Table of Contents

క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్

Updated on December 18, 2024 , 6954 views

CAPM అంటే ఏమిటి?

దిరాజధాని అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) ఆశించిన రాబడి మరియు రిస్క్ మధ్య సంబంధాన్ని సూచిస్తుందిపెట్టుబడి పెడుతున్నారు భద్రతలో. CAPM భద్రతపై ఆశించిన రాబడిని రిస్క్‌తో కూడిన రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్‌కు సమానంగా చూపుతుందిప్రీమియం.

CAPM ఫార్ములా

ఆశించిన రాబడి రేటు= రిస్క్-ఫ్రీ ప్రీమియం +బీటా* (సంత రిస్క్ ప్రీమియం)

రా = Rrf + βa * (Rm – Rrf)

CAPM గణన

CAPM గణన పనిఆధారంగా కింది అంశాలలో-

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

ఆశించిన రాబడి

"రా" చిహ్నం కాలక్రమేణా మూలధన ఆస్తి యొక్క ఆశించిన రాబడిని వివరిస్తుంది. ఆశించిన రాబడి అనేది పూర్తి వ్యవధిలో పెట్టుబడి ఎలా పని చేస్తుందనే దానిపై దీర్ఘకాలిక ఊహ.

రిస్క్-ఫ్రీ రేట్

“Rrf” చిహ్నం అనేది పెట్టుబడి పెట్టిన దేశం మరియు పరిపక్వతకు అనుగుణంగా ఉండే రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ గురించిబంధం పెట్టుబడి సమయానికి సరిపోలాలి.

బీటా

CAPM ఫార్ములాలోని బీటా “Ba” దాని ధర యొక్క మార్పును కొలవడం ద్వారా ప్రతిబింబించే రాబడి యొక్క అస్థిరతను కొలవడానికి ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది మొత్తం మార్కెట్‌ను మారుస్తుంది. సాధారణ మాటలలో, ఇది మార్కెట్ ప్రమాదానికి స్టాక్ సున్నితత్వం.

మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం

CAPMలో, మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం అనేది రిస్క్ లేని అసెట్ క్లాస్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం కోసం పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి చెల్లించడానికి అవసరమైన రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ కంటే ఎక్కువ అదనపు రాబడిని వివరిస్తుంది.

CAPM యొక్క ప్రాముఖ్యత

CAPM ప్రధానంగా ఫైనాన్స్ పరిశ్రమలో ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఇది వెయిటెడ్ యావరేజ్ కాస్ట్ ఆఫ్ క్యాపిటల్ (WACC)ని లెక్కించడానికి కీలకమైనది. CAPM ఈక్విటీ ధరను గణిస్తుంది, అయితే WACC విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుందిఫైనాన్షియల్ మోడలింగ్. ఇది నెట్‌ని నిర్ధారించడానికి ఉపయోగించబడుతుందిప్రస్తుత విలువ భవిష్యత్తునగదు ప్రవాహాలు పెట్టుబడి యొక్క. ఇంకా, దానిఎంటర్ప్రైజ్ విలువ లెక్కించబడుతుంది మరియు చివరికి, దాని ఈక్విటీ విలువ లెక్కించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, ఒక వ్యక్తి వద్ద రూ. 100 మరియు ఇద్దరు పరిచయస్తులు రూ. రుణం తీసుకోవాలనుకుంటున్నారు. 100 మరియు రెండూసమర్పణ 5% రాబడి అంటే ఏడాది తర్వాత రూ.105. చెల్లించడానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉన్న వ్యక్తి నుండి రుణం ఇవ్వడం ఎంపిక అవుతుంది, అంటే, తక్కువ రిస్క్ ఉంటుందిడిఫాల్ట్. సెక్యూరిటీలలో ఉన్న రిస్క్‌కు ఖచ్చితమైన భావన వర్తించబడుతుంది.

నిర్దిష్ట స్టాక్‌ను అంచనా వేసేటప్పుడు కలిగే రిస్క్ బీటాతో క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ ఫార్ములాలో లెక్కించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, 1.5 బీటాతో వ్యక్తిగత భద్రత మార్కెట్ కంటే సమానంగా ప్రమాదకరం మరియు 5 బీటా మార్కెట్‌లో తక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటే.

Disclaimer:
ఇక్కడ అందించిన సమాచారం ఖచ్చితమైనదని నిర్ధారించడానికి అన్ని ప్రయత్నాలు చేయబడ్డాయి. అయినప్పటికీ, డేటా యొక్క ఖచ్చితత్వానికి సంబంధించి ఎటువంటి హామీలు ఇవ్వబడవు. దయచేసి ఏదైనా పెట్టుబడి పెట్టే ముందు పథకం సమాచార పత్రంతో ధృవీకరించండి.