ఆస్తి కేటాయింపు : వ్యూహాత్మక, వ్యూహాత్మక మరియు నమూనాలు

"ఆస్తి కేటాయింపు" అనే పదం గురించి మనం చాలా తరచుగా విన్నాము, ఆస్తి కేటాయింపు అంటే ఏమిటి? ఇది ఎందుకు ముఖ్యమైనది? ప్రయోజనాలు ఏమిటి?వ్యూహాత్మక ఆస్తుల కేటాయింపు అంటే ఏమిటి? ఏమిటివ్యూహాత్మక ఆస్తి కేటాయింపు? ఆస్తి కేటాయింపు నమూనాలు ఎలా అభివృద్ధి చేయబడ్డాయి? మేము ఈ ప్రశ్నలలో కొన్నింటికి ఇక్కడ సమాధానం ఇవ్వాలనుకుంటున్నాము. ఒక లో అస్థిరత లేదా ప్రమాదంపెట్టుబడిదారుడుయొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిదారులకు మరియు ఆర్థిక సలహాదారులకు నిద్రలేని రాత్రులను ఇస్తుంది, అందువల్ల పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం (లేదా బదులుగా ఆస్తి కేటాయింపు) యొక్క గుండె వద్ద ఉందిఆర్థిక ప్రణాళిక.

ఆస్తి కేటాయింపు: ఎందుకు?

ఆస్తి కేటాయింపు లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం ఎల్లప్పుడూ ముఖ్యమైనది. ఎవరైనా ఐస్‌క్రీం కోసం ఫ్యాక్టరీలో డబ్బు పెట్టుబడి పెట్టే కింది సందర్భాన్ని పరిగణించండి. వేసవి కాలంలో వ్యాపారం మంచి రాబడిని ఇస్తుంది (ప్రజలు వేడికి బదులుగా ఏదైనా చల్లగా ఉండాలని అనుకుంటారు!), అయినప్పటికీ, వర్షం, గాలులు మరియు చలిగా ఉన్న వర్షాకాలంలో దిగుబడి గణనీయంగా పడిపోతుంది. వ్యాపారంలో మనం "సీజన్ రిస్క్"గా వర్గీకరించవచ్చు. అయితే, పెట్టుబడిదారుడు కూడా గొడుగులను తయారు చేసే వ్యాపారంలో పెట్టుబడి పెట్టాడని అనుకుందాం, వేసవిలో గొడుగుల అమ్మకాలు అంతంత మాత్రంగానే ఉంటాయి...అయితే వర్షాకాలంలో గొడుగులకు డిమాండ్ గణనీయంగా పెరుగుతుంది. కాబట్టి వ్యాపారం ద్వారా క్రింది దృశ్యాలను పరిశీలిద్దాం:

అందుకే ద్వారాపెట్టుబడి పెడుతున్నారు వివిధ సీజన్లలో (అందుకే పరస్పర సంబంధం లేనిది!) బాగా పనిచేసిన వ్యాపారంలో పెట్టుబడిదారుడు వాస్తవానికి వాతావరణ (సీజన్ల) మార్పులకు లోబడి లేని రాబడిని పొందవచ్చు. ఒకే వ్యాపారంలో పెట్టుబడి పెట్టడం కంటే ఇక్కడ రాబడి స్థిరంగా ఉంటుంది. కాబట్టి ఇక్కడ కీలకం ఏమిటంటే..... పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తిలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల రాబడి తక్కువ అస్థిరత మరియు స్థిరంగా ఉంటుంది.

ఆస్తి కేటాయింపు: ఏ ఆస్తులు మరియు ఎలా కలపాలి?

ఇక్కడ నేర్చుకున్న పై భావనను వర్తింపజేయడం, మనం దీన్ని పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోకు (స్టాక్‌ల) వర్తింపజేస్తే,మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మొదలైనవి), స్థిరంగా ఉండే కావలసిన రాబడిని పొందడానికి మేము పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తుల మిశ్రమాన్ని సృష్టించాలి. ఏది ఏమైనప్పటికీ, ఆస్తుల మిశ్రమాన్ని ఉపయోగించినప్పుడు, ప్రతి పోర్ట్‌ఫోలియోకు రిస్క్ యొక్క ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి ఉంటుంది, అనగా రాబడి యొక్క విచలనం అంచనా వేయవచ్చు, ఎందుకంటే ఆస్తి తరగతులు మొత్తం రాబడిని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, చారిత్రకంగా సానుకూలంగా ఉన్నప్పటికీ, కాలాలు ఉండవచ్చు ప్రతికూల రాబడి కూడా లేదా మరింత ప్రత్యేకంగా ఉంటుంది aప్రామాణిక విచలనం ఆస్తి తరగతి చారిత్రాత్మకంగా అందించిన సగటు రాబడి నుండి ఆశించిన రాబడి. అందువల్ల మేము వివిధ స్థాయిల రిస్క్ (లేదా స్టాండర్డ్ డివియేషన్) యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడానికి ప్రయత్నిస్తాము, కానీ చారిత్రక డేటాను బట్టి, ఇచ్చిన రిస్క్ స్థాయికి అత్యధిక రాబడిని అందించే ఒకే ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో (వివిధ ఆస్తులలో వేర్వేరు బరువులతో) ఉంటుంది...ఇది "సమర్థవంతమైన సరిహద్దు" అని పిలుస్తారు. దయచేసి గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యం కోసం దిగువ చార్ట్‌ని చూడండి. పైన వివరించినట్లుగా, సమర్థవంతమైన సరిహద్దు అనేది అత్యధిక రాబడిని ఇచ్చే రిస్క్ యొక్క ఇచ్చిన స్థాయికి ఆస్తుల మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉన్న లైన్; ఇతర పోర్ట్‌ఫోలియోలు తక్కువ రాబడిని ఇస్తాయి.

వ్యూహాత్మక ఆస్తి కేటాయింపు & వ్యూహాత్మక ఆస్తి కేటాయింపు: ఎలా నిర్ణయించాలి?

అసెట్ అలోకేషన్ అనేది వివిధ రకాల సాధ్యమయ్యే పెట్టుబడుల మధ్య ఎంచుకోవడానికి ఉపయోగించే వ్యూహం, మరో మాటలో చెప్పాలంటే, స్టాక్‌లు మరియు వంటి ఏ అసెట్ క్లాస్‌లలో ఎంచుకోవడానికి ఉపయోగించే వ్యూహం.బాండ్లు మొదలైనవి పెట్టుబడి పెట్టాలనుకుంటున్నారు. ఆర్థిక ప్రణాళికలో ఎక్కువ భాగం, ఇచ్చిన వ్యక్తికి వారి ఆకలి మరియు రిస్క్‌ని భరించే సామర్థ్యం పరంగా తగిన ఆస్తి కేటాయింపును కనుగొనడం.

ఆస్తి కేటాయింపుపై మేము పెట్టుబడిదారుడికి సలహా ఇస్తున్నప్పుడు, పరస్పర సంబంధం లేని అనేక ఆస్తులలోకి పెట్టుబడిదారుని పొందాలనే ఆలోచన ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారు యొక్క రిస్క్ ఆకలి ప్రకారం, మేము వివిధ రిస్క్ స్థాయిలతో విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియోలను ఎంచుకోవచ్చు. ఉదా. నగదు, బాండ్లు వంటి 4 విస్తృత ఆస్తి తరగతులను ఉపయోగించి క్రింది వాటిని పరిగణించండి,ఈక్విటీలు, మరియు ప్రత్యామ్నాయాలు:

*అన్ని గణాంకాలు శాతాలలో ఉన్నాయి

సాంప్రదాయికంగా వర్గీకరించబడిన పోర్ట్‌ఫోలియోల నుండి దూకుడు వరకు, పోర్ట్‌ఫోలియోల రిస్క్ (లేదా ప్రామాణిక విచలనం) పెరుగుతుంది, మేము నిర్దిష్ట రిస్క్ కోసం సరైన పోర్ట్‌ఫోలియోలను పొందుతాము. ఒక స్పష్టమైన పరిశీలన ఏమిటంటే, రిస్క్ పెరిగేకొద్దీ ప్రమాదకర ఆస్తుల కేటాయింపు (ఈక్విటీ మొదలైనవి) పెరుగుతుంది, ముఖ్యంగా అధిక రాబడిని పొందడానికి పోర్ట్‌ఫోలియోకు లోబడి ఉండే అధిక ప్రామాణిక విచలనం ఉంటుంది.

కేవలం ఒక అసెట్ క్లాస్‌ని కలిగి ఉండటం కంటే అసెట్ మిక్స్ (లేదా అసెట్ కేటాయింపు) యొక్క ప్రాముఖ్యతను కూడా అర్థం చేసుకోవాలి; ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం అస్థిరతను తగ్గిస్తుంది మరియు రాబడి స్థిరంగా ఉండేలా చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు దీర్ఘకాలిక హోరిజోన్‌తో పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించడంపై దృష్టి సారించినప్పుడు వ్యూహాత్మక ఆస్తి కేటాయింపు చాలా ముఖ్యం, ఇవి ఐదు నుండి పదేళ్ల కాల వ్యవధిలో ఉండే పోర్ట్‌ఫోలియోలు. అలాగే, పెట్టుబడిదారులు కరెంట్‌ను ఓవర్‌లే చేయాలనుకున్నప్పుడుసంత వీక్షణలు మరియు వ్యూహాత్మక పోర్ట్‌ఫోలియోలను కొంచెం వైవిధ్యంతో సర్దుబాటు చేయండి, ఫలితంగా వచ్చే పోర్ట్‌ఫోలియోలను "టాక్టికల్ అసెట్ అలోకేషన్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు" అంటారు ఉదా. భవిష్యత్తులో ఈక్విటీ మార్కెట్లు చాలా బాగా పని చేయబోతున్నాయనే అభిప్రాయం ఉంటే, ఈక్విటీలకు కేటాయింపులు కొద్దిగా పెరగవచ్చు (అంటే 5%), ఒక అసెట్ క్లాస్‌లో అదనంగా కూడాఆఫ్‌సెట్ వీక్షణ ప్రతికూలంగా ఉన్నప్పుడు మరొక ఆస్తి తరగతిలో కేటాయింపును తగ్గించడం ద్వారా.

జీవిత చక్రం మరియు వయస్సు ఆధారంగా ఆస్తి కేటాయింపు

నిర్ణయించడం ఒక ముఖ్యమైన అంశంప్రమాద ప్రొఫైల్ లేదా పెట్టుబడిదారు యొక్క రిస్క్ ఆకలి. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులతో వారి రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యం వయస్సుతో పాటు మారుతుంది, ఎందుకంటే వయస్సుతో పాటు మన ఆర్థిక స్థితి మారుతుంది. అందువల్ల, ఒక వ్యక్తి యొక్క ఆస్తి కేటాయింపు కూడా వయస్సుతో మారుతుంది. మీతో కూర్చోవడం మంచిదిఆర్థిక సలహాదారు మరియు ఆస్తి కేటాయింపు కనీసం మూడు లేదా ఐదు సంవత్సరాల బ్లాక్‌లలో సమీక్షించబడిందని నిర్ధారించుకోండి.

ఆస్తి కేటాయింపు నమూనాలు: ప్రాముఖ్యత

ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో వివిధ అసెట్ క్లాస్‌లను కలిగి ఉండటం యొక్క ప్రాముఖ్యతను గుర్తించడం చాలా ముఖ్యం, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో తగినంతగా పరస్పర సంబంధం లేని ఆస్తులను కలిగి ఉండటం అవసరం, తద్వారా ఒక ఆస్తి తరగతి సంపాదించనప్పుడు, ఇతరులు పెట్టుబడిదారుకు పోర్ట్‌ఫోలియోపై సానుకూల రాబడిని అందిస్తారు. . అయినప్పటికీ, చాలా మంది మనస్సులో ఒక ప్రశ్న ఉంది…మంచి పనితీరును కనబరుస్తున్న ఒక అసెట్ క్లాస్‌ని ఎందుకు పట్టుకోకూడదు, మీరు సరైన స్థాయిలో (మార్కెట్ టైమింగ్!) మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించారని నిర్ధారించుకోండి మరియు మల్టీ-బ్యాగర్‌ని (ఉన్నతమైన భద్రతా ఎంపిక!) ప్రయత్నించండి మరియు పొందండి. .

పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా మార్కెట్ టైమింగ్ మరియు సెక్యూరిటీ ఎంపికలో గణనీయమైన సమయాన్ని వెచ్చిస్తారు. రాబడులకు అటువంటి చర్యల యొక్క వాస్తవ ప్రభావం కేవలం 9-10 శాతం మాత్రమేనని తెలుసుకోవడం ఆశ్చర్యంగా ఉంది. వాస్తవానికి, 1986లో నోబెల్ బహుమతి గ్రహీత గ్యారీ బ్రిన్సన్ (హుడ్ మరియు బీబోవర్‌తో పాటు) 91 పెద్ద US పెన్షన్ ఫండ్‌ల అధ్యయనంలో పెట్టుబడి విధానం* పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని (మార్కెట్ టైమింగ్ మరియు సెక్యూరిటీ సెలక్షన్) ఆధిపత్యం చెలాయిస్తుందని సూచించింది, పెట్టుబడి విధానం సగటు 93.6కి దోహదం చేస్తుంది. మొత్తం ప్లాన్ రిటర్న్‌లో వైవిధ్యం శాతం. (1991లో బ్రిన్సన్ నిర్వహించిన ఇదే విధమైన వ్యాయామం, దాదాపు 92 శాతం ఫలితాన్ని ఇచ్చింది). పెట్టుబడి పాలసీ (ఆస్తి కేటాయింపు) యొక్క సహకారం అత్యధికంగా ప్రధానమైన సహకారి అని అప్పుడు నిర్ధారించబడిందిమొత్తం రాబడి మరియు మార్కెట్ టైమింగ్ మరియు సెక్యూరిటీ సెలక్షన్ వంటి అంశాల వాపసుకు సహకారాన్ని అధిగమించింది

బ్రిన్సన్ స్టడీ (1986) *పెట్టుబడి విధానం అంటే ప్లాన్ యొక్క స్పెసిఫికేషన్స్పాన్సర్యొక్క లక్ష్యాలు, పరిమితులు మరియు అవసరాలు, సాధారణ ఆస్తి కేటాయింపు మిశ్రమం యొక్క గుర్తింపుతో సహా.

పై అధ్యయనం యొక్క సారాంశం (వివిధ వివాదాలు ఉన్నప్పటికీ) ఆస్తి కేటాయింపు 90% కంటే ఎక్కువ రాబడిని వివరిస్తుంది! ఆస్తి కేటాయింపు, నిజానికి, రాజు! మార్కెట్ టైమింగ్ మరియు ఉన్నతమైన భద్రతా ఎంపికలో ఒకరు ప్రవేశించినప్పటికీ, సరైన ఆస్తి కేటాయింపు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అత్యంత ముఖ్యమైన అంశం.