రాండమ్ వాక్ థియరీ అంటే ఏమిటి?

యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతం స్టాక్ ధరలలో మార్పులు ఒకే విధమైన పంపిణీని కలిగి ఉంటాయి మరియు సాధారణంగా ఒకదానికొకటి స్వతంత్రంగా ఉంటాయి. అందువలన, ఇది ఒక నిర్దిష్ట యొక్క మునుపటి పోకడలు లేదా కదలికలను ఊహిస్తుందిసంత లేదా స్టాక్ ధర భవిష్యత్ కదలికలను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించబడదు.

సరళంగా చెప్పాలంటే, యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతం స్టాక్‌లు అనూహ్యమైన మరియు యాదృచ్ఛిక మార్గాలను తీసుకుంటాయని సూచిస్తుంది, ఇది దీర్ఘకాలంలో ప్రతి అంచనా పద్ధతిని వ్యర్థం చేస్తుంది.

రాండమ్ వాక్ థియరీని వివరిస్తోంది

రాండమ్ వాక్ థియరీ అదనపు నష్టాన్ని ఊహించకుండా స్టాక్ మార్కెట్‌ను అధిగమించడం అసాధ్యం అని నమ్ముతుంది. అది అనుకుంటుందిసాంకేతిక విశ్లేషణ స్థిరపడిన ట్రెండ్‌ని అభివృద్ధి చేసిన తర్వాత మాత్రమే చార్టిస్ట్‌లు సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేస్తారు లేదా విక్రయిస్తారు కాబట్టి ఇది నమ్మదగనిది.

అదేవిధంగా, సిద్ధాంతం కనుగొంటుందిప్రాథమిక విశ్లేషణ సేకరించిన సమాచారం యొక్క నాణ్యత తక్కువగా ఉండటం మరియు తప్పుగా అర్థం చేసుకునేందుకు దాని యోగ్యత కారణంగా నమ్మదగనిది. ఈ సిద్ధాంతం యొక్క విమర్శకులు కాల వ్యవధిలో స్టాక్‌లు ధరల ధోరణులను నిర్వహిస్తాయని పేర్కొన్నారు.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఈక్విటీలో పెట్టుబడుల కోసం ఎంట్రీ మరియు ఎగ్జిట్ పాయింట్లను జాగ్రత్తగా ఎంచుకోవడం ద్వారా స్టాక్ మార్కెట్‌ను అధిగమించడం ఖచ్చితంగా సాధ్యమవుతుంది. తిరిగి 1973లో, బర్టన్ మల్కీల్ - రచయిత - ఈ పదాన్ని తన రచన "ఎ రాండమ్ వాక్ డౌన్ వాల్ స్ట్రీట్"లో ఉపయోగించినప్పుడు ఈ సిద్ధాంతం చాలా కనుబొమ్మలను పెంచింది.

ఈ పుస్తకం ఎఫిషియెంట్ మార్కెట్ హైపోథెసిస్ (EMH) భావనను ప్రచారం చేసింది. ఈ పరికల్పన ప్రకారం స్టాక్ ధరలు అందుబాటులో ఉన్న అంచనాలు మరియు సమాచారాన్ని పూర్తిగా ప్రతిబింబిస్తాయి; అందువలన, ప్రస్తుత ధరలు తగిన ఉజ్జాయింపుగా ఉంటాయిఅంతర్గత విలువ ఒక కంపెనీ.

రాండమ్ వాక్ థియరీ ఉదాహరణ

యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతానికి అత్యంత గుర్తింపు పొందిన ఉదాహరణ 1988లో వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ వార్షిక వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ డార్ట్‌బోర్డ్ పోటీని అభివృద్ధి చేయడం ద్వారా మల్కీల్ సిద్ధాంతాన్ని పరీక్షించాలని నిర్ణయించుకుంది, స్టాక్-పికింగ్ యొక్క ఆధిపత్యం కోసం బాణాలకు వ్యతిరేకంగా పెట్టుబడిదారులను వ్యతిరేకించింది.

వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ సిబ్బంది కోతులు డార్ట్ విసిరే పాత్రను పోషించారు. 140+ పోటీలను నిర్వహించిన తర్వాత, వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ డార్ట్ త్రోయర్లు 55 పోటీలను గెలుచుకోగలిగారని మరియు నిపుణులు 87 విజయాలు సాధించారని నిర్ధారించింది.

ఫలితాలు ప్రకటించబడిన తర్వాత, నిపుణులు ఏదైనా సిఫార్సు చేసినప్పుడు సంభవించే అవకాశం ఉన్న స్టాక్ ధరలలో ప్రచార జంప్ నుండి నిపుణుల ఎంపికలు ప్రయోజనాలను పొందాయని మల్కీల్ చెప్పారు. మరోవైపు, నిష్క్రియ నిర్వహణ మద్దతు నిపుణులు మార్కెట్‌ను సగం సమయం మాత్రమే ఓడించగలిగారు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టాలి.నిష్క్రియ నిధులు తక్కువ నిర్వహణ రుసుములతో.