మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరులో ఆల్ఫా మరియు బీటా పాత్రను అర్థం చేసుకోవడం

ఎప్పుడు మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం,తో పోలిస్తే ఫండ్ ఎంత బాగా పని చేస్తుందో విశ్లేషించడం ముఖ్యం మార్కెట్. మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడే రెండు కీలక కొలమానాలు ఆల్ఫా మరియు బీటా.

ఫండ్ మేనేజర్ విలువను జోడిస్తున్నాడో లేదో అంచనా వేయడానికి మరియు ఫండ్‌తో సంబంధం ఉన్న నష్టాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ సాంకేతిక చర్యలు పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తాయి. ఈ కథనంలో, మరింత సమాచారంతో కూడిన పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో మీకు సహాయపడటానికి ఆచరణాత్మక ఉదాహరణలతో పాటు ఆల్ఫా మరియు బీటా ఎలా పని చేస్తాయో తెలుసుకుంటాము.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో ఆల్ఫా అంటే ఏమిటి?

బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్‌తో పోలిస్తే మ్యూచువల్ ఫండ్ ఉత్పత్తి చేసే అదనపు రాబడిని ఆల్ఫా సూచిస్తుంది. స్టాక్ ఎంపిక మరియు ఇతర పెట్టుబడి వ్యూహాల ద్వారా ఫండ్ మేనేజర్ ఎంత విలువను జోడించారో ఇది కొలుస్తుంది. ముఖ్యంగా, రిస్క్ కోసం సర్దుబాటు చేసిన తర్వాత మొత్తం మార్కెట్‌కి సంబంధించి ఫండ్ ఎంత బాగా పనిచేసిందో ఆల్ఫా సూచిస్తుంది.

ఆల్ఫా ఎలా లెక్కించబడుతుంది

మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్‌తో పోల్చడం ద్వారా ఆల్ఫా లెక్కించబడుతుంది నిఫ్టీ 50 లేదా సెన్సెక్స్. ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ 12% మరియు బెంచ్‌మార్క్ ఇండెక్స్ 10% రాబడిని ఇస్తే, ఆల్ఫా 2% అవుతుంది. అంటే ఫండ్ మార్కెట్‌ను 2% అధిగమించింది.

చర్యలో ఆల్ఫా యొక్క ఉదాహరణ

మీరు ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టారని అనుకుందాం మరియు ఒక సంవత్సరం పాటు, సెన్సెక్స్ 8% రాబడిని అందిస్తుంది, అయితే మీ ఫండ్ 10% రాబడిని ఇస్తుంది. ఇక్కడ, మీ ఫండ్ యొక్క ఆల్ఫా +2, ఫండ్ మేనేజర్ వ్యూహం మార్కెట్‌ను 2% అధిగమించిందని సూచిస్తుంది. అయితే, మీ ఫండ్ 6% రాబడి ఉంటే మార్కెట్ 8% వృద్ధి చెందుతుంది, ఆల్ఫా -2 అవుతుంది, అంటే ఫండ్ పనితీరు తక్కువగా ఉంది.

అధిక ఆల్ఫా దేన్ని సూచిస్తుంది?

బెంచ్‌మార్క్ కంటే మెరుగ్గా పనిచేసిన పెట్టుబడులను ఎంచుకోవడం ద్వారా ఫండ్ మేనేజర్ విజయవంతంగా విలువను జోడించారని అధిక ఆల్ఫా సంకేతాలు ఇస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రతికూల ఆల్ఫా ఫండ్ మార్కెట్‌లో పనితీరు తక్కువగా ఉందని సూచిస్తుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌లో బీటా అంటే ఏమిటి?

బీటా అనేది మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క కొలమానం అస్థిరత లేదా మొత్తం మార్కెట్‌కు సంబంధించి రిస్క్. మార్కెట్ కదలికలకు ఫండ్ ఎంత సున్నితంగా ఉంటుందో ఇది పెట్టుబడిదారులకు తెలియజేస్తుంది. 1 యొక్క బీటా అంటే ఫండ్ మార్కెట్‌కి అనుగుణంగా కదులుతుంది, అయితే 1 పైన ఉన్న బీటా ఫండ్ మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరంగా ఉందని సూచిస్తుంది. 1 క్రింద ఉన్న బీటా ఫండ్ తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది.

బీటా రకాలు:

• బీటా = 1: మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా కదులుతుంది. మార్కెట్ 5% పెరిగితే, ఫండ్ విలువ కూడా 5% పెరుగుతుంది.
• బీటా > 1: మార్కెట్ కంటే ఫండ్ మరింత అస్థిరమైనది. ఉదాహరణకు, 1.3 బీటా అంటే మార్కెట్ 10% పెరిగినప్పుడు ఫండ్ 13% పెరగవచ్చు, కానీ మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు కూడా వేగంగా పడిపోవచ్చు.
• బీటా <1: ఫండ్ తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది. 0.7 బీటా అంటే ఫండ్ మార్కెట్ కంటే 30% తక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉంటుంది. మార్కెట్ 10% పెరిగితే, ఫండ్ 7% మాత్రమే పెరగవచ్చు.

చర్యలో బీటా ఉదాహరణ

1.2 బీటాతో ఫండ్‌ను పరిగణించండి. మార్కెట్ 10% పెరిగితే, ఫండ్ 12% పెరగవచ్చు. కానీ మార్కెట్ 10% పడిపోతే, ఫండ్ 12% పడిపోవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, 0.8 బీటా ఉన్న ఫండ్ మార్కెట్ స్వింగ్‌ల వల్ల తక్కువగా ప్రభావితమవుతుంది, అదే దృష్టాంతంలో 8% పెరుగుతుంది లేదా 8% తగ్గుతుంది.

బీటా మీకు ఏమి చెబుతుంది?

ప్రమాదాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి బీటా చాలా ముఖ్యం. అధిక-బీటా ఫండ్ బుల్ మార్కెట్ సమయంలో అధిక రాబడిని అందించవచ్చు, కానీ మార్కెట్ తిరోగమన సమయంలో ఇది మరింత ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. మరోవైపు, తక్కువ-బీటా ఫండ్ తక్కువ ప్రమాదకరం కానీ తక్కువ రాబడిని అందించవచ్చు.

మ్యూచువల్ ఫండ్‌లలో ఆల్ఫా మరియు బీటా ఎలా కలిసి పనిచేస్తాయి

ఆల్ఫా మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెట్ కంటే ఎంతగా కొట్టుకుంటుందో లేదా ఎంత వెనుకబడి ఉందో కొలుస్తుంది, బీటా ఫండ్ ఆ రాబడిని సాధించడానికి తీసుకునే నష్టాన్ని కొలుస్తుంది. తక్కువ బీటాతో కూడిన అధిక ఆల్ఫా అనువైనది, ఫండ్ ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తోందని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, తక్కువ ఆల్ఫాతో అధిక బీటా ఫండ్ ఎక్కువ అదనపు రాబడిని అందించకుండా చాలా రిస్క్ తీసుకోవచ్చు, ఇది రిస్క్-విముఖ పెట్టుబడిదారులకు రెడ్ ఫ్లాగ్ కావచ్చు.

ఆల్ఫా మరియు బీటాను ఉపయోగించి మ్యూచువల్ ఫండ్‌లను ఎలా మూల్యాంకనం చేయాలి

• సారూప్య నిధులను సరిపోల్చండి: నిధులను మూల్యాంకనం చేస్తున్నప్పుడు, ఎల్లప్పుడూ ఒకే వర్గంలో ఆల్ఫా మరియు బీటాను సరిపోల్చండి. ఉదాహరణకు, సరిపోల్చండి ఈక్విటీ ఫండ్స్ ఇతర ఈక్విటీ ఫండ్స్‌తో లేదా రుణ నిధి ఇతర రుణ నిధులతో.

• చారిత్రక ప్రదర్శన: వివిధ మార్కెట్ పరిస్థితులలో ఫండ్ పనితీరును మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి వివిధ కాల వ్యవధిలో ఆల్ఫా మరియు బీటాలను చూడండి.

• రిస్క్ వర్సెస్ రిటర్న్: అధిక రాబడి మరియు తక్కువ బీటా ఉన్న ఫండ్ కావాల్సినది, ఎందుకంటే మార్కెట్ అస్థిరత లేకుండా ఫండ్ మంచి రాబడిని అందిస్తుంది. అయితే, మీరు మరింత దూకుడుగా ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు, మీరు మెరుగైన రాబడిని అందించగల అధిక-ఆల్ఫా, అధిక-బీటా ఫండ్‌ను ఎంచుకోవచ్చు, కానీ ఎక్కువ రిస్క్‌తో వస్తుంది.

వివిధ రకాల మ్యూచువల్ ఫండ్‌లలో ఆల్ఫా మరియు బీటా

• ఈక్విటీ ఫండ్స్: ఈ ఫండ్స్ అధిక బీటా విలువలను కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి నేరుగా స్టాక్ మార్కెట్ పనితీరుతో ముడిపడి ఉంటాయి. వృద్ధిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు సానుకూల ఆల్ఫా మరియు నిర్వహించదగిన బీటాతో ఈక్విటీ ఫండ్‌ల కోసం వెతకాలి ప్రమాద సహనం.

• రుణ నిధులు: ఇవి స్టాక్ మార్కెట్ కదలికల వల్ల తక్కువగా ప్రభావితమైనందున ఇవి తక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటాయి. డెట్ ఫండ్‌లు సాధారణంగా అధిక రాబడి కంటే స్థిరత్వం కోసం ఎంపిక చేయబడతాయి, అయితే అవి బాగా నిర్వహించబడితే ఇప్పటికీ సానుకూల ఆల్ఫాను ఉత్పత్తి చేయగలవు.

• సమతుల్య/హైబ్రిడ్ ఫండ్: ఈ ఫండ్‌లు ఈక్విటీ మరియు డెట్‌ల మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఫలితంగా ఆల్ఫా మరియు బీటా విలువలు మధ్యస్తంగా ఉంటాయి. రిస్క్ మరియు రిటర్న్ మధ్య బ్యాలెన్స్ కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇవి అనుకూలంగా ఉంటాయి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టింగ్‌లో ఆల్ఫా మరియు బీటాను ఉపయోగించడం కోసం ఆచరణాత్మక చిట్కాలు

• రిస్క్ లేని పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ బీటా: మీరు స్థిరత్వం మరియు తక్కువ రిస్క్‌ని ఇష్టపడితే, 1 కంటే తక్కువ బీటా విలువలు ఉన్న ఫండ్‌లను పరిగణించండి. ఈ ఫండ్‌లు మొత్తం మార్కెట్‌లో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవు.

• దూకుడు పెట్టుబడిదారులకు అధిక ఆల్ఫా: మీరు అధిక రిస్క్‌తో సౌకర్యంగా ఉంటే, అధిక ఆల్ఫా ఉన్న ఫండ్‌ల కోసం చూడండి. ఈ ఫండ్స్ మార్కెట్‌ను అధిగమించి మెరుగైన రాబడులను అందించగల సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి.

• దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి వ్యూహం: ఎల్లప్పుడూ స్వల్పకాలిక ఆల్ఫా లేదా బీటా కంటే దీర్ఘకాలిక పనితీరుపై దృష్టి పెట్టండి. మార్కెట్లు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి మరియు విస్తృత మార్కెట్ పరిస్థితుల ఆధారంగా ఆల్ఫా మరియు బీటా రెండూ మారవచ్చు.

ఆల్ఫా మరియు బీటా పరిమితులు

ఆల్ఫా మరియు బీటా విలువైన సాధనాలు అయితే, అవి మీ నిర్ణయం తీసుకునే ప్రక్రియలో ఏకైక కారకాలు కాకూడదు. ఖర్చు నిష్పత్తి, ఫండ్ మేనేజర్ ట్రాక్ రికార్డ్ మరియు మీ స్వంతం వంటి ఇతర అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం కూడా చాలా అవసరం ఆర్థిక లక్ష్యాలు. అలాగే, గత పనితీరు భవిష్యత్తు ఫలితాలకు హామీ ఇవ్వదని గుర్తుంచుకోండి.

తీర్మానం

మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును అంచనా వేయడంలో ఆల్ఫా మరియు బీటా ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి. మార్కెట్‌కు సంబంధించి ఫండ్ ఎంత బాగా పని చేస్తుందో ఆల్ఫా కొలుస్తుంది, బీటా ఆ పనితీరుతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. ఈ కొలమానాలను అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా, మీరు మరింత సమాచారంతో నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు మరియు ఎంచుకోవచ్చు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అది మీ రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు ఆర్థిక లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఉంటుంది.