اصل سرمایہ، تخمینے کانمونہ

CAPM کیا ہے؟

دیسرمایہ اثاثوں کی قیمتوں کا تعین کرنے والا ماڈل (CAPM) متوقع واپسی اور خطرے کے درمیان تعلق کی نمائندگی کرتا ہے۔سرمایہ کاری سیکورٹی میں. CAPM ظاہر کرتا ہے کہ سیکیورٹی پر متوقع واپسی خطرے سے پاک واپسی کے برابر ہے۔پریمیم.

CAPM فارمولا

واپسی کی متوقع شرح = خطرے سے پاک پریمیم +بیٹا*(مارکیٹ رسک پریمیم)

Ra = Rrf + βa * (Rm - Rrf)

CAPM حساب کتاب

CAPM حساب کتاب پر کام کرتا ہے۔بنیاد مندرجہ ذیل عناصر میں سے

متوقع واپسی

"را" کی علامت وقت کے ساتھ سرمائے کے اثاثے کی متوقع واپسی کو بیان کرتی ہے۔ متوقع واپسی ایک طویل مدتی قیاس ہے کہ سرمایہ کاری پوری مدت میں کیسے کام کرے گی۔

خطرے سے پاک شرح

"Rrf" علامت خطرے سے پاک شرح کے بارے میں ہے جو اس ملک کے مطابق ہونی چاہئے جہاں سرمایہ کاری کی گئی ہے اور اس کی پختگیبانڈ سرمایہ کاری کے وقت سے مماثل ہونا چاہئے۔

بیٹا

CAPM فارمولے میں Beta "Ba" کا استعمال منافع کے اتار چڑھاؤ کو ماپنے کے لیے کیا جاتا ہے جس سے ظاہر ہوتا ہے کہ اس کی قیمت کی تبدیلی مجموعی مارکیٹ کو بدل دیتی ہے۔ آسان الفاظ میں، یہ مارکیٹ کے خطرے کے لیے اسٹاک کی حساسیت ہے۔

مارکیٹ رسک پریمیم

CAPM میں، مارکیٹ رسک پریمیم خطرے سے پاک شرح سے زائد اور اس سے زیادہ اضافی واپسی کی وضاحت کرتا ہے جو سرمایہ کاروں کو ایک خطرناک اثاثہ کلاس میں سرمایہ کاری کرنے کے لیے ادا کرنے کے لیے درکار ہے۔

CAPM کی اہمیت

CAPM بنیادی طور پر فنانس انڈسٹری میں استعمال ہوتا ہے اور یہ سرمائے کی وزنی اوسط لاگت (WACC) کا حساب لگانے کے لیے اہم ہے۔ CAPM ایکویٹی کی لاگت کا حساب لگاتا ہے، جبکہ WACC بڑے پیمانے پر استعمال ہوتا ہے۔فنانشل ماڈلنگ. یہ نیٹ کا پتہ لگانے کے لیے استعمال ہوتا ہے۔موجودہ قدر مستقبل کےنقدی بہاؤ سرمایہ کاری کی. مزید، اس کےانٹرپرائز قیمت شمار کیا جاتا ہے اور آخر کار، اس کی ایکویٹی ویلیو کا حساب لگایا جاتا ہے۔

مثال کے طور پر، اگر کسی فرد کے پاس روپے ہیں۔ 100 اور دو جاننے والے روپے ادھار لینا چاہیں گے۔ 100 اور دونوں ہیں۔پیشکش 5% ریٹرن یعنی ایک سال بعد 105 روپے۔ انتخاب اس فرد سے قرض دینے کا ہو گا جس کی ادائیگی کا امکان زیادہ ہو، یعنی کم خطرہ ہو۔طے شدہ. صحیح تصور کا اطلاق سیکیورٹیز میں شامل خطرے پر ہوتا ہے۔

کسی خاص اسٹاک کا اندازہ لگانے کے دوران جو خطرہ شامل ہوتا ہے اسے بیٹا کے ساتھ کیپیٹل اثاثہ کی قیمتوں کے ماڈل فارمولے میں شمار کیا جاتا ہے۔ مثال کے طور پر، اگر 1.5 کے بیٹا کے ساتھ انفرادی سیکیورٹی مارکیٹ سے اتنی ہی زیادہ خطرناک ہوگی اور 5 کے بیٹا کو مارکیٹ میں کم خطرہ ہوگا۔