Table of Contents

മൂലധന അസറ്റ് പ്രൈസിംഗ് മോഡൽ

Updated on September 16, 2024 , 6641 views

എന്താണ് CAPM?

ദിമൂലധനം അസറ്റ് പ്രൈസിംഗ് മോഡൽ (CAPM) പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന റിട്ടേണും റിസ്കും തമ്മിലുള്ള ബന്ധത്തെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നുനിക്ഷേപിക്കുന്നു സുരക്ഷയിൽ. ഒരു സെക്യൂരിറ്റിയിൽ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന റിട്ടേൺ റിസ്ക് ഉള്ള റിസ്ക് ഫ്രീ റിട്ടേണിന് തുല്യമാണെന്ന് CAPM കാണിക്കുന്നുപ്രീമിയം.

CAPM ഫോർമുല

പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന റിട്ടേൺ നിരക്ക്= അപകടരഹിത പ്രീമിയം +ബീറ്റ* (വിപണി റിസ്ക് പ്രീമിയം)

Ra = Rrf + βa * (Rm - Rrf)

CAPM കണക്കുകൂട്ടൽ

CAPM കണക്കുകൂട്ടൽ ജോലിഅടിസ്ഥാനം ഇനിപ്പറയുന്ന ഘടകങ്ങളിൽ-

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന റിട്ടേൺ

"Ra" ചിഹ്നം കാലക്രമേണ മൂലധന ആസ്തിയുടെ പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനത്തെ വിവരിക്കുന്നു. ഒരു നിക്ഷേപം മുഴുവൻ കാലയളവിലും എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കും എന്നതിനെക്കുറിച്ചുള്ള ദീർഘകാല അനുമാനമാണ് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന വരുമാനം.

അപകടരഹിത നിരക്ക്

“Rrf” ചിഹ്നം, നിക്ഷേപം നടത്തുന്ന രാജ്യത്തിനും അതിന്റെ കാലാവധിക്കും അനുയോജ്യമായ അപകടസാധ്യതയില്ലാത്ത നിരക്കിനെക്കുറിച്ചാണ്.ബോണ്ട് നിക്ഷേപ സമയവുമായി പൊരുത്തപ്പെടണം.

ബീറ്റ

CAPM ഫോർമുലയിലെ ബീറ്റ "Ba" അതിന്റെ വിലയിലെ മാറ്റം അളക്കുന്നതിലൂടെ പ്രതിഫലിക്കുന്ന റിട്ടേണുകളുടെ അസ്ഥിരത അളക്കാൻ ഉപയോഗിക്കുന്നു, മൊത്തത്തിലുള്ള വിപണിയെ മാറ്റിമറിക്കുന്നു. ലളിതമായി പറഞ്ഞാൽ, ഇത് വിപണിയിലെ അപകടസാധ്യതയോടുള്ള സ്റ്റോക്ക് സെൻസിറ്റിവിറ്റിയാണ്.

മാർക്കറ്റ് റിസ്ക് പ്രീമിയം

CAPM-ൽ, മാർക്കറ്റ് റിസ്ക് പ്രീമിയം, അപകടസാധ്യതയുള്ള അസറ്റ് ക്ലാസിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന് നിക്ഷേപകർക്ക് തിരിച്ചടയ്ക്കാൻ ആവശ്യമായ അപകടസാധ്യതയില്ലാത്ത നിരക്കിന് മുകളിലുള്ള അധിക വരുമാനത്തെ വിവരിക്കുന്നു.

CAPM-ന്റെ പ്രാധാന്യം

CAPM പ്രധാനമായും ഉപയോഗിക്കുന്നത് ധനകാര്യ വ്യവസായത്തിലാണ്, കൂടാതെ മൂലധനത്തിന്റെ ശരാശരി ചെലവ് (WACC) കണക്കാക്കുന്നതിന് ഇത് നിർണായകമാണ്. CAPM ഇക്വിറ്റിയുടെ വില കണക്കാക്കുന്നു, അതേസമയം WACC വ്യാപകമായി ഉപയോഗിക്കുന്നുസാമ്പത്തിക മോഡലിംഗ്. നെറ്റ് ഉറപ്പിക്കാൻ ഇത് ഉപയോഗിക്കുന്നുനിലവിലെ മൂല്യം ഭാവിയുടെപണമൊഴുക്ക് നിക്ഷേപത്തിന്റെ. കൂടാതെ, അതിന്റെഎന്റർപ്രൈസ് മൂല്യം കണക്കാക്കുകയും ഒടുവിൽ അതിന്റെ ഇക്വിറ്റി മൂല്യം കണക്കാക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഉദാഹരണത്തിന്, ഒരു വ്യക്തിക്ക് Rs. 100 രൂപയും പരിചയക്കാരായ രണ്ടുപേരും രൂപ കടം വാങ്ങാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്നു. 100, രണ്ടുംവഴിപാട് 5% റിട്ടേൺ അതായത് ഒരു വർഷത്തിനു ശേഷം 105 രൂപ. പണം നൽകാൻ കൂടുതൽ സാധ്യതയുള്ള, അതായത് റിസ്ക് കുറവുള്ള വ്യക്തിയിൽ നിന്ന് വായ്പ നൽകുന്നതായിരിക്കും തിരഞ്ഞെടുപ്പ്സ്ഥിരസ്ഥിതി. സെക്യൂരിറ്റികളിൽ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന അപകടസാധ്യതയ്ക്ക് കൃത്യമായ ആശയം ബാധകമാണ്.

ഒരു പ്രത്യേക സ്റ്റോക്ക് വിലയിരുത്തുമ്പോൾ ഉൾപ്പെടുന്ന അപകടസാധ്യത ബീറ്റയ്‌ക്കൊപ്പം മൂലധന ആസ്തി വിലനിർണ്ണയ മോഡൽ ഫോർമുലയിൽ കണക്കാക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, 1.5 ബീറ്റയുള്ള വ്യക്തിഗത സുരക്ഷ മാർക്കറ്റിനേക്കാൾ അപകടസാധ്യതയുള്ളതും 5 ബീറ്റയ്ക്ക് വിപണിയിൽ അപകടസാധ്യത കുറവുമായിരിക്കും.

Disclaimer:
ഇവിടെ നൽകിയിരിക്കുന്ന വിവരങ്ങൾ കൃത്യമാണെന്ന് ഉറപ്പാക്കാൻ എല്ലാ ശ്രമങ്ങളും നടത്തിയിട്ടുണ്ട്. എന്നിരുന്നാലും, ഡാറ്റയുടെ കൃത്യത സംബന്ധിച്ച് യാതൊരു ഉറപ്പും നൽകുന്നില്ല. എന്തെങ്കിലും നിക്ഷേപം നടത്തുന്നതിന് മുമ്പ് സ്കീം വിവര രേഖ ഉപയോഗിച്ച് പരിശോധിക്കുക.