ஹெட்ஜ் நிதி என்றால் என்ன?

ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் எப்போதும் செய்திகளில் இருக்கும், அதன் உயர் முதலீட்டாளர்களால் அல்லது அதன் வருமானம் காரணமாக. அவர்கள் சிறப்பாக செயல்படும் புகழ் பெற்றுள்ளனர்சந்தை மிக உயர்ந்த வருமானத்தை வழங்க. இந்தக் கட்டுரையில், ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் என்றால் என்ன, இந்தியாவில் அதன் பின்னணி, நன்மை தீமைகள் மற்றும் அவற்றின் வரிவிதிப்பு ஆகியவற்றை ஆழமாகப் பார்ப்போம்.

ஹெட்ஜ் நிதி: வரையறை

ஹெட்ஜ் நிதி என்பது தனிப்பட்ட முறையில் திரட்டப்பட்ட முதலீட்டு நிதியாகும், இது வருமானத்தை மேம்படுத்த பல்வேறு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகிறது. பெயர் குறிப்பிடுவது போல, ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் "ஹெட்ஜ்ஸ்" அதாவது சந்தை அபாயத்தைக் குறைக்க முயற்சிக்கிறது. ஹெட்ஜ் நிதியின் முக்கிய நோக்கம் வருமானத்தை அதிகரிப்பதாகும். ஹெட்ஜ் நிதி மதிப்பு நிதியின் அடிப்படையில் அமைந்துள்ளதுஇல்லை (நிகர சொத்து மதிப்பு).

அவை ஒத்தவைபரஸ்பர நிதி இருவரும் வெவ்வேறு வழிகளில் முதலீடு செய்வதற்காக முதலீட்டாளர்களிடம் இருந்து பணத்தை சேகரிக்கின்றனர். ஆனால் ஒற்றுமை இங்கே முடிகிறது. வருமானத்தை மேம்படுத்த ஹெட்ஜ் நிதிகள் வெவ்வேறு மற்றும் சிக்கலான உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. மறுபுறம், பரஸ்பர நிதிகள் எளிமையானவைசொத்து ஒதுக்கீடு வருமானத்தை அதிகரிக்க.

ஹெட்ஜ் நிதிகளின் சிறப்பியல்புகள்

அதிக குறைந்தபட்ச முதலீடு தேவை

பொதுவாக, ஹெட்ஜ் நிதிகள் உயர்வை வழங்க முனைகின்றனநிகர மதிப்பு தனிநபர்கள் குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தேவை INR1 கோடி அல்லது மேற்கத்திய சந்தைகளில் $1 மில்லியன்.

லாக்கப் காலங்கள்

ஒரு ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் பொதுவாக லாக்-அப் காலத்தைக் கொண்டுள்ளது, அது மிகவும் கட்டுப்படுத்தப்பட்டதாகும். அவர்கள் வழக்கமாக ஒரு மாதாந்திர அல்லது காலாண்டுக்கு மட்டுமே திரும்பப் பெற அனுமதிக்கிறார்கள்அடிப்படை மற்றும் ஆரம்ப லாக்-இன் காலங்கள் இருக்கலாம்.

செயல்திறன் கட்டணம்

ஒரு ஹெட்ஜ் நிதியானது நிதி மேலாளரால் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது. அவர்களுக்கு ஆண்டு ஊதியம் வழங்கப்படுகிறதுமேலாண்மை கட்டணம் (பொதுவாக நிதியின் சொத்துக்களில் 1%) செயல்திறன் கட்டணத்துடன்.

சுதந்திரமான செயல்திறன்

ஹெட்ஜ் நிதியின் செயல்திறன் முழுமையான அடிப்படையில் அளவிடப்படுகிறது. அளவீடு ஒரு அளவுகோல், குறியீடு அல்லது சந்தை திசையுடன் தொடர்பில்லாதது. ஹெட்ஜ் நிதிகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன "முழுமையான வருவாய்"இதன் காரணமாக தயாரிப்புகள்.

மேலாளரின் சொந்தப் பணம்

பெரும்பாலான மேலாளர்கள் முதலீட்டாளர்களுடன் சேர்ந்து தங்கள் சொந்த பணத்தை முதலீடு செய்ய முனைகின்றனர். அவர்கள் தங்கள் சொந்த நலன்களை அதன் நலன்களுடன் இணைத்துக் கொள்கிறார்கள்முதலீட்டாளர்.

இந்தியாவில் ஹெட்ஜ் நிதி பின்னணி

ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் இந்தியாவில் மாற்று முதலீட்டு நிதியின் (AIF) வகை III இன் கீழ் வருகிறது. AIFகள் 2012 இல் இந்தியாவில் செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியாவால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்டன (செபி2012 இல் SEBI (மாற்று முதலீட்டு நிதிகள்) ஒழுங்குமுறைகள், 2012. AIF களின் செயல்பாட்டில் அதிக வெளிப்படைத்தன்மையைக் கொண்டிருப்பதற்காக இது அறிமுகப்படுத்தப்பட்டது. ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் என வகைப்படுத்த, ஒரு ஃபண்டிற்கு குறைந்தபட்சம் 20 கோடி ரூபாய் மற்றும் ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் குறைந்தபட்சம் 1 கோடி ரூபாய் முதலீடும் இருக்க வேண்டும்.

மாற்று முதலீடு என்பது ரொக்கம், பங்குகள் அல்லது மற்றும் போன்ற பாரம்பரிய முதலீடுகளைத் தவிர ஒரு முதலீட்டு தயாரிப்பு ஆகும்பத்திரங்கள். AIF களில் துணிகர அடங்கும்மூலதனம், பிரைவேட் ஈக்விட்டி, விருப்பம், ஃப்யூச்சர்ஸ் போன்றவை அடிப்படையில், பாரம்பரிய வகைகளான சொத்து, சமபங்கு அல்லது நிலையானவற்றின் கீழ் வராத எதுவும்வருமானம்.

ஹெட்ஜ் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதன் நன்மைகள்

பல்வகைப்படுத்தல்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் சிக்கலான மற்றும் அதிநவீன முதலீட்டு உத்திகளைப் பயன்படுத்துகின்றன மற்றும் சிறந்தவைஇடர் மதிப்பீடு பாரம்பரிய முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும் முறைகள். மேலும், ஹெட்ஜ் ஃபண்டுகளுக்கு ஒரு மேலாளரைக் காட்டிலும் பல மேலாளர்கள் இருக்கலாம். இது இயற்கையாகவே ஒற்றை மேலாளருடன் தொடர்புடைய ஆபத்தை குறைக்கிறது மற்றும் பல்வகைப்படுத்தலில் விளைகிறது.

நிர்வாக நிபுணத்துவம்

பெரிய தொகைகளுக்கு ஹெட்ஜ் நிதி மேலாளர்கள் பொறுப்பு. ஒரு சிறிய தவறினால் குறைந்தது கோடிக்கணக்கில் இழப்பு ஏற்படும். எனவே, அவர்களின் செயல்திறன் மற்றும் அனுபவத்தின் அடிப்படையில் அவர்கள் தீவிர தப்பெண்ணத்துடன் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகிறார்கள். இது உங்கள் பணம் நல்ல அனுபவமுள்ள கைகளில் இருப்பதை உறுதி செய்கிறது.

தனிப்பயனாக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ

குறைந்தபட்ச முதலீட்டுத் தொகையே மிகப் பெரியதாக இருப்பதால், முதலீட்டாளர்களுக்குச் சிறந்த சேவைகள் வழங்கப்படுகின்றன. இதன் நன்மைகளில் ஒன்று தனிப்பயனாக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும்.

பாரம்பரிய சொத்துக்களுடன் குறைந்த தொடர்பு

ஹெட்ஜ் நிதிகள் சுயாதீனமாக செயல்படுகின்றனசந்தை குறியீடு. இது பத்திரங்கள் அல்லது பங்குகள் போன்ற பிற முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு குறைவான உணர்திறனை ஏற்படுத்துகிறது. அவர்கள் குறைவாக நம்பி போர்ட்ஃபோலியோ வருமானத்தை மேம்படுத்த உதவுகிறார்கள்நிலையான வருமானம் சந்தைகள். இது ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கிறது.

ஹெட்ஜ் ஃபண்டில் முதலீடு செய்வதன் தீமைகள்

அதிக குறைந்தபட்ச முதலீடு

ஹெட்ஜ் ஃபண்டில் குறைந்தபட்ச முதலீடு 1 கோடி ரூபாய்க்கு குறைவாக இருக்கக்கூடாது. நடுத்தர வர்க்கத்தினருக்கு இவ்வளவு பெரிய முதலீடு சாத்தியமில்லை. எனவே, ஹெட்ஜ் நிதிகள் பணக்காரர்கள் மற்றும் பிரபலமானவர்களுக்கு மட்டுமே சாத்தியமான முதலீட்டு விருப்பமாக உள்ளது.

பணப்புழக்க அபாயங்கள்

ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொதுவாக லாக்-இன் காலங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன மற்றும் அடிக்கடி பரிவர்த்தனைகள் குறைவாகக் கிடைக்கும். இது பாதிக்கிறதுநீர்மை நிறை முதலீட்டின், இந்த இயற்கையின் காரணமாக ஹெட்ஜ் நிதிகள் நீண்ட காலமாக கருதப்படுகின்றனமுதலீடு விருப்பம்.

அபாயத்தை நிர்வகிக்கவும்

ஒரு நிதி மேலாளர் ஹெட்ஜ் நிதியை தீவிரமாக நிர்வகிக்கிறார். உத்திகள் மற்றும் முதலீட்டு வழிகளை அவர் தீர்மானிக்கிறார். மேலாளர் கூடும்தோல்வி சராசரி வருமானத்தை விளைவிக்கும் முதலீட்டு நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்ய.

இந்தியாவில் சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகள்

இந்தியாவில் உள்ள சில சிறந்த ஹெட்ஜ் நிதிகள் இந்தியா இன்சைட் ஆகும்மதிப்பு நிதி, The Mayur Hedge Fund, Malabar India Fund LP, Forefront Capital Management Pvt. லிமிடெட் (வாங்கியதுஎடல்வீஸ் நிதிச் சேவைகள் லிமிடெட்), முதலியன.

இந்தியாவில் ஹெட்ஜ் ஃபண்ட் வரிவிதிப்பு

மத்திய நேரடி வாரியத்தின் படிவரிகள் (CBDT), என்றால்பத்திரம் AIF களின் வகை III முதலீட்டாளர்களின் பெயரைக் குறிப்பிடவில்லை, அல்லது பயனளிக்கும் வட்டியைக் குறிப்பிடவில்லை, நிதியின் முழு வருமானமும் அதிகபட்ச விளிம்பு விகிதத்தில் (MMR) வரி விதிக்கப்படும்.வருமான வரி ஒரு பிரதிநிதி மதிப்பீட்டாளர் என்ற முறையில் நிதியின் அறங்காவலர்களின் கைகளில்.

சில்லறை முதலீட்டாளர்களின் முதலீட்டுத் தேவைகள் மிக அதிகமாக இருப்பதால், அவர்களுக்கு ஹெட்ஜ் நிதிகள் பொருத்தமான விருப்பமல்ல. பரஸ்பர நிதிகள், பத்திரங்கள்,கடன் நிதி, போன்றவை அவர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமான மற்றும் பாதுகாப்பான விருப்பமாகும். உங்கள் முதலீட்டு இலக்குகள் மற்றும் வருமான நிலை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் உங்கள் விருப்பங்களை மதிப்பிடுங்கள். எனவே, ஹெட்ஜ் ஃபண்டின் அதிக வருமானத்தால் கண்மூடித்தனமாக இருக்காதீர்கள். நீங்கள் கஷ்டப்பட்டு சம்பாதித்த பணத்தை புத்திசாலித்தனமாக முதலீடு செய்யுங்கள்!