समय क्षय क्या है?

जिस दर पर एक विकल्प अनुबंध का मूल्य समय के साथ घटता है, उसकी गणना समय क्षय के रूप में की जाती है। सौदे से लाभ के लिए कम समय के साथ, एक विकल्प के समय-से-समाप्ति दृष्टिकोण के रूप में समय क्षय तेज हो जाता है।

समय क्षय का कार्य

समय क्षय एक विकल्प के मूल्य में कमी है क्योंकि समाप्ति तिथि करीब आ रही है। एक विकल्प का समय मूल्य यह दर्शाता है कि विकल्प में कितना समय लगाया गया हैअधिमूल्य या मूल्य। जैसे-जैसे एक्सपायरी डेट नजदीक आती है, ए के लिए समय कम होता जाता हैइन्वेस्टर विकल्प से लाभ प्राप्त करने के लिए, जिसके कारण समय मूल्य घट जाता है या समय क्षय तेज हो जाता है। इस संख्या की गणना करना हमेशा ऋणात्मक होगा क्योंकि समय केवल एक दिशा में यात्रा कर सकता है। जैसे ही विकल्प पहली बार खरीदा जाता है, समय क्षय जमा हो जाता है और समाप्ति तक रहता है।

समय क्षय के सकारात्मक पहलू

यहाँ समय क्षय के नियम हैं:

• एक विकल्प के अस्तित्व के आरंभ में, समय क्षय धीरे-धीरे होता है, विकल्प के प्रीमियम या मूल्य में वृद्धि करता है
• समय क्षय धीमा होने पर निवेशक विकल्प बेच सकते हैं, जबकि इसका अभी भी मूल्य है
• समय क्षय प्रीमियम को कैसे प्रभावित करता है, इसके आधार पर निवेशक यह तय कर सकते हैं कि कोई विकल्प सार्थक है या नहीं

समय क्षय के नकारात्मक पहलू

यहाँ समय क्षय के विपक्ष हैं:

• समाप्ति के विकल्प के समय के रूप में, समय क्षय तेज हो जाता है
• किसी विकल्प के समय क्षय की दर की गणना करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है
• चाहेआधारभूत संपत्ति की कीमत बढ़ी या घटी, समय का क्षय अभी भी होता है

समय क्षय सूत्र

यहां बताया गया है कि ऑप्शन टाइम डिके फॉर्मूला कैसे काम करता है:

समय क्षय = (स्ट्राइक मूल्य – स्टॉक मूल्य) / समाप्ति के दिनों की संख्या

समय क्षय का उदाहरण

एक व्यापारी खरीदना चाहता हैफोन विकल्प रुपये के साथ। 20 स्ट्राइक मूल्य और रु। प्रति अनुबंध 2 प्रीमियम। जब विकल्प दो महीने में समाप्त हो जाता है, तो निवेशक स्टॉक के रुपये पर होने का अनुमान लगाता है। 22 या उच्चतर। हालांकि, रुपये के समान स्ट्राइक मूल्य के साथ एक अनुबंध। 20 जिसके पास समाप्त होने तक एक सप्ताह का समय है, प्रति अनुबंध 50 सेंट का प्रीमियम वहन करता है। यह देखते हुए कि यह असंभव है कि स्टॉक अगले कुछ दिनों में 10% या उससे अधिक बढ़ जाएगा, अनुबंध रुपये की तुलना में बहुत सस्ता है। 2 अनुबंध। दूसरे शब्दों में, दो महीने की समाप्ति तक, दूसरे विकल्प का बाहरी मूल्य पहले विकल्प की तुलना में छोटा है।

टाइम डेके का ऑप्शन कीमतों पर क्या प्रभाव पड़ता है?

मुख्यकारक विकल्प कीमतों को प्रभावित करना समय क्षय है।आंतरिक मूल्य एक विकल्प की कीमत में वृद्धि या कमी है जो अंतर्निहित प्रतिभूतियों के मूल्य में परिवर्तन के परिणामस्वरूप होती है। वह राशि जिसके द्वारा एक विकल्प की लागत उसके निहित मूल्य से अधिक हो जाती है, समय प्रीमियम के रूप में जानी जाती है और वस्तुतः हमेशा नकारात्मक होती है। जब किसी विकल्प की समाप्ति तिथि निकट आती है, तो उसका कुछ समय का प्रीमियम खो जाएगा।

वास्तव में, जैसे-जैसे विकल्प समाप्ति के करीब पहुंचता है, समय क्षय तेज होता जाता है। नतीजा यह है कि समाप्ति के लिए बहुत कम समय के विकल्प अक्सर बेकार होते हैं क्योंकि वे अनिवार्य रूप से बेकार होने के बहुत करीब हैं। व्यापारियों और निवेशकों को उस विशिष्ट स्टॉक पर कितना विश्वास है, इसके अनुसार कीमतों में उतार-चढ़ाव होता हैबाज़ार घटनाएँ घटित होंगी। या अगर उन्हें लगता है कि उन्हें अपना पूरा कोर्स चलाने देने के बजाय अपनी पोजीशन को हेज करने या मौजूदा पोजीशन पर मुनाफा लेने में ज्यादा समझदारी है।

यह इंगित करता है कि समय क्षय एक विकल्प के प्रीमियम के समय मूल्य भाग को कम करता है, आंतरिक मूल्य को बढ़ाता हैबुनियादी संपत्ति. चूंकि एक विकल्प का आंतरिक मूल्य अधिक होता है, इसलिए समय क्षय कम हो सकता है, समाप्ति से पहले अंतिम महीने में इसका सबसे बड़ा प्रभाव पड़ता है। समय अधिकांश विकल्पों के मूल्यों को नुकसान पहुंचाता है। एक अवसर का मूल्य घटता जाता है क्योंकि इसकी समाप्ति तिथि निकट आती है। यह मुख्यतः दो कारणों से होता है। सबसे पहले, विकल्प समाप्त होने तक कम समय बचा है। दूसरा, समय क्षय का एक विकल्प के मूल्य निर्धारण पर अधिक प्रभाव पड़ता है, जितना अधिक इन-द-मनी (आईटीएम) होता है।

कंपाउंडिंग इन दो तत्वों के प्रभाव से ऑप्शन की वैल्यू तेजी से गिरती है। नतीजतन, जिस दर पर एक विकल्प का मूल्य घटता है, जैसे-जैसे समाप्ति नजदीक आती है, वैसे-वैसे तेजी आती है। यह इंगित करता है कि जब आप पहली बार अपनी स्थिति स्थापित करते हैं तो आपके व्यापार पर लटकने से अब अधिक जोखिम होता है। कुल मिलाकर, समय के क्षय का एक मौलिक ज्ञान उच्च के समय उत्पन्न होने वाले कुछ प्रभावों की व्याख्या में सहायता करता हैअस्थिरता और बाजार की अन्य परिस्थितियां जिनके परिणामस्वरूप अचानक गिरावट आ सकती हैअंतर्निहित अस्थिरता.

तल - रेखा

ट्रेडिंग विकल्पों में रुचि रखने वाले निवेशकों को पता होना चाहिए कि एक अनुबंध का मूल्य उसकी समाप्ति तिथि से प्रभावित होता है। यदि आप समाप्ति के बहुत करीब विकल्प खरीदते हैं, तो आपको उनके मूल्य में तेज गिरावट के लिए तैयार रहना चाहिए। कुछ विकल्प व्यापारी अपनी समाप्ति तिथि के पास विकल्प बेचकर इसका लाभ उठाते हैं। फिर भी, आपको इससे जुड़े असीम नुकसान की संभावना सहित खतरों को उठाने के लिए तैयार रहना चाहिए।