हेज अनुपात क्या है?

बचाव अनुपात एक गणना को संदर्भित करता है जो एक बचाव स्थिति के मूल्य की तुलना समग्र स्थिति के आकार से करता है। एक बचाव अनुपात अर्जित या बेचे गए वायदा अनुबंधों के मूल्य की तुलना नकद वस्तु के मूल्य से करता है जिसे हेज किया जा रहा है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स निवेश वाहन हैं जो निवेशकों को भविष्य की तारीख में किसी भौतिक वस्तु की कीमत में लॉक करने की अनुमति देते हैं।

यदि बचाव अनुपात 1 या 100 प्रतिशत है, तो खुली स्थिति को पूरी तरह से हेज किया गया है। दूसरी ओर, 0 या 0% का हेज अनुपात इंगित करता है कि खुली स्थिति को किसी भी रूप में हेज नहीं किया गया है। जोखिम प्रबंधन के लिए बचाव अनुपात को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आपको यह निर्धारित करने में सक्षम बनाता है कि आपके हेजिंग साधन में कितनी गति आपकी संपत्ति या ऋण मूल्य में परिवर्तन का प्रतिकार करेगी।

हेज अनुपात कैसे काम करता है?

बचाव अनुपात आमतौर पर जोखिम प्रबंधन उपकरण के रूप में नियोजित होते हैं, क्योंकि वे जोखिम के स्तर को समझने में आपकी सहायता कर सकते हैं जो आपकेवित्तीय संपत्ति के संपर्क में हैं। इसके अलावा, बचाव अनुपात निवेशकों और वित्तीय विश्लेषकों को बेहतर निवेश चयन करने में मदद कर सकता है क्योंकि वे किसी परिसंपत्ति के प्रदर्शन का अनुमान लगाने के लिए उपयुक्त हैं।

मान लें कि आपके पास 10 हैं,000 विदेशी इक्विटी में INR और मुद्रा जोखिम के संपर्क में हैं। इस स्थिति में नुकसान से बचाव के लिए, आप एक हेज में प्रवेश कर सकते हैं, जिसे विदेशी इक्विटी निवेश के लिए एक ऑफसेट स्थान लेने के लिए कई रणनीतियों का उपयोग करके बनाया जा सकता है।

आपका हेजिंग अनुपात 0.5 (5,000 / 10,000) है यदि आप 5,000 आईएनआर इक्विटी को मुद्रा निवेश के साथ हेज करते हैं। इसका मतलब है कि आपका विदेशी इक्विटी निवेश 50% तक मुद्रा जोखिम से सुरक्षित है।

हेजिंग रणनीतियाँ

लघु हेजेज

जब वायदा या कमोडिटी को हेज करने के लिए एक अस्थायी स्थिति ली जाती है, तो इसे शॉर्ट हेज कहा जाता है। जब एकइन्वेस्टर भविष्य की संपत्ति की बिक्री की भविष्यवाणी करता है या वायदा की कीमत गिरने की संभावना है, वे आम तौर पर एक छोटी हेज का उपयोग करेंगे।

लांग हेजेज

जब फ्यूचर्स या कमोडिटी को हेज करने के लिए लॉन्ग पोजीशन ली जाती है, तो इसे लॉन्ग हेज कहा जाता है। जब कोई निवेशक भविष्य की संपत्ति की खरीद का अनुमान लगाता है या वायदा की कीमत बढ़ने की संभावना है, तो वे आम तौर पर एक लंबी हेज का उपयोग करेंगे।

हेजिंग के प्रकार

स्टेटिक हेज

एक स्थिर बचाव वह है जिसमें हेजिंग स्थिति या हेजिंग अनुबंधों की संख्या खरीदी और बेची नहीं जाती है, यानी हेजिंग उपकरण के मूल्य आंदोलन की परवाह किए बिना, हेज अवधि के दौरान संशोधित नहीं किया जाता है।

गतिशील हेज

जब हेजिंग अनुबंधों की बढ़ती संख्या को पूरे हेज में खरीदा और बेचा जाता है, तो बचाव अनुपात प्रभावित होता है और लक्ष्य बचाव अनुपात के करीब लाया जाता है।

हेज अनुपात की गणना

हेज अनुपात सूत्र यहां दिया गया है:

बचाव अनुपात = बचाव मूल्य / कुल स्थिति मूल्य

इष्टतम बचाव अनुपात फॉर्मूला को समझना

आइए अब सबसे अच्छा हेजिंग अनुपात देखें, जब आप इसकी गणना करने के तरीके के बारे में थोड़ा और जानते हैं (इसे न्यूनतम-विचरण बचाव अनुपात के रूप में भी जाना जाता है)। इष्टतम बचाव अनुपात एक जोखिम प्रबंधन अनुपात है जो हेजिंग उपकरण के प्रतिशत या आपके पोर्टफोलियो के उस हिस्से को निर्धारित करने में सहायता करता है जिसे बचाव किया जाना चाहिए। दूसरे तरीके से, बचाव अनुपात आपको आपकी वर्तमान स्थिति के बारे में सूचित करता है, लेकिन इष्टतम बचाव अनुपात आपको आपकी वांछित स्थिति के बारे में बताता है।

सबसे अच्छा हेजिंग अनुपात सूत्र निम्नलिखित है:

इष्टतम बचाव अनुपात = ρ x (σs / σf)

यहां,

• = आपके भविष्य के मूल्य और हाजिर मूल्य में परिवर्तन का यह सहसंबंध गुणांक के रूप में है।
• s = हाजिर मूल्य में परिवर्तनमानक विचलन (एस)
• f = वायदा मूल्य मानक विचलन में परिवर्तन (च)

हेज अनुपात अनुप्रयोग

निवेश और वित्त के क्षेत्र में, बचाव अनुपात में विभिन्न प्रकार के अनुप्रयोग हैं:

• एक सांख्यिकीय उपाय के रूप में प्रयुक्त: अनुपात एक सांख्यिकीय उपाय है जिसका उपयोग किसी स्थिति की स्थापना करते समय एक निवेशक के जोखिम की डिग्री का आकलन करने के लिए किया जाता है।

• दिशानिर्देश के रूप में साबित होता है: यह निवेशकों को सूचित करने में मदद करता हैनिवेश एक गाइड के रूप में सेवा करके चयन। यह एक निवेश दिशानिर्देश के रूप में इस्तेमाल किया जा सकता है और सूचित निर्णय लेने में सहायता कर सकता है क्योंकि यह एक विशिष्ट स्थिति विकसित करने के लिए जोखिम जोखिम को इंगित करता है।

• जोखिम शमन तकनीक के रूप में उपयोग किया जाता है: बचाव अनुपात एक आवश्यक जोखिम न्यूनीकरण उपकरण हैं क्योंकि वे जोखिम जोखिम के स्तर को निर्धारित करने में सहायता करते हैं।