സാമ്പത്തിക മൂല്യം ചേർത്തു (EVA)

എന്താണ് സാമ്പത്തിക മൂല്യം കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്നത്?

കൺസൾട്ടിംഗ് സ്ഥാപനമായ സ്റ്റേൺ വാല്യൂ മാനേജ്‌മെന്റ് സൃഷ്ടിച്ചത് -സാമ്പത്തിക മൂല്യം ചേർത്തു (EVA) - യഥാർത്ഥത്തിൽ സ്റ്റെർൺ സ്റ്റുവാർട്ട് & കമ്പനി എന്ന നിലയിലാണ് നടപ്പിലാക്കിയത്. അടിസ്ഥാനപരമായി, ഇത് ഒരു മെട്രിക് ആണ്സാമ്പത്തിക പ്രകടനം ഒരു കമ്പനിയുടെഅടിസ്ഥാനം അതിന്റെ ശേഷിക്കുന്ന സമ്പത്ത് കുറച്ചുകൊണ്ട് വിലയിരുത്തപ്പെടുന്നുമൂലധനം പ്രവർത്തന ലാഭത്തിൽ നിന്നുള്ള ചെലവ്, ക്രമീകരിച്ചത്നികുതികൾ പണത്തിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിൽ.

സാധാരണയായി, EVA-യെ ഒരു എന്ന് വിളിക്കാംസാമ്പത്തിക ലാഭം, ഒരു സ്ഥാപനത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ സാമ്പത്തിക ലാഭം പിടിച്ചെടുക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കുന്നു.

സാമ്പത്തിക മൂല്യം കൂട്ടിച്ചേർത്തത് വിശദീകരിക്കുന്നു:

ഒരു കമ്പനിയുടെ മൂലധനച്ചെലവിനേക്കാൾ റിട്ടേൺ നിരക്കിലെ വർദ്ധനവ് വ്യത്യാസമായാണ് EVA കണക്കാക്കുന്നത്. പ്രാഥമികമായി, നിക്ഷേപിച്ച പണത്തിൽ നിന്ന് കമ്പനി സൃഷ്ടിക്കുന്ന മൂല്യം വിലയിരുത്താൻ ഇത് ഉപയോഗിക്കാം.

ഒരു കമ്പനിയുടെ EVA നെഗറ്റീവ് ആണെങ്കിൽ, നിക്ഷേപിച്ച ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് കമ്പനി മൂല്യം സൃഷ്ടിക്കുന്നില്ലെന്ന് അത് നിർവ്വചിക്കും. മറുവശത്ത്, നിക്ഷേപിച്ച ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് മതിയായ മൂല്യം സൃഷ്ടിക്കാൻ കമ്പനിക്ക് കഴിവുണ്ടെന്ന് ഒരു പോസിറ്റീവ് EVA കാണിക്കുന്നു.

EVA ഫോർമുല

സാങ്കേതികമായി, EVA ഇങ്ങനെ കണക്കാക്കാം:

EVA = നികുതിക്ക് ശേഷമുള്ള അറ്റ പ്രവർത്തന ലാഭം - നിക്ഷേപ മൂലധനം * മൂലധനത്തിന്റെ ശരാശരി ചെലവ്

EVA ഘടകങ്ങൾ

ഒരു കമ്പനിയുടെ സാമ്പത്തിക മൂല്യവർദ്ധിത മൂല്യം ഉൾക്കൊള്ളുന്ന മൂന്ന് പ്രധാന ഘടകങ്ങളുണ്ടെന്ന് EVA സമവാക്യം തെളിയിക്കുന്നു. തുടക്കത്തിൽ, നികുതിക്ക് ശേഷമുള്ള അറ്റ പ്രവർത്തന ലാഭം (NOPAT) ആണ് നിക്ഷേപിച്ച മൂലധന തുക.

ഇത് സ്വമേധയാ കണക്കാക്കാം, പക്ഷേ പൊതുവെ ഒരു പൊതു കമ്പനിയുടെ ധനകാര്യത്തിൽ പട്ടികപ്പെടുത്തിയിരിക്കുന്നു. തുടർന്ന്, വെയ്റ്റഡ് ആവറേജ് കോസ്റ്റ് ഓഫ് ക്യാപിറ്റൽ (WACC) മറ്റൊരു ഘടകമാണ്. ഒരു സ്ഥാപനം അതിന്റെ നിക്ഷേപകർക്ക് പണം നൽകുമെന്ന് പ്രതീക്ഷിക്കുന്ന ശരാശരി വരുമാന നിരക്കാണിത്.

യിൽ സൂചിപ്പിച്ചിരിക്കുന്ന എല്ലാ സാമ്പത്തിക സ്രോതസ്സുകളുടെയും ഒരു ഭാഗത്തിന്റെ രൂപത്തിലാണ് തൂക്കങ്ങൾ എടുക്കുന്നത്മൂലധന ഘടന ഒരു കമ്പനിയുടെ. സാധാരണയായി, WACC പരിധിയില്ലാതെ കണക്കാക്കാം; എന്നിരുന്നാലും, ഇത് പൊതുവെ ഒരു പൊതു രേഖയായാണ് നൽകിയിരിക്കുന്നത്.

അവസാനമായി, ഒരു പ്രത്യേക പ്രോജക്റ്റ് ബാക്കപ്പ് ചെയ്യാൻ ഉപയോഗിക്കുന്ന പണത്തിന്റെ തുകയാണ് മൂലധന നിക്ഷേപം. പലപ്പോഴും, EVA കണക്കാക്കാൻ നിക്ഷേപിച്ച മൂലധനത്തിന് ഒരു സമവാക്യം ഉപയോഗിക്കുന്നു, അതായത്:

EVA = മൊത്തം ആസ്തികൾ -നിലവിലെ ബാധ്യതകൾ.

ഈ രണ്ട് രൂപങ്ങളും എളുപ്പത്തിൽ കണ്ടെത്താൻ കഴിയുംബാലൻസ് ഷീറ്റ് കമ്പനിയുടെ. അത്തരമൊരു സാഹചര്യത്തിൽ, EVA ഫോർമുല ഇതായിരിക്കും:

EVA = NOPAT - (മൊത്തം ആസ്തികൾ - നിലവിലെ ബാധ്യതകൾ) * WACC

സാമ്പത്തിക മൂല്യവർദ്ധനയുടെ പ്രധാന ലക്ഷ്യം ചെലവ് കണക്കാക്കുക എന്നതാണ്നിക്ഷേപിക്കുന്നു ഒരു പ്രത്യേക സ്ഥാപനത്തിലേക്കോ പദ്ധതിയിലേക്കോ മൂലധനം. തുടർന്ന്, ഫണ്ടുകൾ ഒരു നല്ല നിക്ഷേപമായി കണക്കാക്കാൻ ആവശ്യമായ പണം ഉണ്ടാക്കുന്നുണ്ടോ എന്ന് കണ്ടെത്തുന്നതിന് വിലയിരുത്തപ്പെടുന്നു.

ചാർജ് ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ വരുമാനം കാണിക്കുന്നുനിക്ഷേപകൻ നിക്ഷേപം ഒരു യോഗ്യമായ പ്രവർത്തനമാക്കാൻ ആവശ്യപ്പെടും. ഒരു പോസിറ്റീവ് EVA ഉള്ളത്, ഒരു പ്രോജക്റ്റ് ആവശ്യമായ തുകയേക്കാൾ അമിതമായ വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നുവെന്ന് കാണിക്കുന്നത് എളുപ്പമാക്കുന്നു.