வர்த்தக குறிப்புகளை மாற்றவும்

சாத்தியமான அல்லது தொழில்முறை மற்றும் அந்நிய செலாவணி வர்த்தக குறிப்புகள் (ETNகள்) வெவ்வேறு பங்கு குறியீடுகளின் அணுகலைப் பெறுவதற்கு, நீங்கள் ஒருவராக இருந்தால், அது பலனளிக்கும்.முதலீட்டாளர். ETNகளின் வருமானம் பொதுவாக ஒரு தொழில் குறியீட்டு அல்லது திட்டத்தின் வெற்றி, முதலீட்டுக் கட்டணங்களைக் கழித்தல் ஆகியவற்றுடன் பிணைக்கப்பட்டுள்ளது.

நீங்கள் ஒரு ETN வாங்கும் போது, எழுத்துறுதிவங்கி ETN முதிர்ச்சியடையும் போது, குறியீட்டில் வெளிப்படுத்தப்பட்ட இருப்பு, கழித்தல் செலவுகளைப் பெறுவீர்கள் என்று உத்தரவாதம் அளிக்கிறது. இதன் விளைவாக, ஒரு போலல்லாமல்ETF, ஒரு ETN ஒரு உள்ளார்ந்த அபாயத்தைக் கொண்டுள்ளது, அதாவது எழுத்துறுதி வங்கியின் கடன் சவால் செய்யப்பட்டால், மூத்த கடனைப் போலவே முதலீடும் மதிப்பை இழக்க நேரிடும்.

பரிவர்த்தனை வர்த்தக குறிப்புகளின் வரலாறு

முதல்-எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் நோட் (ETN) மே 2000 இல் இஸ்ரேல் மாநிலத்தில் TALI-25 என்ற தயாரிப்பு பெயரில் உருவாக்கப்பட்டு வெளியிடப்பட்டது. இஸ்ரேலில் உள்ள 25 முன்னணி நிறுவனங்களைக் குறிக்கும் குறியீட்டைக் கண்காணிப்பதே இதன் நோக்கம். இரண்டு ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, மார்ச் 2002 இல், அமெரிக்கா தனது முதல் ETN ஐ வெளியிட்டது. அது விரைவில் கூடுதல் வழங்குநர்களால் பின்பற்றப்பட்டது. ஏப்ரல் 2008 வரை, வெவ்வேறு குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கும் 9 வழங்குநர்களிடமிருந்து 56 ETNகள் உள்ளன. தற்போது, ETN வர்த்தகத்தில் உங்களுக்கு உதவ 73 ETNகள் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன.

ETN என்றால் என்ன?

எக்ஸ்சேஞ்ச்-டிரேடட் நோட்ஸ் என்பது ஒரு அண்டர்ரைட்டிங் வங்கியால் வழங்கப்படும் பாதுகாப்பற்ற கடன் பாதுகாப்பு ஆகும், இது ஒரு பங்கு குறியீட்டின் செயல்திறனின் அடிப்படையில் முதிர்வுக்கான வருமானத்தை வழங்குகிறது. ETNகள் போன்றவைபத்திரங்கள், ஆனால் அவர்கள் அவ்வப்போது பணம் செலுத்துவதில்லை; மாறாக, அவை பங்குகளைப் போலவே விலை ஏற்ற இறக்கங்களை எதிர்கொள்கின்றன.

போன்ற முக்கிய பரிமாற்றங்களில் அவை பட்டியலிடப்பட்டுள்ளனபாம்பே பங்குச் சந்தை மற்றும்தேசிய பங்குச் சந்தை, இதில் முதலீட்டாளர்கள் அவற்றை வர்த்தகம் செய்கிறார்கள்அடிப்படை தேவை மற்றும் வழங்கல். அவை ஒரு செட் முதிர்வு காலத்துடன் வருகின்றன, இது பொதுவாக 10 முதல் 30 ஆண்டுகள் வரை இருக்கும்.

மற்ற கடன் கருவிகளைப் போலல்லாமல், இந்த தயாரிப்பின் லாபங்கள் அல்லது இழப்புகள் பங்கு குறியீட்டின் செயல்திறனைப் பொறுத்தது. மேலும், பரிவர்த்தனை-வர்த்தக குறிப்புகள் வைத்திருப்பவர்கள் சொத்து உரிமையை விட குறியீட்டு உருவாக்கும் வருமானத்தை சொந்தமாக வைத்திருக்கிறார்கள்.

பரிவர்த்தனை வர்த்தக குறிப்புகள் (ETNகள்) VS பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள் (ETFகள்)

ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் ETNகளை ஒப்பிடும் போது, இரண்டும் பரிவர்த்தனை-வர்த்தகப் பொருட்கள் (ETPs) மற்றும் அதனுடன் இணைக்கப்பட்டுள்ளன என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள்.சந்தை அவை பிரதிநிதித்துவப்படுத்தும் குறியீடு, இரண்டிற்கும் இடையே சில முக்கிய வேறுபாடுகள் பின்வருமாறு:

கருவி படிவம்

ப.ப.வ.நிதிகள் ஆகும்பரஸ்பர நிதி, பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு வட்டிக் கொடுப்பனவுகளை வழங்குகிறது, அதேசமயம் ETNகள் ஒரு வகைப் பத்திரங்களாகும், இவை பொதுவாக நிதி நிறுவனங்களால் வழங்கப்படும், அவை முதிர்வு நேரத்தில் ஒருமுறை செலுத்தப்படும்.

ஆபத்து

ப.ப.வ.நிதிகள் அபாயகரமானவை, ஏனெனில் வருமானம் சந்தை நிலைமைகளைப் பொறுத்தது, அதேசமயம் ETNகள் குறைவான அபாயகரமானவை.

காலக்கெடு

ப.ப.வ.நிதிகள் குறுகிய கால முதலீட்டிற்கு உட்பட்டது, அதேசமயம் ETNகள் நீண்ட கால முதலீட்டிற்கு உட்பட்டது.

வரிவிதிப்பு கொள்கை

ப.ப.வ.நிதிகளில், வரி முக்கியமாக உங்கள் உரிமைப் பங்குகளைப் பொறுத்தது, அதே சமயம் ETNகளில், முதலீட்டாளர்கள் செலுத்துவார்கள்வரிகள் ஒரே ஒரு முறை மொத்த தொகை செலுத்துவதால்.

பரிவர்த்தனை வர்த்தக குறிப்புகளின் அம்சங்கள்

பாதுகாப்பற்ற கடன்

ETNகள் ஆதரிக்கப்படவில்லைஇணை, இது அவர்களை பாதுகாப்பற்ற கடன் வகைக்குள் விழ வைக்கிறது. ETNகள் வழங்கப்படும் போது, முதலீட்டாளரால் ஏற்பட்ட இழப்புகளை (ஏதேனும் இருந்தால்) மறைக்க பரிமாற்றம் செய்யக்கூடிய எந்தவொரு பிணையத்தையும் வழங்கும் தரப்பு வழங்காது.

நீர்மை நிறை

திநீர்மை நிறை ETNகளின் விகிதம் அதிகமாக உள்ளது, அதாவது பணமில்லாத சொத்துக்கள் மிக விரைவாக பண சொத்துகளாக மாற்றப்படும். அதை வழங்கும் வங்கி அல்லது பரிமாற்றம் மூலம் வர்த்தக நாட்களில் வர்த்தகம் செய்யலாம். பொதுவாக, ஆரம்பமீட்பு வாராந்திர அடிப்படையில் செய்யப்படுகிறது, மேலும் அதற்கு மீட்புக் கட்டணம் வசூலிக்கப்படுகிறது.

செலவு விகிதம்

ETNகள் பெரும்பாலும் வருடாந்திர செலவு விகிதத்துடன் வருகின்றன, அதாவது நிதி மேலாண்மை மற்றும் வருடாந்திர இயக்க செலவு, நிர்வாகக் கட்டணம், ஒதுக்கீடு செலவு, விளம்பரச் செலவுகள் மற்றும் பிற செலவுகளை ஈடுகட்ட நிறுவனத்தால் விதிக்கப்படும் வருடாந்திர பராமரிப்புக் கட்டணங்கள்.

சொத்து உரிமை

ETNகள் எந்த கணிசமான சொத்துக்களையும் கொண்டிருக்கவில்லை; மாறாக, அது அவர்களைக் கண்காணிக்கிறது. உதாரணமாக, Gold ETNகள் தங்கக் குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ஆனால் தங்கத்தை வாங்குவதில்லை.

ETN எப்படி வேலை செய்கிறது?

ETN என்பது கடன் பாதுகாப்பு, ஒரு தரப்பினர் (நிதி நிறுவனங்கள்) மற்றொரு தரப்பினருக்கு (முதலீட்டாளர்கள்) கடன் வழங்கும் கடனைக் குறிக்கும் நிதிச் சொத்து. முதலீட்டாளர்கள் திரவத்தை வழங்குகிறார்கள்மூலதனம் நிறுவனம் கடனைப் பெறுவதற்கான கால அளவு, அசல் மற்றும் செட் ரிட்டர்ன் போன்ற நிபந்தனைகளை வழங்குகிறது.

சொத்தின் செயல்திறனைப் பொறுத்து, கால நீளம் தவிர அனைத்தும் தெரியவில்லை. மேலும், கடன் பாதுகாப்பற்றது, அதாவது எந்த பிணையத்தால் ஆதரிக்கப்படவில்லை; இதனால், நிறுவனம் முதலீட்டாளரின் வாக்குறுதியின் பேரில் அனைத்தையும் செலுத்துகிறது.

ETN முதிர்ச்சியடையும் போது, நிதி நிறுவனம் கட்டணங்களை எடுத்து, பின்னர் சொத்தின் செயல்திறனின் அடிப்படையில் முதலீட்டாளருக்கு பணத்தை வழங்குகிறது. இது அடிப்படையில் கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை விலைகளுக்கு இடையே உள்ள வித்தியாசம், எந்தக் கட்டணத்தையும் கழித்து கணக்கிடப்படுகிறது.

பரிவர்த்தனை வர்த்தக குறிப்புகளின் நன்மை தீமைகள்

முக்கியமுதலீட்டின் நன்மைகள் ETNகளில் பின்வருமாறு:

வரி சேமிப்பு

ETNகள் நீண்ட கால மூலதன ஆதாயங்கள் ஆகும், இது முதலீட்டாளர்கள் மாதாந்திர வட்டி அல்லது ஈவுத்தொகை அல்லது ஒரு வருடத்தில் செய்யப்பட்ட எந்த மூலதன ஆதாய விநியோகத்தையும் பெறவில்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. முதிர்வு முடிவில், அவர்கள் மொத்தத் தொகையைப் பெறுகிறார்கள் மற்றும் நீண்ட காலத்திற்குச் செலுத்த வேண்டும்மூலதன ஆதாயம் குறுகிய கால மூலதன ஆதாயத்தை விட ஒப்பீட்டளவில் குறைவான வரி (சுமார் 20%) மற்றும் ஒரு முறை மட்டுமே செலுத்த வேண்டும்.

சந்தை அணுகல்

பொதுவாக, அதிக குறைந்தபட்ச முதலீடு மற்றும் அதிக கமிஷன் விலை போன்ற முன்நிபந்தனைகள் காரணமாக நாணயம், சர்வதேச சந்தைகள் மற்றும் பொருட்களின் எதிர்காலம் போன்ற குறிப்பிட்ட நிதிப் பத்திரங்களை சிறு முதலீட்டாளர்களால் எளிதில் அணுக முடியாது. ஆனால் ETN களின் விஷயத்தில், ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் அணுகக்கூடிய அத்தகைய முன்நிபந்தனைகள் எதுவும் இல்லை.

துல்லியமான செயல்திறன் கண்காணிப்பு

ETNகள் எதுவும் சொந்தமாக இல்லைஅடிப்படை சொத்துக்கள். எனவே, எக்ஸ்சேஞ்ச்-வர்த்தக நிதிகளின் விஷயத்தில் தேவைக்கேற்ப எந்த மறு சமநிலையும் தேவையில்லை. ETN என்பது அது கண்காணிக்கும் குறியீட்டு மதிப்பு அல்லது சொத்து வகுப்பைக் குறிக்கிறது.

நீர்மை நிறை

ETNகள் பங்குகளைப் போன்றது, அவை பத்திரப் பரிமாற்றம் மூலமாகவோ அல்லது வாரந்தோறும் வழங்கும் வங்கி மூலமாகவோ சாதாரண வர்த்தக நேரத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படலாம்.

அந்நியச் செலாவணி

சில ETNகள் பெஞ்ச்மார்க்கின் செயல்திறனை நேரடியாகக் கண்காணிப்பதற்குப் பதிலாக லீவரேஜ் வழங்கும் வாய்ப்பைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, Deutsche வங்கியின் அளவுகோல் வழங்கும் DGP ETN ஆனது தங்கத்தைப் போலவே உள்ளது, ஆனால் அது இரட்டை அந்நியச் செலவை வழங்குகிறது, அதாவது தங்கத்தை வைத்திருப்பதன் மூலம் கிடைக்கும் வருமானத்தை விட இரண்டு மடங்கு திரும்பப் பெறுகிறது. தங்கம் 5% அதிகரித்தால், நோட்டுக்கு 10% கிடைக்கும். இதன் விளைவாக, தங்கம் 5% குறைந்தால், நோட்டு 10% இழக்கும். எனவே, அதிக வருமானம் கிடைக்கும் என்ற நம்பிக்கையில் ரிஸ்க் எடுக்கத் தயாராக இருக்கும் அனுபவமிக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு இது ஏற்றது.

தீமைகள்முதலீடு ETNகளில் அடங்கும்:

கடன் ஆபத்து

ETNகள் சந்தை ஆபத்து மற்றும் அவற்றை வழங்கும் முதலீட்டு வங்கிகளின் கடன் ஆபத்து ஆகிய இரண்டிற்கும் உட்பட்டது. ஏனென்றால், நிறுவனம் சரிந்தால், முதலீட்டாளர் அசல் மற்றும் வருமானம் ஆபத்தில் இருக்கும் சூழ்நிலையில் இருக்கிறார். கடன் ஆபத்து சிக்கல்கள் பொருத்தமானதாக கருதப்பட வேண்டும்காரணி ETNகளில் முதலீடு செய்யும் போது.

பற்றாக்குறை பணப்புழக்கம்

ETNகள் குறைந்த திரவமாக இருக்கும், ஏனெனில் அவை வாரத்திற்கு ஒரு முறை மட்டுமே வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன மற்றும் ஹோல்டிங்-பீரியட் ரிஸ்க்கைக் கொண்டிருக்கின்றன, இது முதலீட்டாளர்களை அபாயங்களுக்கு ஆளாக்குகிறது.

சிக்கலானது

சிறந்த முதலீட்டு முடிவுக்கான கட்டணங்கள் உட்பட, குறிப்புக் குறியீடு மற்றும் அளவுகோல் கணக்கிடப்படும் விதத்தைப் புரிந்து கொள்ள நேரம் எடுக்கும்.

வரையறுக்கப்பட்ட முதலீட்டு விருப்பங்கள்

மற்ற முதலீட்டு தயாரிப்புகளை விட ETNகளுக்கான தேவை குறைவாக இருப்பதால், இது வரையறுக்கப்பட்ட விருப்பங்களுடன் முடிவடைகிறது, இதில் செலவு பரவலாக வேறுபடலாம். மேலும், குறைந்த வர்த்தக அளவு காரணமாக, விலைகள் இருக்கலாம்பிரீமியம்.

முதலீடு செய்வதற்கு முன் கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய கூடுதல் புள்ளிகள்

நீங்கள் வர்த்தகத்தைத் தொடங்குவதற்கு முன், பரிமாற்ற-வர்த்தக குறிப்புகளின் அபாயத்தில் கவனம் செலுத்துவது அவசியம். எனவே, இங்கே கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய சில கூடுதல் புள்ளிகள் உள்ளன.

• உங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்களை மதிப்பாய்வு செய்யவும்ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை ஒரு குறிப்பிட்ட ETN இல் முதலீடு செய்வதற்கு முன். மற்றொரு முதலீட்டுத் தயாரிப்பில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் உங்கள் முதலீட்டுத் தேவைகள் சிறப்பாகச் சேவை செய்ய முடியுமா என்பதைச் சரிபார்க்கவும்.
• ETN உடன் தொடர்புடைய கட்டணங்களைச் சரிபார்க்கவும், அதாவது குறிப்புக் குறியீடு அல்லது பெஞ்ச்மார்க்கில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள கட்டணங்கள், தினசரி முதலீட்டாளர் கட்டணம், தரகு அல்லது வர்த்தகத்தின் போது நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய கமிஷன்கள்.
• குறிப்பிட்ட ETN இன் நன்மைகளைப் புரிந்துகொள்வதற்காக, குறிப்புக் குறியீடு அல்லது அளவுகோல் போன்ற முக்கியமான காரணிகள் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன மற்றும் அது உண்மையில் வேலை செய்கிறது என்பதைப் பற்றி நீங்கள் நன்கு அறிந்திருக்கிறீர்களா.
• குறியீட்டு மதிப்புகள் மற்றும் மீட்பு மதிப்புகள் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன மற்றும் அவை எதை அளவிடுகின்றன என்பதைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள்.
• ETN உடன் தொடர்புடைய வரி தாக்கங்களைப் புரிந்து கொள்ளுங்கள், ஏனெனில் ETNகளின் தன்மையைப் பொறுத்து வரி சிகிச்சைகள் மாறுபடலாம்.
• சிறந்த முடிவுகளுக்கு உங்கள் முதலீட்டு நோக்கத்தையும் உங்கள் இடர் சகிப்புத்தன்மையையும் புரிந்து கொள்ளும் முதலீட்டு நிபுணரிடம் ஆலோசனை பெறவும்.

நீங்கள் எப்படி ETN ஐ வாங்கலாம்?

• ETNகளில் முதலீடு செய்ய, நீங்கள் பங்கு வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும்டிமேட் கணக்குகள்
• பங்குகளை வாங்குவது போல் ஈடிஎன் வாங்குவது எளிது. நீங்கள் ஒரு கணக்கு மூலம் வாராந்திர அடிப்படையில் வாங்கலாம் அல்லது விற்கலாம்.

முடிவுரை

ETNகள் பெரும்பாலும் ETFகள் மற்றும் பத்திரங்களுடன் இணைக்கப்படுகின்றன. ப.ப.வ.நிதிகளைப் போலவே, அவை பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட குறியீட்டு அல்லது சொத்தின் அடிப்படை மதிப்பைப் பிரதிபலிக்கும் வகையில் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன. பத்திரங்களைப் போலவே, ஈடிஎன்களும் பிணையம் இல்லாமல் வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் வழங்குபவரின் கடன் தகுதியைப் பொறுத்து முக்கியமாக திருப்பிச் செலுத்துவதற்கான வழங்குநரின் வாக்குறுதியால் ஆதரிக்கப்படுகின்றன. ETNகள் அணுகலை வழங்குகின்றனதிரவமற்ற உண்மையான உரிமையுடன் வரும் நிர்வாக தலைவலியைத் தவிர்க்கும் போது சொத்துக்கள்.

கூடுதலாக, இந்த அமைப்பு அவர்களின் அடிப்படைக் குறியீடு அல்லது சொத்துக்களை முழுமையாகக் கண்காணிக்க அனுமதிக்கிறது மற்றும் வைத்திருப்பவர்களின் வரிக் கருத்தில் எளிமையாக்குகிறது. இருப்பினும், தேடுபவர்களுக்கு அவை ஒரு மோசமான தேர்வாகும்வருமானம் வட்டி செலுத்துதல் அல்லது ஈவுத்தொகையிலிருந்து.