फिशर प्रभाव समझाया गया

फिशर प्रभाव, जिसे अक्सर फिशर परिकल्पना के रूप में जाना जाता है, एक अमेरिकी आर्थिक सिद्धांत इरविंग फिशर द्वारा प्रस्तावित है।अर्थशास्त्री 1930 के दशक में। वास्तविक ब्याज दर, इस सिद्धांत के अनुसार, नाममात्र ब्याज दर और अनुमानित जैसे मौद्रिक संकेतकों से अप्रभावित हैमुद्रास्फीति भाव।

फिशर इफेक्ट मुद्रास्फीति और वास्तविक और नाममात्र दोनों ब्याज दरों के बीच की कड़ी की व्याख्या करता है। NSवास्तविक ब्याज दर नाममात्र और प्रत्याशित मुद्रास्फीति दरों के बीच अंतर के बराबर है। नतीजतन, मुद्रास्फीति में वृद्धि से वास्तविक ब्याज दरों में कमी आती है।

फिशर प्रभाव उदाहरण

बैंकिंग उद्योग इस अवधारणा का वास्तविक विश्व उदाहरण है। उदाहरण के लिए, यदि एकइन्वेस्टर'एसबचत खाता 10% की मामूली ब्याज दर और 8% की अनुमानित मुद्रास्फीति दर है, उसके खाते में पैसा वास्तव में प्रति वर्ष 2% की दर से बढ़ रहा है। इसका अर्थ यह हुआ कि उसकी क्रय शक्ति की दृष्टि से उसके बचत खातों की वृद्धि दर वास्तविक ब्याज दर से निर्धारित होती है। वास्तविक ब्याज दर जितनी अधिक होगी, जमाराशियों को बढ़ने में उतना ही अधिक समय लगेगा, और इसके विपरीत।

फिशर इफेक्ट फॉर्मूला

फिशर प्रभाव समीकरण में, सभी दरों को एक समग्र के रूप में माना जाता है जिसका अर्थ है कि उन्हें अलग-अलग भागों के बजाय संपूर्ण रूप में देखा जाता है। वास्तविक ब्याज दर प्राप्त करने के लिए, अनुमानित मुद्रास्फीति दर को नाममात्र ब्याज दर से घटाएं।

इसका तात्पर्य यह भी है कि वास्तविक दर स्थिर रहती है, जिससे नाममात्र दर में बिंदु-दर-बिंदु उतार-चढ़ाव होता है क्योंकि मुद्रास्फीति दर बढ़ती या गिरती है। स्थिर वास्तविक दर की धारणा का अर्थ है कि मौद्रिक घटनाओं जैसे मौद्रिक नीति उपायों का वास्तविक पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता हैअर्थव्यवस्था.

निम्नलिखित एक गणितीय समीकरण है जो संबंध का वर्णन करता है:

(1+एन) = (1+आर) एक्स (1+ई)

जिसमें,

• एन = नाममात्र ब्याज दर
• आर = वास्तविक ब्याज दर
• ई = अपेक्षित मुद्रास्फीति दर

अंतर्राष्ट्रीय फिशर प्रभाव

अंतर्राष्ट्रीय फिशर प्रभाव (आईएफई) मुद्रा बाजारों में फिशर प्रभाव का नाम है। यह एक अंतरराष्ट्रीय वित्त परिकल्पना है जो सभी राष्ट्रों में मामूली ब्याज दर के अंतर का दावा करती है, जो स्पॉट एक्सचेंज रेट में अनुमानित बदलाव का संकेत देती है।

हाजिर विनिमय दर की गणना करने के लिए गणितीय सूत्र इस प्रकार है:

फ्यूचर्स स्पॉट रेट = स्पॉट रेट * (1 + डी) / (1 + एफ)

कहा पे,

• डी = घरेलू मुद्रा में नाममात्र ब्याज दर
• एफ = विदेशी मुद्रा में नाममात्र ब्याज दर

सिद्धांत के अनुसार, एक स्पॉट विनिमय दर ब्याज दर अंतर की विपरीत दिशा में समान रूप से उतार-चढ़ाव करने का अनुमान है। नतीजतन, उच्च नाममात्र ब्याज दर देश की मुद्रा को कम नाममात्र ब्याज दर देश की मुद्रा की तुलना में अवमूल्यन करने का अनुमान है। जैसा कि उच्च नाममात्र ब्याज दरों से संकेत मिलता है कि मुद्रास्फीति की उम्मीद है, यह मामला है।

फिशर प्रभाव का महत्व

फिशर प्रभाव एक गणितीय सूत्र से कहीं अधिक प्रतीत होता है। इसका प्रभाव मुद्रा आपूर्ति के ब्याज दर और मुद्रास्फीति दर पर एक साथ प्रभाव को दर्शाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी देश की मुद्रास्फीति दर उसके केंद्र में परिवर्तन के परिणामस्वरूप 15% बढ़ जाती हैबैंककी मौद्रिक नीति, उस देश की अर्थव्यवस्था में नाममात्र की ब्याज दर भी 15% चढ़ जाएगी। माना जाता है कि मुद्रा आपूर्ति में बदलाव का इस परिप्रेक्ष्य में वास्तविक ब्याज दर पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। फिर भी, नाममात्र ब्याज दर में परिवर्तन वास्तविक समय में प्रदर्शित किया जाएगा।