भारतातील म्युच्युअल फंडाचा इतिहास

म्युच्युअल फंड भारतातील इतिहासाची सुरुवात सन 1963 मध्ये युनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (UTI) च्या स्थापनेपासून झाली. भारत सरकारने रिझर्व्हच्या मदतीने याची सुरुवात केलीबँक भारताचे (RBI). भारतातील पहिली-वहिली म्युच्युअल फंड योजना 1964 मध्ये UTI द्वारे यूनिट स्कीम 1964 नावाने सुरू करण्यात आली होती. भारतातील म्युच्युअल फंड इतिहासाचे विस्तृतपणे अनेक वेगवेगळ्या टप्प्यांमध्ये वर्गीकरण केले जाऊ शकते. आम्ही त्यांना खालीलप्रमाणे रेखाटू:

म्युच्युअल फंड इतिहास: आरंभ टप्पा (1963-1987)

1963 च्या संसदेच्या कायद्यामुळे युनिट ट्रस्ट ऑफ इंडिया (UTI) ची स्थापना झाली. त्याची स्थापना रिझर्व्ह बँकेने केली होती. हे त्याच्या नियामक आणि प्रशासकीय नियंत्रणाखाली कार्य करते. UTI ने या क्षेत्रात पूर्ण मक्तेदारी मिळवली कारण सेवा देणारी ही एकमेव संस्था होती. हे नंतर 1978 मध्ये RBI मधून वेगळे केले गेले आणि त्याचे नियामक आणि प्रशासकीय नियंत्रण इंडस्ट्रियल डेव्हलपमेंट बँक ऑफ इंडिया (IDBI) ने घेतले. युनिट स्कीम (1964) ही UTI ने सुरू केलेली पहिली योजना होती. त्यानंतरच्या वर्षांमध्ये, UTI ने म्युच्युअल फंडातील गुंतवणुकीसाठी अनेक योजना आणल्या आणि ऑफर केल्या.युनिट लिंक्ड विमा योजना(ULIP) ही अशीच एक योजना 1971 मध्ये सुरू करण्यात आली होती. 1988 च्या अखेरीस, UTI ची मालमत्ता अंतर्गत व्यवस्थापन (AUM) सुमारे रु. 6,700 कोटी.

म्युच्युअल फंड इतिहास: सार्वजनिक क्षेत्र टप्पा (1987-1993)

सार्वजनिक क्षेत्रातील इतर खेळाडूंनी प्रवेश केलाबाजार च्या विस्ताराचा परिणाम म्हणून वर्ष 1987 मध्येअर्थव्यवस्था.SBI म्युच्युअल फंड पहिला गैर-UTI म्युच्युअल फंड नोव्हेंबर 1987 मध्ये स्थापना केलीएलआयसी म्युच्युअल फंड, कॅनबँक म्युच्युअल फंड, इंडियन बँक म्युच्युअल फंड, जीआयसी म्युच्युअल फंड, बँक ऑफ इंडिया म्युच्युअल फंड आणि पीएनबी म्युच्युअल फंड. 1987-1993 या कालावधीत, AUM रु. वरून जवळपास सात पटीने वाढली होती. ६,७०० कोटी ते रु. 47,004 कोटी. याच काळात, गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या कमावलेल्या पैशाचा मोठा भाग म्युच्युअल फंडातील गुंतवणुकीसाठी वाटप केला.

म्युच्युअल फंड इतिहास: खाजगी क्षेत्रातील टप्पा (1993-1996)

भारतातील खाजगी क्षेत्राला 1993 मध्ये म्युच्युअल फंड बाजारात प्रवेश करण्याची परवानगी देण्यात आली. म्युच्युअल फंडांच्या इतिहासात याने महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावली आहे. यामुळे गुंतवणुकदारांना गुंतवणुकीचे व्यापक पर्याय उपलब्ध झाले ज्यामुळे विद्यमान सार्वजनिक क्षेत्रातील म्युच्युअल फंडांशी स्पर्धा वाढली. भारतीय अर्थव्यवस्थेचे उदारीकरण आणि नियंत्रणमुक्तीमुळे अनेक विदेशी फंड कंपन्यांना भारतात व्यापार करण्याची परवानगी मिळाली. यापैकी अनेक भारतीय प्रवर्तकांसोबत संयुक्त उपक्रमाद्वारे कार्यरत होते. 1995 पर्यंत, 11 खाजगी क्षेत्रातील फंड हाऊस अस्तित्वात असलेल्यांशी स्पर्धा करण्यासाठी स्थापन करण्यात आली होती. 1996 पासून, म्युच्युअल फंड उद्योगाच्या वाढीने नवीन उंची गाठली.

म्युच्युअल फंड इतिहास: AMFI, SEBI (1996 - 2003)

सेबी (म्युच्युअल फंड) नियमावली 1996 मध्ये सर्व कार्यरत म्युच्युअल फंडांसाठी एकसमान मानके निश्चित करण्यासाठी अस्तित्वात आली. तसेच, 1999 च्या केंद्रीय अर्थसंकल्पाने सर्व म्युच्युअल फंड लाभांशांवर सूट देण्याचा मोठा निर्णय घेतला.आयकर. या वेळी सेबी आणि असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड ऑफ इंडिया दोन्ही (AMFI) ओळख करून दिलीगुंतवणूकदार गुंतवणूकदारांना शिक्षित करण्यासाठी जागरूकता कार्यक्रमम्युच्युअल फंडात गुंतवणूक. AMFI आणि SEBI यांनी म्युच्युअल फंड तसेच या उत्पादनांचे वितरण करणाऱ्यांसाठी एक गव्हर्नन्स फ्रेमवर्क तयार केले आहे. दोन्ही शरीरांच्या मध्येगुंतवणूकदार संरक्षण यासह डेटा सेवा प्रदान करणे तसेच काळजी घेतली जातेनाही म्युच्युअल फंडाचे. AMFI इंडिया तिच्या वेबसाइटद्वारे सर्व फंडांचे दैनिक NAV आणि ऐतिहासिक म्युच्युअल फंड किमती देखील प्रदान करते.

UTI कायदा 2003 मध्ये रद्द करण्यात आला आणि संसदेच्या कायद्यानुसार ट्रस्ट म्हणून त्याचा विशेष कायदेशीर दर्जा काढून घेतला. त्याऐवजी, UTI ने देशातील इतर फंड हाऊस सारखीच रचना स्वीकारली आहे आणि ती SEBI च्या (म्युच्युअल फंड) नियमांखाली आहे.

म्युच्युअल फंडामध्ये एकसमान उद्योग स्थापन केल्यामुळे गुंतवणूकदारांना कोणत्याही फंड हाऊससोबत व्यापार करणे सोपे झाले आहे. यामुळे AUM ची रु. वरून वाढ झाली. ६८,000 कोटी ते 15,00,000 कोटींपेक्षा जास्त (सप्टेंबर '16).

भारतातील म्युच्युअल फंड इतिहास

एकत्रीकरण आणि वाढीची वर्तमान स्थिती (2004-आज)

UTI कायदा, 1963 रद्द केल्यापासून, UTI दोन स्वतंत्र संस्थांमध्ये विभागले गेले. पहिले म्हणजे UTI चे निर्दिष्ट उपक्रम रु. अंतर्गत AUM सह. 29,835 जानेवारी 2003 अखेरीस. हे प्रशासक आणि भारत सरकारने तयार केलेल्या नियमांनुसार कार्य करते आणि SEBI च्या (म्युच्युअल फंड) नियमांचे पालन करत नाही.

दुसरा UTI म्युच्युअल फंड आहे जो स्टेट बँक ऑफ इंडिया, बँक ऑफ बडोदा, पंजाब द्वारे प्रायोजित आहेनॅशनल बँक आणिभारतीय आयुर्विमा महामंडळ. हे नोंदणीकृत आहे आणि सेबीने मंजूर केलेल्या नियमांचे पालन करते.

भारतात आजपर्यंत एकूण ४४ म्युच्युअल फंड आहेत. RBI च्या परवानगीने, फंड हाऊसेस उघडले आहेत आणि गुंतवणूकदार आता युनायटेड स्टेट्स सारख्या परदेशी बाजारात गुंतवणूक करू शकतात. आणि अशा सकारात्मक विकासासह, आज मालमत्ता वर्ग देखील फक्त इक्विटी आणि डेटमधून गोल्ड फंडांकडे वळले आहेत,महागाई निधी आणि अधिक नाविन्यपूर्ण निधी जसे की आर्बिट्राज फंड.

विविध खाजगी क्षेत्रातील फंड हाऊसमध्ये अलीकडील विलीनीकरणासह उद्योग आता एकत्रीकरण आणि वाढीच्या टप्प्यात प्रवेश केला आहे. रेलिगेअर म्युच्युअल फंडाने 2009 मध्ये लोटस इंडिया म्युच्युअल फंड (LIMF) चे अधिग्रहण हे भारतातील म्युच्युअल फंड उद्योगाच्या आधुनिक युगातील प्रमुख एकत्रीकरणांपैकी एक आहे. मॉर्गन स्टॅनलीने २०१३ च्या उत्तरार्धात म्युच्युअल फंड योजना एचडीएफसी अॅसेट मॅनेजमेंट कंपनीकडे सोपवण्याचा निर्णय घेतला. एचडीएफसीला त्याचा वापरकर्ता आधार वाढवण्यास मदत झाल्यामुळे हे स्वागतार्ह पाऊल मानले जात होते. आणखी एक लक्षणीय विलीनीकरण 22 मार्च 2016 रोजी घोषित करण्यात आलेएडलवाईस मालमत्ता व्यवस्थापन (EAML) ने JP Morgan Asset Management India (JPMAM) च्या देशांतर्गत मालमत्तेची खरेदी घोषित केली. दोन्ही कंपन्यांची एकत्रित AUM अंदाजे अंदाजे 8,757 कोटी रुपये आहे. गेल्या वर्षी, गोल्डमन सॅक्स म्युच्युअल फंडाने आपली मालमत्ता रिलायन्सला दिलीभांडवल मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनी, जी सुरुवातीला बेंचमार्ककडून घेतली गेलीAMC. आयएनजी इन्व्हेस्टमेंट मॅनेजमेंटने त्याचा म्युच्युअल फंड व्यवसाय बिर्ला सन लाइफ अॅसेट मॅनेजमेंटला विकला. म्हणूनच, गेल्या काही वर्षांत, उद्योगात काही प्रमाणात एकत्रीकरण होताना दिसत आहे.

म्युच्युअल फंड व्यवसाय हा अत्यंत न वापरलेला बाजार आहे कारण व्यवस्थापनाखालील मालमत्तेच्या (AUM) 74% देशाच्या पहिल्या पाच शहरांसाठी येतात. तसेच, अशा मोठ्या आणि लक्षणीय विलीनीकरणामुळे, म्युच्युअल फंड उद्योगात एकत्रीकरण झाले आहे. SEBI ने गुंतवणूकदारांच्या जागरुकतेसह विविध उपक्रम आणले आहेत तसेच टॉप 15 शहरांच्या पलीकडे पोहोचण्याचा प्रयत्न केला आहे. विविध गुंतवणूकदार-अनुकूल उपक्रमांसह, व्यवस्थापनाखालील उद्योग मालमत्ता किंवा AUM मध्ये गेल्या काही वर्षांत वाढ झाली आहे. वाढीसहउत्पन्न, लोकसंख्येचे शहरीकरण, तंत्रज्ञानाद्वारे वाढती पोहोच, उत्तम कनेक्टिव्हिटी, म्युच्युअल फंड उद्योग उज्ज्वल भविष्यासाठी आहे.