औसत रिटर्न को परिभाषित करना

औसत रिटर्न समय की अवधि में उत्पन्न रिटर्न की एक श्रृंखला का गणितीय औसत है। एक औसत रिटर्न की गणना उसी तरह की जाती है जैसे एक साधारण औसत की गणना की जाती है। संख्याओं को एक योग में एक साथ जोड़ा जाता है, और फिर योग को सेट में संख्याओं की संख्या से विभाजित किया जाता है।

ए . पर औसत रिटर्नपोर्टफोलियो शेयरों की संख्या यह दिखा सकती है कि आपके निवेश ने समय के साथ कितना अच्छा काम किया है। यह भविष्य के रिटर्न की भविष्यवाणी करने में भी मदद करता है। रिटर्न का साधारण औसत एक आसान गणना है, लेकिन यह बहुत सटीक नहीं है। सटीक रिटर्न की गणना करने के लिए, विश्लेषक अक्सर ज्यामितीय माध्य रिटर्न या धन-भारित रिटर्न का उपयोग करते हैं।

वापसी के कई उपाय हैं। सबसे लोकप्रिय में से तीन हैं:

• संपत्ति पर वापसी (लंबा)
• निवेश पर प्रतिफल (आरओआई), और
• इक्विटी पर रिटर्न (आरओई)

औसत रिटर्न की गणना कैसे करें?

औसत रिटर्न की गणना करने के लिए, कई तरह के उपाय और तरीके हैं। हालांकि, सबसे प्रचलित औसत रिटर्न फॉर्मूला है:

औसत रिटर्न = रिटर्न का योग / रिटर्न की संख्या

यहां, साधारण विकास दर उन संतुलनों या मूल्यों के कार्यों में से एक है जो शुरू और समाप्त होते हैं। इसे शुरुआती मूल्य से अंतिम मूल्य घटाकर समझा जाता है। फिर, आउटपुट को प्रारंभ मान से विभाजित किया जाता है।

तो, विकास दर सूत्र है:

विकास दर = (बीवी - ईवी) / बीवी

यहां,

• बीवी = शुरुआती मूल्य
• ईवी = समाप्ति मूल्य

औसत रिटर्न उदाहरण

औसत रिटर्न के उदाहरणों में से एक सरल अंकगणितीय माध्य है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए आपने कहीं निवेश किया है। और, सालाना, पांच साल के लिए, आपने निम्नलिखित रिटर्न हासिल किया:

5%, 10%, 15%, 20% और 25%

यदि आप उन्हें एक साथ जोड़ते हैं और संख्या को 5 से विभाजित करते हैं, तो आपके औसत रिटर्न की गणना की जाएगी। इसका मतलब है कि पांच साल में आपको औसत रिटर्न का 15% मिला।

ज्यामितीय औसत रिटर्न क्या है?

यदि औसत रिटर्न की गणना के ऐतिहासिक उपायों पर विचार किया जाता है, तो गणना के तरीकों में से एक ज्यामितीय औसत है। ज्यामितीय औसत रिटर्न को अक्सर रिटर्न की समय-भारित दर (TWRR) के रूप में जाना जाता है, यह देखते हुए कि यह एक खाते में धन के विभिन्न प्रवाह और बहिर्वाह द्वारा अवधि में उत्पन्न गलत विकास स्तरों के प्रभाव को बाहर करता है।

दूसरी ओर, मनी-वेटेड रिटर्न रेट (MWRR) में नकदी प्रवाह का समय और आकार शामिल होता है, जो इसे निकासी, ब्याज भुगतान, लाभांश पुनर्निवेश और जमा पर प्राप्त पोर्टफोलियो रिटर्न के लिए एक प्रभावशाली उपाय बनाता है।

औसत प्रतिफल की तुलना में ज्यामितीय माध्य हमेशा निम्न रहता है। हालांकि, ज्यामितीय माध्य का उपयोग करने का एक लाभ यह है कि निवेश की गई राशि की सही संख्या जानने की कोई आवश्यकता नहीं है। यह गणना पूरी तरह से रिटर्न के आंकड़ों पर केंद्रित है।

सटीक औसत वापसी उपाय

ज्यामितीय औसत एक अधिक सटीक गणना है। ज्यामितीय माध्य का उपयोग करने का लाभ यह है कि निवेश की गई वास्तविक राशियों को जानने की आवश्यकता नहीं है। यह गणना "सेब से सेब" की तुलना प्रस्तुत करती है जब अधिक विभिन्न समय अवधि में कई निवेशों के प्रदर्शन को देखते हुए।

ज्यामितीय औसत रिटर्न को टाइम वेटेड रेट ऑफ रिटर्न (TWRR) भी कहा जाता है।

ज्यामितीय सूत्र है:

[(1+रिटर्न1) x (1+रिटर्न2) x (1+रिटर्न3) x ... x (1+रिटर्न)]1/एन - 1

प्रतिफल की औसत दर

रिटर्न की औसत दर (ARR) की औसत राशि हैनकदी प्रवाह एक निवेश के जीवन पर उत्पन्न। एआरआर आमतौर पर वार्षिक होता है। इसका हिसाब नहीं हैधन का सामयिक मूल्य. यही कारण है कि बड़े वित्तीय निर्णयों पर विचार करते समय कई लोग अन्य मेट्रिक्स के साथ एआरआर का उपयोग करते हैं। औसत रिटर्न और एआरआर दोनों ही आमतौर पर सापेक्ष प्रदर्शन स्तरों को निर्धारित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले तरीके हैं।

वार्षिक रिटर्न बनाम औसत रिटर्न

पिछले रिटर्न को कम करने पर वार्षिक रिटर्न कंपाउंड होता है। दूसरी ओर, औसत रिटर्न मायने नहीं रखताकंपाउंडिंग. एक औसत वार्षिक रिटर्न, आम तौर पर, अलग-अलग इक्विटी निवेशों के रिटर्न का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है। लेकिन, चूंकि यह मिश्रित होता है, इसलिए वार्षिक औसत रिटर्न को आम तौर पर पर्याप्त विश्लेषण मीट्रिक नहीं माना जाता है। इस प्रकार, बदलते रिटर्न का आकलन करने के लिए इसका उपयोग शायद ही कभी किया जाता है। इसके अलावा, वार्षिक रिटर्न की गणना नियमित माध्य के माध्यम से की जाती है।

ऊपर लपेटकर

आंतरिक रिटर्न के लिए प्रभावशीलता और माप में आसानी के बावजूद, आपको यह ध्यान रखना चाहिए कि औसत रिटर्न में कई तरह के नुकसान होते हैं। यह नहीं है'टी खाता विभिन्न परियोजनाओं के लिए जिन्हें विविध की आवश्यकता हो सकती हैराजधानी परिव्यय। इस प्रकार, अपने लाभ के लिए इस मीट्रिक का उपयोग करते समय, पूरी तरह से इस पर निर्भर होने से पहले हर पहलू का आकलन करें।