वाणिज्यिक बंधक-समर्थित सुरक्षा (सीएमबीएस) क्या है?

वाणिज्यिक बंधक-समर्थित सुरक्षा परिभाषा उन वित्तीय साधनों को संदर्भित करती है जो आवासीय संपत्तियों के बजाय वाणिज्यिक क्षेत्रों पर गिरवी रखते हैं। सीएमबीएस का प्रमुख लक्ष्य सुविधा प्रदान करना हैलिक्विडिटी वाणिज्यिक और आवासीय उधारदाताओं दोनों के लिए। चूंकि वाणिज्यिक बंधक-समर्थित सुरक्षा की संरचना को विनियमित करने के लिए कोई निश्चित या उचित तरीका नहीं है, इसलिए लोगों के लिए सही मूल्यांकन प्राप्त करना थोड़ा चुनौतीपूर्ण हो सकता है।

प्रतिभूतियां और वित्तीय साधन विभिन्न प्रकार के वाणिज्यिक बंधक के साथ आ सकते हैं जो कि शर्तों, मूल्य और अन्य पहलुओं में भिन्न हो सकते हैं। सीएमबीएस और आरएमबीएस के बीच मुख्य अंतर यह है कि बाद वाला वाणिज्यिक बंधक-समर्थित सुरक्षा की तुलना में कम पूर्व भुगतान जोखिम से जुड़ा है।

सीएमबीएस के रूप में उपलब्ध हैबांड. यहाँ, बंधक ऋण के रूप में कार्य करते हैंसंपार्श्विक या सुरक्षा जो भुगतान के मामले में उपयोग की जाएगीचूक. इसे सरल शब्दों में कहें तो, वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋण का उपयोग सीएमबीएस के लिए संपार्श्विक के रूप में किया जाता है। ये ऋण व्यावसायिक संपत्तियों में काफी लोकप्रिय हैं, जिनमें होटल, मॉल, कारखाने, भवन और कार्यालय शामिल हैं। बैंक और वित्तीय संस्थान कुछ वाणिज्यिक अचल संपत्ति ऋणों को बंडल करते हैं और उन्हें बांड के रूप में पेश करते हैं। बांड की प्रत्येक श्रृंखला को अलग-अलग खंडों में व्यवस्थित किया जाता है। आइए एक दृष्टांत के साथ अवधारणा को समझते हैं।

सीएमबीएस को समझना

मान लीजिए anइन्वेस्टर व्यावसायिक संपत्ति खरीदने की योजना है। वे क्रेडिट यूनियन से संपर्क करते हैं याबैंक खरीद लागत वित्त करने के लिए। मूल रूप से, निवेशक बैंक में बंधक के लिए आवेदन करता है। अब, यह बैंक अन्य ऋणों के साथ बंधक को समूहित करता है और उन्हें उन बांडों में परिवर्तित करता है जिन्हें संभावित निवेशकों को उनकी रैंकिंग के बाद बेचा जा सकता है। बांडों को रैंक किया गया हैआधार वरिष्ठ और कनिष्ठ मुद्दों की।

जिस व्यक्ति ने इन बांडों को निवेशकों को उधार दिया है, वह बिक्री से पैसा कमाएगा। वे इस पैसे का उपयोग बंधक भुगतान के लिए करते हैं। यह प्रक्रिया बैंकों और क्रेडिट यूनियनों को निवेशकों को उधार दिए गए बंडल बंधक या बांड से उत्पन्न राशि का उपयोग करके अधिक बंधक विकसित करने की अनुमति देती है। यह न केवल बैंकों को अधिक धन उधार देने की अनुमति देता है, बल्कि यह तकनीक वाणिज्यिक उधारकर्ताओं को उनकी वाणिज्यिक संपत्तियों के वित्तपोषण के लिए आवश्यक धन तक त्वरित पहुंच प्राप्त करने में सक्षम बनाती है।

इस बात से कोई इंकार नहीं है कि आवासीय प्रतिभूतियों की तुलना में वाणिज्यिक बंधक-समर्थित प्रतिभूतियाँ अधिक जटिल होने की संभावना है। यह मुख्य रूप से की जटिलता के कारण हैआधारभूत सीएमबीएस में शामिल प्रतिभूतियां। किसी भी प्रकार के बंधक ऋण को गैर-सहारा ऋण, जिसमें ऋण संपार्श्विक द्वारा ही प्राप्त किया जाता है।

यदि ग्राहक ऋण चुकाने में विफल रहता है, तो ऋणदाता संपार्श्विक को जब्त कर लेगा, लेकिन उपयोगकर्ता की देयता केवल संपार्श्विक तक सीमित होगी। इससे आगे कुछ भी जब्त नहीं किया जाएगा। सीएमबीएस में शामिल जटिलताओं के कारण, उन्हें एक सर्विसर, एक मास्टर और प्राइमरी सर्विसर, ट्रस्टी और अन्य पार्टियों की आवश्यकता होती है। इस प्रक्रिया में शामिल प्रत्येक व्यक्ति यह सुनिश्चित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है कि बंधक ऋण से संबंधित सभी गतिविधियों को ठीक से निष्पादित किया जाता है।