నెట్-నెట్ అర్థం

బెంజమిన్ గ్రాహం, ఒకఆర్థికవేత్త, "నెట్-నెట్" అని పిలవబడే విలువ పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని సృష్టించింది, ఇది కంపెనీ స్టాక్‌కు పూర్తిగా దాని నికర ప్రస్తుత ఆస్తులపై (NCAVPS) విలువనిస్తుంది. నగదు తీసుకోవడం ద్వారా మరియునగదు సమానమైనది వద్దముఖ విలువ, తగ్గించడంస్వీకరించదగిన ఖాతాలు సందేహాస్పద ఖాతాల కోసం, మరియు ఇన్వెంటరీలను వాటి అత్యల్ప సాధ్యమైన విలువకు, నికర-నికరానికి లిక్విడేట్ చేయడంపెట్టుబడి పెడుతున్నారు ప్రస్తుత ఆస్తులపై దృష్టి పెడుతుంది.

నికర-నికర విలువను నిర్ణయించడానికి సవరించబడిన ప్రస్తుత ఆస్తుల నుండి మొత్తం బాధ్యతలు తీసివేయబడతాయి. ఒక డబుల్ నెట్లీజు, అద్దెదారు రియల్ ఎస్టేట్‌కు జవాబుదారీగా ఉండే వాణిజ్య అద్దె ఏర్పాటుపన్నులు మరియుభీమా ప్రీమియంలు, నికరగా తప్పుగా భావించకూడదు-నికర లీజు.

నికర-నికర ధర మరియు పెట్టుబడి

నెట్-నెట్ కంపెనీలను వాల్యూయింగ్ చేయడానికి మోడల్‌గా విస్తృతంగా పరిగణించబడినప్పుడు గ్రాహం ఈ విధానాన్ని ఉపయోగించారు మరియు ఆర్థిక సమాచారం అంత సులభంగా అందుబాటులో ఉండదు. ఒక కార్పొరేషన్ నికర-నికరగా పరిగణించబడినప్పుడు, దాని ప్రస్తుత ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకోబడతాయి మరియు ఇతర స్పష్టమైన ఆస్తులు లేదా దీర్ఘకాలిక బాధ్యతలు పరిగణించబడవు.

విశ్లేషకులు ఇప్పుడు పూర్తి ఆర్థిక సమూహాన్ని సులభంగా యాక్సెస్ చేయవచ్చుప్రకటనలు, నిష్పత్తులు మరియు కంపెనీకి ఇతర బెంచ్‌మార్క్‌లు, ఆర్థిక డేటా సేకరణలో పురోగతికి ధన్యవాదాలు. సారాంశంలో, ఎందుకంటే నికర-ఉన్న నికర ఆస్తులు దాని కంటే ఎక్కువ విలువైనవిసంత ధర, ఒకదానిలో పెట్టుబడి పెట్టడం అనేది స్వల్పకాలంలో సురక్షితమైన పందెం. నెట్-నెట్‌లో, దీర్ఘకాలిక వృద్ధికి సంభావ్యత మరియు దీర్ఘకాలిక ఆస్తుల నుండి ఏదైనా విలువ అందుబాటులో ఉంటుందిపెట్టుబడిదారుడు. స్వల్పకాలికంలో, మార్కెట్ సాధారణంగా నెట్-నెట్‌ను తిరిగి మూల్యాంకనం చేస్తుందిఈక్విటీలు మరియు వాటికి అనుగుణంగా మరింత ధరను నిర్ణయించండిఅంతర్లీన విలువ. అయితే నికర-నికర స్టాక్‌లు దీర్ఘకాలంలో సమస్యలను అందించవచ్చు.

నెట్-నెట్ ఫార్ములా

NCAVPS కోసం ఫార్ములా ఇక్కడ ఉంది:

NCAVPS = ప్రస్తుత ఆస్తులు - (ప్రాధాన్య స్టాక్ + మొత్తం బాధ్యతలు) / అత్యుత్తమ షేర్లు

పెట్టుబడిదారులు తమ NCAVలో 67% కంటే ఎక్కువ షేర్ల ధరలు లేని వ్యాపారాలలో వాటాలను కలిగి ఉండటం ద్వారా గణనీయంగా లాభపడతారని గ్రాహం వాదించారు. వాస్తవానికి, స్టేట్ యూనివర్శిటీ ఆఫ్ న్యూయార్క్ విశ్లేషణ 1970 మరియు 1983 మధ్యకాలంలో ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఉత్పత్తి చేసి ఉండవచ్చని వెల్లడించింది.సగటు రాబడి 29.4% గ్రాహం యొక్క ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉన్న కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా మరియు వాటిని మొత్తం సంవత్సరం పాటు ఉంచడం ద్వారా.

అయితే, ఎన్‌సిఎవిపిఎస్ ఫార్ములాని ఉపయోగించి ఎంపిక చేసిన అన్ని స్టాక్‌లు అధిక రాబడిని ఇవ్వవని మరియు ఈ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్‌లను వైవిధ్యపరచాలని గ్రాహం స్పష్టం చేశారు. కనీసం 30 స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడి పెట్టాలని గ్రాహం సలహా ఇచ్చారు.

నెట్-నెట్ స్టాక్‌లకు సంబంధించిన విమర్శలు

సరళంగా చెప్పాలంటే, సంక్షోభం యొక్క మొదటి సూచన వద్ద కంపెనీని పూర్తిగా లిక్విడేట్ చేయడానికి నిర్వహణ బృందాలు చాలా అరుదుగా ఎంపిక చేసుకుంటాయి, అందుకే నికర-నికర స్టాక్‌లు అద్భుతమైన దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి కాకపోవచ్చు. నికర-నికర స్టాక్ ప్రస్తుత ఆస్తులు మరియు మార్కెట్ క్యాప్ మధ్య స్వల్పకాలిక అంతరాన్ని మూసివేయగలదు. మరోవైపు, చెడు నిర్వహణ బృందం లేదా చెడు వ్యాపార ప్రణాళిక త్వరగా దెబ్బతింటుంది aబ్యాలెన్స్ షీట్ దీర్ఘకాలంలో.

స్టాక్‌ను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే దీర్ఘకాలిక సమస్యలను మార్కెట్ ఇప్పటికే గుర్తించినందున, ఆ పరిస్థితిలో నికర-నికర స్టాక్ కనుగొనవచ్చు. ఉదాహరణగా, Amazon.com యొక్క పెరుగుదల, కాలక్రమేణా, అనేక దుకాణాలను నెట్-నెట్ స్థానాల్లోకి నెట్టింది మరియు కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు సమీప కాలంలో ప్రయోజనం పొందారు. దీర్ఘకాలికంగా, అయినప్పటికీ, అదే స్టాక్‌లలో చాలా వరకు విఫలమయ్యాయి లేదా నష్టానికి కొనుగోలు చేయబడ్డాయి.

చిన్న పెట్టుబడిదారులు నెట్-నెట్ పద్ధతిని ఉపయోగించి విజయం సాధించవచ్చు, ఇందులో వారి నెట్-నెట్ వర్కింగ్ కంటే తక్కువ మార్కెట్ విలువ ఉన్న వ్యాపారాల కోసం వెతకడం ఉంటుంది.రాజధాని (NNWC), ఇది క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:

నగదు మరియు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులు + 75% స్వీకరించదగిన ఖాతాలు + 50% ఇన్వెంటరీ - మొత్తం బాధ్యతలు

రోజువారీ వ్యాపారులు నెట్-నెట్ కంపెనీల పట్ల ఆసక్తిని కలిగి ఉన్నారు, ఇది వారి వాల్యుయేషన్ నెల నెలా ఎందుకు పెరిగిందో వివరిస్తుంది.

ముగింపు

స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు ఇన్వెంటరీలు నికర-నికర విధానంలో ఉపయోగించిన ప్రస్తుత ఆస్తుల ఉదాహరణలు, మరియు ప్రస్తుత ఆస్తులు ఒక సంవత్సరంలోపు నగదుగా మార్చబడతాయి. ఒక కంపెనీ ఇన్వెంటరీ స్థాయిలను తగ్గిస్తుంది మరియుస్వీకరించదగినవి జాబితాను విక్రయించడం మరియు వినియోగదారు చెల్లింపులను స్వీకరించడం ద్వారా. నెట్-నెట్ కాన్సెప్ట్ ప్రకారం, వ్యాపారం యొక్క వాస్తవ విలువ నగదును ఉత్పత్తి చేయగల సామర్థ్యం. వంటి ప్రస్తుత బాధ్యతలుచెల్లించవలసిన ఖాతాలు నికర ప్రస్తుత ఆస్తులను గుర్తించడానికి ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తుల నుండి తీసివేయబడతాయి. ఈ అధ్యయనం దీర్ఘకాలిక ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలను మినహాయించింది, ఇది కంపెనీ తదుపరి 12 నెలల్లో ఉత్పత్తి చేయగల నగదును మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.