Table of Contents

ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਕੀਮਤ ਮਾਡਲ

Updated on December 16, 2024 , 6939 views

CAPM ਕੀ ਹੈ?

ਦਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਕੀਮਤ ਮਾਡਲ (CAPM) ਸੰਭਾਵਿਤ ਵਾਪਸੀ ਅਤੇ ਜੋਖਮ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਸਬੰਧ ਨੂੰ ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈਨਿਵੇਸ਼ ਸੁਰੱਖਿਆ ਵਿੱਚ. CAPM ਦਰਸਾਉਂਦਾ ਹੈ ਕਿ ਸੁਰੱਖਿਆ 'ਤੇ ਸੰਭਾਵਿਤ ਵਾਪਸੀ ਜੋਖਮ ਦੇ ਨਾਲ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਵਾਪਸੀ ਦੇ ਬਰਾਬਰ ਹੈਪ੍ਰੀਮੀਅਮ.

CAPM ਫਾਰਮੂਲਾ

ਵਾਪਸੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਦਰ = ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ +ਬੀਟਾ*(ਬਜ਼ਾਰ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ)

Ra = Rrf + βa * (Rm - Rrf)

CAPM ਗਣਨਾ

'ਤੇ CAPM ਗਣਨਾ ਦਾ ਕੰਮਆਧਾਰ ਹੇਠ ਲਿਖੇ ਤੱਤਾਂ ਵਿੱਚੋਂ-

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਵਾਪਸੀ

"ਰਾ" ਚਿੰਨ੍ਹ ਸਮੇਂ ਦੇ ਨਾਲ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਦੀ ਸੰਭਾਵਿਤ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸੰਭਾਵਿਤ ਵਾਪਸੀ ਇੱਕ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀ ਧਾਰਨਾ ਹੈ ਕਿ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਪੂਰੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਕਿਵੇਂ ਕੰਮ ਕਰੇਗਾ।

ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ

"Rrf" ਚਿੰਨ੍ਹ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਬਾਰੇ ਹੈ ਜੋ ਉਸ ਦੇਸ਼ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੈ ਜਿੱਥੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਕੀਤਾ ਗਿਆ ਹੈ ਅਤੇ ਪਰਿਪੱਕਤਾਬਾਂਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੇ ਸਮੇਂ ਨਾਲ ਮੇਲ ਖਾਂਦਾ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

ਬੀਟਾ

CAPM ਫਾਰਮੂਲੇ ਵਿੱਚ ਬੀਟਾ “Ba” ਦੀ ਵਰਤੋਂ ਇਸਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਨੂੰ ਮਾਪ ਕੇ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬਿਤ ਰਿਟਰਨ ਦੀ ਅਸਥਿਰਤਾ ਨੂੰ ਮਾਪਣ ਲਈ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜੋ ਸਮੁੱਚੇ ਬਾਜ਼ਾਰ ਨੂੰ ਬਦਲਦਾ ਹੈ। ਸਧਾਰਨ ਸ਼ਬਦਾਂ ਵਿੱਚ, ਇਹ ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰਤੀ ਸਟਾਕ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲਤਾ ਹੈ।

ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ

CAPM ਵਿੱਚ, ਮਾਰਕੀਟ ਜੋਖਮ ਪ੍ਰੀਮੀਅਮ ਜੋਖਮ-ਮੁਕਤ ਦਰ ਤੋਂ ਵੱਧ ਅਤੇ ਵਾਧੂ ਵਾਪਸੀ ਦਾ ਵਰਣਨ ਕਰਦਾ ਹੈ ਜੋ ਇੱਕ ਜੋਖਮ ਭਰਪੂਰ ਸੰਪੱਤੀ ਸ਼੍ਰੇਣੀ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਮੁੜ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਲੋੜੀਂਦਾ ਹੈ।

CAPM ਦੀ ਮਹੱਤਤਾ

CAPM ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਿੱਤ ਉਦਯੋਗ ਵਿੱਚ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਹ ਪੂੰਜੀ ਦੀ ਭਾਰੀ ਔਸਤ ਲਾਗਤ (WACC) ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਨ ਲਈ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੈ। CAPM ਇਕੁਇਟੀ ਦੀ ਲਾਗਤ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕਰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਕਿ WACC ਦੀ ਵਿਆਪਕ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਰਤੋਂ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈਵਿੱਤੀ ਮਾਡਲਿੰਗ. ਇਹ ਜਾਲ ਦਾ ਪਤਾ ਲਗਾਉਣ ਲਈ ਵਰਤਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈਮੌਜੂਦਾ ਮੁੱਲ ਭਵਿੱਖ ਦੇਨਕਦ ਵਹਾਅ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ. ਅੱਗੇ, ਇਸ ਦੇਐਂਟਰਪ੍ਰਾਈਜ਼ ਮੁੱਲ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਅਤੇ ਅੰਤ ਵਿੱਚ, ਇਸਦੇ ਇਕੁਇਟੀ ਮੁੱਲ ਦੀ ਗਣਨਾ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ ਕਿਸੇ ਵਿਅਕਤੀ ਕੋਲ ਰੁ. 100 ਅਤੇ ਦੋ ਜਾਣਕਾਰ ਰੁਪਏ ਉਧਾਰ ਲੈਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹਨ। 100 ਅਤੇ ਦੋਵੇਂ ਹਨਭੇਟਾ 5% ਰਿਟਰਨ ਭਾਵ ਇੱਕ ਸਾਲ ਬਾਅਦ 105 ਰੁਪਏ। ਵਿਕਲਪ ਉਸ ਵਿਅਕਤੀ ਤੋਂ ਉਧਾਰ ਦੇਣ ਦੀ ਹੋਵੇਗੀ ਜੋ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਸੰਭਾਵਨਾ ਰੱਖਦਾ ਹੈ, ਭਾਵ, ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਰੱਖਦਾ ਹੈਡਿਫਾਲਟ. ਸਹੀ ਧਾਰਨਾ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਸ਼ਾਮਲ ਜੋਖਮ 'ਤੇ ਲਾਗੂ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਕਿਸੇ ਖਾਸ ਸਟਾਕ ਦਾ ਮੁਲਾਂਕਣ ਕਰਦੇ ਸਮੇਂ ਸ਼ਾਮਲ ਜੋਖਮ ਨੂੰ ਬੀਟਾ ਦੇ ਨਾਲ ਪੂੰਜੀ ਸੰਪਤੀ ਕੀਮਤ ਮਾਡਲ ਫਾਰਮੂਲੇ ਵਿੱਚ ਗਿਣਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਉਦਾਹਰਨ ਲਈ, ਜੇਕਰ 1.5 ਦੇ ਬੀਟਾ ਵਾਲੀ ਵਿਅਕਤੀਗਤ ਸੁਰੱਖਿਆ ਬਜ਼ਾਰ ਨਾਲੋਂ ਬਰਾਬਰ ਖਤਰੇ ਵਾਲੀ ਹੋਵੇਗੀ ਅਤੇ 5 ਦੇ ਬੀਟਾ ਵਿੱਚ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਹੋਵੇਗਾ।

Disclaimer:
ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਸਾਰੇ ਯਤਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ ਕਿ ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਡੇਟਾ ਦੀ ਸ਼ੁੱਧਤਾ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਕਿਰਪਾ ਕਰਕੇ ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਸਕੀਮ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਨਾਲ ਤਸਦੀਕ ਕਰੋ।