEBI کا بنیادی مقصد رہنما خطوط اور قواعد کی تشکیل کے دوران ہندوستان کی سیکیورٹیز اور کموڈٹی مارکیٹ کا نظم و نسق کرنا ہے۔ SEBI کا انتظامی مرکز باندرہ کرلا کمپلیکس، ممبئی میں ہے۔

SEBI کا ایک کارپوریٹ ڈھانچہ ہے جس میں مختلف ڈویژن شامل ہیں، ہر ایک کی نگرانی دفتر کے سربراہ کے ذریعے ہوتی ہے۔ تقریباً 20+ ڈویژنز ہیں۔ ان دفاتر کا ایک حصہ کمپنی اکاؤنٹ، مالیاتی اور حکمت عملی کی تحقیقات،فرض اور مرکب تحفظات، اجازت، HR، ایگزیکٹوز کے بارے میں قیاس آرائیاں، مصنوعات کی ذیلی کمپنیوں کی مارکیٹ گائیڈ لائن، جائز مسائل وغیرہ۔

SEBI کے کام کیا ہیں؟

SEBI بنیادی طور پر تحفظات کی منڈی میں مالی مدد کرنے والوں کے مفادات کو یقینی بنانے کے لیے قائم کیا گیا ہے۔

• یہ تحفظات کی مارکیٹ کی بہتری کو آگے بڑھاتا ہے اور کاروبار کو کنٹرول کرتا ہے۔
• SEBI اسٹاک بروکرز، سب ڈیلرز، پورٹ فولیو چیفس، قیاس آرائی کنسلٹنٹ، حصص بازار کے ماہرین، بروکرز، ٹریڈر فائنانسرز، ٹرسٹ ڈیڈز کے ٹرسٹیز، ریکارڈرز، ضامن، اور دیگر متعلقہ افراد کو کام کی فہرست اور انتظام کرنے کے لیے ایک مرحلہ فراہم کرتا ہے۔
• یہ سیفز، ممبران، تحفظات کے نگراں، ناواقف پورٹ فولیو مالی معاونین، اور FICO تشخیصی تنظیموں کی سرگرمیوں کو کنٹرول کرتا ہے۔
• یہ اندرونی تجارتی سیکیورٹیز کو روکتا ہے، مثال کے طور پر انشورنس مارکیٹ سے متعلق جعلی اور مضحکہ خیز تجارتی طریقوں کو۔ یہ باطنی تبادلے کے تحفظات کو روکتا ہے جیسے کہ مارکیٹ میں شناخت شدہ جعلی اور غیر معقول تبادلے کے لین دین۔
• یہ اس بات کی ضمانت دیتا ہے کہ مالی مدد کرنے والوں کو حفاظتی منڈیوں کے ثالثوں پر ہدایت دی جاتی ہے۔
• یہ تنظیموں کے کافی حصول اور ٹیک اوور کو اسکرین کرتا ہے۔
• SEBI اس بات کی ضمانت دینے کے لیے اختراعی کاموں سے نمٹتا ہے کہ تحفظات کی مارکیٹ مسلسل مہارت رکھتی ہے۔

سرمایہ کاروں کے تحفظ میں SEBI کا کردار

SEBI نے وقتاً فوقتاً سرمایہ کاروں کے تحفظ کو یقینی بنانے کے لیے مختلف طریقے اور اقدامات بتائے ہیں۔ اس نے مختلف ہدایات شائع کیں، سرمایہ کاروں کے بارے میں آگاہی کے بہت سے پروگرام ترتیب دیے۔سرمایہ کار تحفظ فنڈ (آئی پی ایف) سرمایہ کاروں کو معاوضہ دینے کے لیے۔ ہم SEBI کے ذریعہ سرمایہ کاروں کے تحفظ کے اقدامات کو تفصیل سے دیکھیں گے:

شروع کرنے کے لیے، SEBI ایک مالی مدد کرنے والے کو تعلیم یافتہ انتخاب کرنے کے لیے بااختیار بنانے کے لیے ہدایات اور توجہ کے ذریعے مالی مدد کرنے والوں کی حد بناتا ہے۔ SEBI اس بات کی ضمانت دینے کی کوشش کرتا ہے کہ مالی مدد کرنے والے کو حصہ ڈالنے سے روک دیا جائے۔ آسان الفاظ میں، SEBI اس بات کو یقینی بناتا ہے کہ سرمایہ کار حصہ ڈالنے کے لیے درکار ڈیٹا حاصل کرتا ہے اور اس کا استعمال کرتا ہے اور اس کے مخصوص مقاصد کے لیے مختلف قیاس آرائیوں کے متبادل کا اندازہ لگاتا ہے۔

یہ سرمایہ کار کو کسی مخصوص منصوبے میں اس کے مراعات اور وعدوں کا پتہ لگانے میں مدد کرتا ہے، فہرست میں شامل ثالثوں کے ذریعے سودے بازی کرتا ہے، اسے محفوظ طریقے سے ادا کرتا ہے، اگر کوئی شکایت ہو تو مدد کی تلاش میں، وغیرہ۔

SEBI فنانشل بیکرز سے وابستہ افراد اور مارکیٹ کے اراکین کے ذریعے مالی مدد کرنے والے اسکولنگ اور ذہن سازی کی ورکشاپس کا انعقاد کر رہا ہے، اور مارکیٹ کے اراکین سے تقابلی پروجیکٹس کو ترتیب دینے پر زور دے رہا ہے۔

یہ مالی مدد کرنے والوں کی تربیت کے لیے ایک تازہ دم، دور رس جگہ رکھتا ہے۔ یہ میڈیا کے ذریعے مختلف قسم کے انتباہات تقسیم کرتا ہے۔ یہ فون، پیغامات، خطوط، اور SEBI دفتر جانے والے افراد کے روبرو مالی مدد کرنے والوں کے سوالات پر ردعمل ظاہر کرتا ہے۔

دوم، SEBI دلچسپی کی ہر چیز کو عوامی ڈومین میں قابل رسائی بناتا ہے۔ SEBI کو انکشاف پر مبنی انتظامی نظام ملا ہے۔ اس ڈھانچے کے تحت، پشت پناہی کرنے والے اور جانے والے اپنے، اشیاء، مارکیٹ اور رہنما خطوط کے بارے میں قابل اطلاق بصیرت کی نقاب کشائی کرتے ہیں تاکہ مالی مدد کرنے والا اس طرح کے اختلافات پر منحصر تعلیم یافتہ وینچر کے انتخاب کو لے سکے۔ SEBI نے مختلف تعارفی اور مسلسل نمائشوں کی توثیق کی ہے اور ان کی اسکریننگ کی ہے۔

تیسرا، SEBI اس بات کی ضمانت دیتا ہے کہ مارکیٹ میں ایسے فریم ورک اور طرز عمل ہیں جو تبادلے کو محفوظ بناتے ہیں۔ SEBI نے مختلف اندازے لگائے ہیں، مثال کے طور پر، اسکرین پر مبنی تبادلہ فریم ورک، تحفظات کو ڈی میٹریلائز کرنا اور براہ راست مندوبین کے لیے مختلف رہنما خطوط بیان کیے ہیں۔ اس نے تحفظات میں مالی مدد کرنے والوں کے مفادات کو یقینی بنانے کے لیے تحفظات، کارپوریٹ تعمیر نو وغیرہ کا تبادلہ بھی جاری کیا ہے۔ یہ اس بات کی بھی ضمانت دیتا ہے کہ صرف جائز لوگوں کو ہی تلاش میں کام کرنے کی اجازت ہے، ہر رکن کو تجویز کردہ اصولوں سے اتفاق کرنے کی ترغیب دی جاتی ہے، اور نادہندگان کو قابل تعریف نظم و ضبط دیا جاتا ہے۔

آخر میں، SEBI مالی مدد کرنے والوں کی شکایات کے ازالے کی حوصلہ افزائی کرتا ہے۔ SEBI کے پاس درمیانی لوگوں اور ریکارڈ شدہ تنظیموں کے خلاف مالی معاونت کی شکایات کے ازالے کی حوصلہ افزائی کے لیے ایک دور رس نظام ہے۔ یہ ان تنظیموں اور درمیانی لوگوں کے پاس واپس چکر لگاتا ہے جو مالی مدد کرنے والوں کی شکایات کو تبدیل نہیں کرتے ہیں، انہیں تجاویز بھیج کر اور ان کے ساتھ اجتماعات کر کے۔ یہ قانون کے تحت دیے گئے نفاذ کے لیے مناسب اقدامات کرتا ہے (تصفیہ کی گنتی بھیجنے، فرد جرم کے طریقہ کار، بیرنگ) جہاں مالی معاونت کی شکایات کے ازالے میں پیش رفت اچھی نہیں ہے۔ اس نے مالی حمایت کرنے والوں کے اہداف کے مباحثوں کے لیے اسٹاک ٹریڈز اور والٹس میں ثالثی کا ایک مکمل آلہ ترتیب دیا ہے۔ جب کسی ڈیلر کو ڈیفالٹر قرار دیا جاتا ہے تو سٹاک ٹریڈز میں مالی معاونت کرنے والوں کو معاوضہ دینے کے لیے مالی معاونت کے حفاظتی اثاثے ہوتے ہیں۔ سٹور سٹور ہاؤس یا محفوظ ممبر کی لاپرواہی کی وجہ سے مالی مدد کرنے والوں کو بدقسمتی کا بدلہ دیتا ہے۔

SEBI کے ذریعہ سرمایہ کاروں کے تحفظ کے اقدامات

SEBI ایکٹ کے سیکشن 11(2) کے تحت سرمایہ کاروں کے تحفظ کی قانون سازی کا نفاذ کیا جاتا ہے۔ اقدامات درج ذیل ہیں:

• اسٹاک ایکسچینج اور دیگر سیکیورٹیز مارکیٹ کے کاروباری ضابطے
• کاروبار کے بیچوانوں جیسے بروکرز، ٹرانسفر ایجنٹس، بینکرز، ٹرسٹیز، رجسٹرارز، پورٹ فولیو مینیجرز، سرمایہ کاری کے مشیر، مرچنٹ بینکرز وغیرہ کو رجسٹر اور ریگولیٹ کرنا۔
• نگہبانوں، جمع کنندگان، شرکاء، غیر ملکی سرمایہ کاروں، کریڈٹ کے کام کی ریکارڈنگ اور نگرانیدرجہ بندی ایجنسیوںوغیرہ
• میوچل فنڈ اور وینچر جیسی سرمایہ کاری کی اسکیموں کو رجسٹر کرناسرمایہ فنڈز، اور ان کے کام کاج کو منظم کرنا۔
• سیلف ریگولیٹری کمپنیوں کا فروغ اور کنٹرول۔
• سیکیورٹیز مارکیٹ سے متعلق دھوکہ دہی اور غیر منصفانہ تجارتی طریقوں پر نظر رکھنا۔
• بڑے لین دین کا مشاہدہ اور ان کو منظم کرنا اور کمپنیوں کے قبضے میں لینا۔
• سرمایہ کاروں کی آگاہی اور تعلیم کے پروگرام کو انجام دیں۔
• کاروبار کے بیچوانوں کو تربیت دیں۔
• سیکیورٹی ایکسچینجز (SEs) اور بیچوانوں کا معائنہ اور آڈٹ کرنا۔
• فیس اور دیگر چارجز کا تعین۔

انوسٹر ایجوکیشن اینڈ پروٹیکشن فنڈ (IEPF)

SEBI کے ذریعہ سرمایہ کاروں کے تحفظ کے اقدامات میں حکومت ہند نے ایک فنڈ قائم کیا جس کا نام ہے،انویسٹر ایجوکیشن اینڈ پروٹیکشن فنڈ(IEPF) 1956 کمپنی ایکٹ کے تحت۔ ایکٹ کے مطابق، جس کمپنی نے کاروبار میں سات سال مکمل کیے ہیں، اسے تمام غیر دعوی شدہ فنڈ ڈیویڈنڈ، میچورڈ ڈپازٹس، اور ڈیبینچر، شیئر کی درخواست کی رقم وغیرہ کو IEPF کے ذریعے حکومت کے حوالے کرنا چاہیے۔

انویسٹر پروٹیکشن فنڈ

انویسٹر پروٹیکشن فنڈ (آئی پی ایف) انٹر کنیکٹڈ اسٹاک ایکسچینج (آئی ایس ای) نے سرمایہ کاروں کے تحفظ کے لیے وزارت خزانہ کی طرف سے جاری کردہ رہنما خطوط کے مطابق قائم کیا ہے، تاکہ ایکسچینج کے ممبران (بروکرز) کے خلاف سرمایہ کاروں کے دعووں کی تلافی کی جا سکے۔ ڈیفالٹ یا ادا کرنے میں ناکام رہے ہیں۔ سرمایہ کار معاوضے کے لیے پوچھ سکتا ہے اگر کوئی ممبر (بروکر)نیشنل اسٹاک ایکسچینج (این ایس ای) یابمبئی اسٹاک ایکسچینج (BSE) یا کوئی اور اسٹاک ایکسچینج کی گئی سرمایہ کاری کے لیے واجب الادا رقم ادا کرنے میں ناکام رہتا ہے۔ اسٹاک ایکسچینجز نے سرمایہ کاروں کو ادا کیے جانے والے معاوضے کی سطح پر کچھ حدیں لگائی ہیں۔ یہ حد آئی پی ایف ٹرسٹ کے ساتھ بات چیت اور رہنمائی کے مطابق رکھی گئی ہے۔ حد اس بات کی اجازت دیتی ہے کہ ایک کلیم کے معاوضے کے طور پر ادا کی جانے والی رقم INR 1 لاکھ سے کم نہیں ہوگی - کیس کی بڑی اسٹاک ایکسچینج جیسے BSE اور NSE کے لیے - اور یہ INR 50 سے کم نہیں ہونی چاہیے،000 دوسرے اسٹاک ایکسچینج کے معاملے میں۔

سرمایہ کار آگاہی پروگرام

SEBI کے ذریعہ سرمایہ کاروں کے تحفظ کے اقدامات اس نعرے کی پیروی کرتے ہیں 'ایک باخبر سرمایہ کار ایک محفوظ سرمایہ کار ہے'۔ اس طرح SEBI نے جنوری 2003 میں سیکیورٹیز مارکیٹ بیداری مہم کا آغاز کیا تھا۔ اس طرح کے پروگرام اب SEBI کی طرف سے سرمایہ کاروں میں تعلیم اور بیداری پیدا کرنے کے لیے باقاعدگی سے منعقد کیے جاتے ہیں۔ اس پروگرام میں پورٹ فولیو مینجمنٹ، میوچل فنڈز، ٹیکس پروویژنز، انوسٹر پروٹیکشن فنڈ، SEBI کا سرمایہ کاروں کی شکایات کے ازالے کا نظام جیسے اہم موضوعات کا احاطہ کیا گیا ہے۔ یہ ڈیریویٹوز، اسٹاک ایکسچینج ٹریڈ، سینسیکس وغیرہ پر ورکشاپس کا انعقاد بھی کرتا ہے۔ SEBI نے اب ملک بھر کے 500 سے زیادہ شہروں میں 2000 سے زیادہ ورکشاپس کا انعقاد کیا ہے۔ SEBI نے تمام فارمیٹس جیسے پرنٹ میڈیا، ریڈیو، ٹیلی ویژن، اور انٹرنیٹ پر سرمایہ کار بیداری پروگرام کی مارکیٹنگ کی ہے۔

شیئر ٹرانسفر اور الاٹمنٹ کے طریقہ کار کو آسان بنانا

SEBI نے سٹاک ہولڈنگ کارپوریشن آف انڈیا لمیٹڈ کے منیجنگ ڈائریکٹر شری آر چندر شیکرن کی صدارت میں ایک بورڈ کا نام دیا، تاکہ شیئر کی منتقلی اور مختص پر تیزی اور کام کرنے کا طریقہ کار تجویز کیا جا سکے۔ بورڈ آف ٹرسٹیز نے اپنی رپورٹ کا مسودہ پیش کیا ہے جسے ان کے ریمارکس کے لیے مختلف بازاروں میں بھیج دیا گیا ہے۔ تنقید کے پیش نظر رپورٹ کو حتمی شکل دی جائے گی اور تجاویز پر عمل درآمد کے لیے اہم اقدام کیا جائے گا۔ یہ عام بات ہے کہ اس پینل کی تجاویز پر عملدرآمد متاثر کن طور پر مالی مدد کرنے والوں کی طرف سے دیکھی جانے والی مشکلات کو آسان بنائے گا جس کی وجہ سے شیئر کی چالوں میں غیر معقول التوا اور خوفناک ترسیل کی وجہ سے۔

منفرد آرڈر کوڈ نمبر

تمام سٹاک ٹریڈز کو اس بات کی ضمانت دینے کی ضرورت ہے کہ ایک فریم ورک ترتیب دیا گیا ہے جس کے تحت ہر ایکسچینج کو ایک قابل ذکر درخواست کوڈ نمبر الاٹ کیا جاتا ہے جس کا اشارہ مرچنٹ اپنے صارف کو دیتا ہے۔ جب درخواست کی جاتی ہے، تو اس نمبر کو معاہدے کے نوٹ پر نشان زد کرنا ہوتا ہے، جو درستگی اور رازداری کو یقینی بناتا ہے۔

معاہدوں کی ٹائم سٹیمپنگ

اسٹاک ماہرین سے کہا گیا ہے کہ وہ اس وقت کا ریکارڈ رکھیں جب گاہک نے درخواست جمع کروائی ہے اور درخواست پر عمل درآمد کے وقت کے ساتھ معاہدے کے نوٹ میں کچھ ایسا ہی عکس ڈالیں۔ یہ اس بات کو یقینی بنانے کے لیے ہے کہ تاجر گاہک کے ڈھانچے پر عمل درآمد میں مناسب جھکاؤ دے اور اپنے لیے کسی انٹرا ڈے ویلیو ویکیلیشن کا استحصال کیے بغیر اپنے صارف سے صحیح قیمت وصول کرے۔

AMFI کا کردار

ایسوسی ایشن آف میوچل فنڈز ان انڈیا (اے ایم ایف آئی) 22 اگست 1995 کو قائم کیا گیا تھا، ہندوستان میں SEBI رجسٹرڈ میوچل فنڈز کی انجمن ہے۔ یہ ہندوستان میں میوچل فنڈ بیچنے والوں کو ریگولیٹ کرنے کے لیے قائم کیا گیا تھا۔ میوچل فنڈز کو طلب کرنے کے لیے AMFI رجسٹریشن کی ضرورت ہوتی ہے اور یہ ایسوسی ایشن کے ممبران کو ریگولیٹ کرتا ہے تاکہ سرمایہ کار کو کسی بھی قسم کی گمراہی یا غیر منصفانہ سرمایہ کاری کے طریقوں سے بچایا جا سکے۔

نتیجہ

سرمایہ کاروں کا تحفظ سیکیورٹیز مارکیٹ میں سب سے زیادہ زیر بحث موضوعات میں سے ہے۔ سرمایہ کاروں کے مفادات کا تحفظ ریگولیٹری اداروں کی اولین ترجیحات میں سے ایک ہے۔ یہ واضح ہے کہ SEBI نے سرمایہ کاروں کے تحفظ کو یقینی بنانے کے لیے کچھ سخت اقدامات کیے ہیں۔ رہنما خطوط اور اقدامات اس بات کو یقینی بنانے کے لیے بنائے گئے ہیں کہ سرمایہ کار کی دلچسپی کے ہر پہلو کو محفوظ بنایا جائے۔ لیکن ابھی بہت کام کرنا باقی ہے۔ سرمایہ کاروں کی آگاہی کے پروگرام نے یقینی طور پر مدد کی ہے اور کرتا رہے گا۔ یہ اقدامات صاف اور شفاف لین دین کی سمت ہیں۔ یہ جاری کنندگان اور سرمایہ کاروں کے لیے ہے کہ وہ سیکیورٹیز مارکیٹ کو واقعی محفوظ بنانے کے لیے رہنما اصولوں پر عمل کریں۔