بنیادی تجزیہ- اسٹاک ٹریڈنگ

سرمایہ کاروں کے لیے اسٹاک کے رجحانات کو سمجھنے کے لیے بنیادی تجزیہ ٹولز میں سے ایک ہے۔ یہ اسٹاک کی قیمت کا تعین کرنے کے لیے صحیح معلومات جمع کرنے میں مددگار ہے اور آیا آپ کو اسٹاک خریدنا یا بیچنا چاہیے۔ بنیادی تجزیہ کے ساتھ تاجر اسٹاک کو دیکھتے ہیں۔اندرونی قدر (حقیقی قدر) متعلقہ مالیاتی، اقتصادی، صنعتی اور سیاسی عوامل کا جائزہ لے کر۔

بنیادی تجزیہ (FA) کیا ہے؟

کامیاب تاجر عام طور پر بنیادی طور پر کمزور کمپنیوں سے بنیادی طور پر مضبوط کمپنیوں کو الگ کر کے منافع کا راستہ بناتے ہیں۔ یہ دیکھ کر کمپنی کی مالی صحت کا تجزیہ کرنے کا ایک طریقہ ہے۔آمدنی بیان,نقد بہاؤ,بیلنس شیٹ اور دیگر دستاویزات۔

FA کے ساتھ مقصد ان کمپنیوں کو تلاش کرنا ہے جو a پر تجارت کر رہی ہیں۔رعایت ان کی اندرونی قدر سے۔ اندرونی قدر اسٹاک کی حقیقی قدر ہے۔ یہ اسٹاک کی قیمت ہے، جو صرف کمپنی کے اندر موجود عوامل پر مبنی ہے۔ اس کا مطلب بیرونی شور کو بھی ختم کرنا ہے۔مارکیٹ قیمتیں.

لہٰذا تاجر اس امید پر اس طرح کے اسٹاک میں تجارت کرتے ہیں کہ جب مارکیٹ ان کے معیار کو پہچان لیتی ہے تو قیمت زیادہ ہوجائے گی، جس سے زیادہ منافع ہوتا ہے۔

بنیادی تجزیہ کی بنیادی باتیں

بنیادی تجزیہ کرتے وقت جن عوامل پر غور کرنا چاہیے وہ ہیں:

• کمپنی کا مالی استحکام
• سال بہ سال کارکردگی
• شرح نمو اور فروخت کی شرح
• ماضی کا ٹریک ریکارڈ
• مارکیٹ شیئر
• مسابقتی تجزیہ
• کمپنی کے قرض کا ریکارڈ
• ملازم کی شرح
• کارپوریٹ تصویر
• انتظام

ان مندرجہ ذیل پیرامیٹرز کے ساتھ ساتھ موجودہ معاشی اور سیاسی منظر نامے پر غور کرنا بھی ضروری ہے۔

بنیادی تجزیہ کی اقسام

بنیادی تجزیہ دو طرح کا ہوتا ہے - معیار اور مقداری۔ یہاں ان دو تصورات پر ایک نظر ہے:

کوالٹیٹو تجزیہ

یہ تجزیہ کاروبار کے معیار کے پہلو کو پکڑتا ہے جیسے کمپنی کا نظم و نسق، اخلاقیات، برانڈ ویلیو، مارکیٹ میں ساکھ، کارپوریٹ گورننس کے طریقے، کاروباری حکمت عملیوں پر مشتمل ہوتا ہے وغیرہ۔

ٹھیک ہے، معیار کا تجزیہ انتہائی ساپیکش ہے۔ سرمایہ کاروں کی طرف سے سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے کے لیے یہ ایک غیر ریاضیاتی مطالعہ بھی ہے۔ کچھ تاجروں کا خیال ہے کہ کمپنی کی سالمیت اور مہارت کو جاننا اور سرمایہ کاری پر فیصلہ کرنے اور فیصلہ کرنے کا بہترین طریقہ ہے۔ تاہم، معیار کے تجزیے میں مہارت حاصل کرنے میں کئی سال لگ سکتے ہیں۔

مقداری تجزیہ

یہ آپ کو سمجھنے کی اجازت دیتا ہے۔مالیاتی کارکردگی ایک کمپنی کے. مالیاتی تناسب کا استعمال کرتے ہوئے تجزیہ کار طریقہ کار جیسے-

• بیلنس شیٹ
• آمدنی کا بیان
• کیش فلو کا بیان
• تناسب کا تجزیہ

معیار اور مقداری تجزیہ دونوں کی اپنی خوبیاں اور خامیاں ہیں۔ اگرچہ کچھ سرمایہ کار مقداری تجزیہ کی حمایت کرتے ہیں کیونکہ یہ ایک مفید تشخیصی ٹول کے طور پر کام کرتا ہے، دوسرے کمپنی کے کوالٹیٹیو حصے کو دیکھنے پر غور کر سکتے ہیں۔

بنیادی تجزیہ کا مقصد

اسٹاک کی قیمت کا تعین کرنا

FA اس بات کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے کہ آیا مارکیٹ میں اسٹاک کی صحیح قدر کی جاتی ہے۔ ایک بارسرمایہ کار اثاثہ کی عددی قیمت کا تعین کرتا ہے، پھر وہ اس کا موجودہ مارکیٹ ویلیو سے موازنہ کر سکتے ہیں تاکہ یہ اندازہ لگایا جا سکے کہ آیا اثاثہ کی قدر زیادہ ہے یا کم قیمت۔

عقلی فیصلہ

یہ تجزیہ تاجروں کو پوزیشن لینے میں عقلی فیصلے کرنے کے لیے صحیح معلومات اکٹھا کرنے میں مدد کرتا ہے۔ تاجروں کی حالت دیکھتے ہیں۔معیشت، سیاست، موجودہ مارکیٹ اور کمپنی کے مائیکرو عوامل کا بھی مطالعہ کریں۔

اسٹاک کا بنیادی تجزیہ مستقبل کی ترقی، محصولات،کمائیکمپنی کی کارکردگی اور قدر کو دیکھنے کے لیے ایکویٹی پر واپسی، اور دیگر ڈیٹا اور مالیاتی تناسب کی ایک قسم۔ اس میں بنیادی طور پر کمپنی کے مالیات کو دیکھنا شامل ہے۔بیانات مہینوں یا سالوں کے لیے۔

طویل مدتی نقطہ نظر

FA طویل مدتی سرمایہ کاری کے لیے اچھا ہے۔ یہ طویل مدتی اقتصادی، آبادیاتی، صارفین کے رجحانات کی پیش گوئی کرنے میں مدد کرتا ہے اور اس سے سرمایہ کاروں کو کمپنی یا صنعت کا صحیح اسٹاک چننے میں مدد ملتی ہے۔ بنیادی تجزیہ قیمتی اثاثوں والی کمپنیوں کو دریافت کرنے میں مدد کر سکتا ہے۔

کچھ انتہائی مشہور سرمایہ کار جیسے وارن بفے، گراہم، ڈیوڈ ڈوڈ اورجان نیف طویل مدتی کے چیمپئن کے طور پر دیکھا جاتا ہے اورسرمایہ کاری کی قدر.

اندرونی قدر کا تصور

مالی لحاظ سے، اسٹاک کی حقیقی قدر کو اندرونی قدر کہا جاتا ہے۔

مثال کے طور پر، فرض کریں کہ کمپنی کا اسٹاک روپے میں ٹریڈ کر رہا ہے۔ 50. لیکن، تفصیلی تجزیہ کرنے کے بعد، آپ یہ طے کرتے ہیں کہ اسٹاک کی اصل قیمت روپے ہے۔ 55. لہذا، آپ نے اسٹاک کی اندرونی قیمت 55 روپے مقرر کی ہے۔

بنیادی تاجر اس اسٹاک کو خریدنا پسند کریں گے کیونکہ مستقبل میں اسٹاک کی قیمت زیادہ ہوگی۔

نتیجہ

بنیادی تجزیہ دوسرے ایکویٹی تجزیہ سے الگ ہے جسے کہا جاتا ہے۔تکنیکی تجزیہ. وہاں، سرمایہ کاری کے فیصلے کمپنی کے حصص کی تاریخی قیمت کے نمونوں کی بنیاد پر لیے جاتے ہیں، اور کمپنی کی مالی کارکردگی پر زیادہ توجہ نہیں دی جاتی ہے۔

جب بات بنیادی تجزیہ کی ہو تو اس میں گہرائی سے تحقیق اور ریاضی شامل ہے۔ اگر آپ اپنی طویل مدتی سرمایہ کاری کو روکنا چاہتے ہیں، تو یہ سمجھنا ضروری ہے کہ آیا اس کمپنی میں آپ کی سرمایہ کاری آپ کو منافع دے گی یا نہیں۔ FA ان کمپنیوں کو فلٹر کرنے میں مدد کرتا ہے جو مالی طور پر مضبوط ہیں اور ممکنہ طور پر طویل مدت میں منافع دیں گی۔