म्युच्युअल फंड कामगिरीमध्ये अल्फा आणि बीटाची भूमिका समजून घेणे

जेव्हा म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक, च्या तुलनेत फंड किती चांगली कामगिरी करतो याचे मूल्यमापन करणे महत्त्वाचे आहे बाजार. गुंतवणूकदारांना म्युच्युअल फंड कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यास मदत करणारे दोन महत्त्वाचे मेट्रिक्स आहेत अल्फा आणि बीटा.

या तांत्रिक उपायांमुळे गुंतवणूकदारांना फंड मॅनेजर मूल्य जोडत आहे की नाही हे मोजू देते आणि फंडाशी संबंधित जोखीम समजून घेऊ शकतात. या लेखात, आम्ही तुम्हाला अधिक माहितीपूर्ण गुंतवणूक निर्णय घेण्यास मदत करण्यासाठी व्यावहारिक उदाहरणांसह अल्फा आणि बीटा कसे कार्य करतात ते पाहू.

म्युच्युअल फंडात अल्फा म्हणजे काय?

अल्फा हे बेंचमार्क इंडेक्सच्या तुलनेत म्युच्युअल फंडाने व्युत्पन्न केलेल्या जादा परतावाचे प्रतिनिधित्व करते. स्टॉक सिलेक्शन आणि इतर गुंतवणूक धोरणांद्वारे फंड मॅनेजरने किती मूल्य जोडले आहे हे ते मोजते. मूलत:, जोखीम समायोजित केल्यानंतर फंडाने एकूण बाजाराच्या संबंधात किती चांगली कामगिरी केली आहे हे अल्फा सूचित करते.

अल्फाची गणना कशी केली जाते

म्युच्युअल फंडाच्या कामगिरीची तुलना बेंचमार्क इंडेक्ससह करून अल्फाची गणना केली जाते निफ्टी 50 किंवा सेन्सेक्स. उदाहरणार्थ, जर म्युच्युअल फंडाने १२% परतावा दिला आणि बेंचमार्क निर्देशांक १०% परतावा देत असेल, तर अल्फा २% असेल. याचा अर्थ फंडाने बाजारापेक्षा २% ची कामगिरी केली.

अल्फा इन ॲक्शनचे उदाहरण

समजा तुम्ही इक्विटी म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करता आणि एका वर्षात सेन्सेक्स ८% परतावा देतो तर तुमचा फंड १०% परतावा देतो. येथे, तुमच्या फंडाचा अल्फा +2 आहे, हे दर्शविते की फंड व्यवस्थापकाच्या रणनीतीने बाजाराला २% ने मागे टाकले आहे. तथापि, जर तुमचा फंड 6% परतावा देत असेल तर मार्केट 8% ने वाढेल, तर अल्फा -2 असेल, म्हणजे फंडाची कामगिरी कमी झाली आहे.

उच्च अल्फा काय सूचित करते?

उच्च अल्फा हे संकेत देते की फंड मॅनेजरने बेंचमार्कपेक्षा चांगली कामगिरी केलेली गुंतवणूक निवडून यशस्वीरित्या मूल्य जोडले आहे. याउलट, नकारात्मक अल्फा सूचित करतो की फंडाने मार्केटमध्ये कमी कामगिरी केली आहे.

म्युच्युअल फंडात बीटा म्हणजे काय?

बीटा हे म्युच्युअल फंडाचे मोजमाप आहे अस्थिरता किंवा एकूण बाजाराच्या संबंधात जोखीम. हा फंड बाजारातील हालचालींसाठी किती संवेदनशील आहे हे गुंतवणूकदारांना सांगते. 1 चा बीटा म्हणजे फंड बाजाराच्या अनुषंगाने फिरतो, तर 1 च्या वरचा बीटा हा फंड बाजारापेक्षा अधिक अस्थिर असल्याचे सूचित करतो. 1 च्या खाली असलेला बीटा सूचित करतो की फंड कमी अस्थिर आहे.

बीटाचे प्रकार:

• बीटा = १: म्युच्युअल फंड बाजाराच्या अनुषंगाने चालतो. जर बाजार 5% वर गेला तर फंडाचे मूल्य देखील 5% वाढेल.
• बीटा > १: बाजारापेक्षा फंड अधिक अस्थिर आहे. उदाहरणार्थ, 1.3 चा बीटा म्हणजे जेव्हा बाजार 10% वर जातो तेव्हा फंड 13% ने वाढू शकतो, परंतु जेव्हा बाजार घसरतो तेव्हा ते अधिक वेगाने खाली येऊ शकते.
• बीटा < 1: फंड कमी अस्थिर आहे. 0.7 चा बीटा म्हणजे फंड बाजारापेक्षा 30% कमी अस्थिर आहे. जर मार्केट 10% ने वाढले तर फंड फक्त 7% वाढू शकतो.

बीटा इन ॲक्शनचे उदाहरण

1.2 च्या बीटा असलेल्या फंडाचा विचार करा. जर बाजार 10% ने वाढला तर फंड 12% वाढू शकतो. पण जर बाजार 10% ने घसरला तर फंडात 12% घसरण होऊ शकते. याउलट, 0.8 च्या बीटा असलेल्या फंडावर त्याच परिस्थितीत 8% ने वाढ किंवा 8% घसरण, बाजारातील बदलांमुळे कमी प्रभावित होईल.

बीटा तुला काय सांगतो?

जोखीम समजून घेण्यासाठी बीटा हे विशेषतः महत्वाचे आहे. उच्च-बीटा फंड बुल मार्केट दरम्यान जास्त परतावा देऊ शकतो, परंतु बाजारातील मंदीच्या वेळी तो अधिक जोखीम देखील बाळगतो. दुसरीकडे, कमी-बीटा फंड कमी जोखमीचा असतो परंतु कमी परतावा देऊ शकतो.

म्युच्युअल फंडामध्ये अल्फा आणि बीटा एकत्र कसे कार्य करतात

अल्फा म्युच्युअल फंड बाजाराला किती मागे टाकतो किंवा किती मागे पडतो याचे मोजमाप करतो, तर बीटा तो परतावा मिळविण्यासाठी फंड किती जोखीम घेतो हे मोजतो. कमी बीटासह उच्च अल्फा हा आदर्श आहे, जो जास्त जोखीम न घेता फंड बाजारापेक्षा जास्त कामगिरी करत असल्याचे दर्शवतो. याउलट, कमी अल्फा असलेला उच्च बीटा फंड जास्त परतावा न देता खूप जोखीम पत्करत असेल, जो जोखीम-विरोधक गुंतवणूकदारांसाठी लाल ध्वज असू शकतो.

अल्फा आणि बीटा वापरून म्युच्युअल फंडाचे मूल्यांकन कसे करावे

• समान निधीची तुलना करा: निधीचे मूल्यमापन करताना, नेहमी एकाच श्रेणीतील अल्फा आणि बीटा यांची तुलना करा. उदाहरणार्थ, तुलना करा इक्विटी फंड इतर इक्विटी फंडांसह किंवा कर्ज निधी इतर कर्ज निधीसह.

• ऐतिहासिक कामगिरी: विविध बाजार परिस्थितींमध्ये फंडाची कामगिरी अधिक चांगल्या प्रकारे जाणून घेण्यासाठी अल्फा आणि बीटा वेगवेगळ्या कालावधीत पहा.

• जोखीम वि. परतावा: उच्च परतावा आणि कमी बीटा असलेला फंड इष्ट आहे, कारण याचा अर्थ हा फंड बाजारातील चढ-उतारांशिवाय चांगला परतावा देतो. तथापि, आपण अधिक आक्रमक असल्यास गुंतवणूकदार, तुम्ही उच्च-अल्फा, उच्च-बीटा फंडाला प्राधान्य देऊ शकता जो अधिक चांगला परतावा देऊ शकतो परंतु अधिक जोखीम घेऊन येतो.

म्युच्युअल फंडाच्या विविध प्रकारांमध्ये अल्फा आणि बीटा

• इक्विटी फंड: या फंडांची बीटा मूल्ये जास्त असतात कारण ते शेअर बाजाराच्या कामगिरीशी थेट जोडलेले असतात. वाढीची इच्छा असलेल्या गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या आधारावर सकारात्मक अल्फा आणि आटोपशीर बीटा असलेले इक्विटी फंड शोधले पाहिजेत धोका सहनशीलता.

• कर्ज निधी: त्यांचा बीटा कमी आहे कारण त्यांचा शेअर बाजारातील हालचालींचा कमी परिणाम होतो. डेट फंड सामान्यत: उच्च परताव्याच्या ऐवजी स्थिरतेसाठी निवडले जातात, परंतु तरीही ते व्यवस्थित व्यवस्थापित केल्यास ते सकारात्मक अल्फा निर्माण करू शकतात.

• संतुलित/हायब्रीड फंड: या फंडांमध्ये इक्विटी आणि कर्ज यांचे मिश्रण असते, परिणामी अल्फा आणि बीटा मूल्ये मध्यम असतात. जोखीम आणि परतावा यातील समतोल शोधणाऱ्या गुंतवणूकदारांसाठी ते योग्य आहेत.

म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीत अल्फा आणि बीटा वापरण्यासाठी व्यावहारिक टिपा

• जोखीम-विपरीत गुंतवणूकदारांसाठी कमी बीटा: तुम्ही स्थिरता आणि कमी जोखमीला प्राधान्य देत असल्यास, 1 पेक्षा कमी बीटा मूल्य असलेल्या फंडांचा विचार करा. हे फंड एकूण बाजाराप्रमाणे चढ-उतार होणार नाहीत.

• आक्रमक गुंतवणूकदारांसाठी उच्च अल्फा: तुम्हाला जास्त जोखीम असल्यास, उच्च अल्फा असलेले फंड शोधा. या फंडांमध्ये बाजाराला मागे टाकण्याची आणि चांगला परतावा देण्याची क्षमता आहे.

• दीर्घकालीन गुंतवणूक धोरण: अल्पकालीन अल्फा किंवा बीटा ऐवजी दीर्घकालीन कामगिरीवर नेहमी लक्ष केंद्रित करा. बाजारात चढ-उतार होतात आणि अल्फा आणि बीटा दोन्ही बाजाराच्या व्यापक परिस्थितीनुसार बदलू शकतात.

अल्फा आणि बीटाच्या मर्यादा

अल्फा आणि बीटा ही मौल्यवान साधने असली तरी, ते तुमच्या निर्णय प्रक्रियेतील एकमेव घटक नसावेत. खर्चाचे प्रमाण, निधी व्यवस्थापकाचा ट्रॅक रेकॉर्ड आणि तुमचा स्वतःचा यांसारख्या इतर घटकांचा विचार करणे देखील आवश्यक आहे. आर्थिक उद्दिष्टे. तसेच, लक्षात ठेवा की मागील कामगिरी भविष्यातील परिणामांची हमी देत नाही.

निष्कर्ष

म्युच्युअल फंडाच्या कामगिरीचे मूल्यांकन करण्यात अल्फा आणि बीटा महत्त्वाची भूमिका बजावतात. बाजाराच्या तुलनेत फंड किती चांगली कामगिरी करत आहे हे अल्फा मोजते, तर बीटा त्या कामगिरीशी संबंधित जोखीम दर्शवितो. हे मेट्रिक्स समजून घेऊन, तुम्ही अधिक माहितीपूर्ण निर्णय घेऊ शकता आणि निवडू शकता म्युच्युअल फंड जे तुमच्या जोखीम सहिष्णुता आणि आर्थिक उद्दिष्टांशी जुळते.