सेबी के नए म्युचुअल फंड वर्गीकरण के लिए एक गाइड

6 अक्टूबर, 2017 कोसेबी (भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड) ने म्यूचुअल फंड योजनाओं के पुन: वर्गीकरण और पुन: युक्तिकरण की घोषणा की। इसका प्राथमिक उद्देश्य द्वारा दी जाने वाली योजनाओं के बीच एकरूपता लाना थाम्यूचुअल फंड हाउस.

सेबी का इरादा निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड निवेश को आसान बनाना है। निवेशकों को अपने निवेश उद्देश्यों, जरूरतों और के अनुसार योजनाओं को आसानी से समझने में सक्षम होना चाहिएजोखिम उठाने का माद्दा. वर्तमान परिदृश्य में, एक ही प्रकार की कई योजनाएं हैंएएमसी, जो फंड चयन के दौरान निवेशकों के लिए बहुत भ्रम पैदा करता है। नया वर्गीकरण योजनाओं को इसके आवंटन आदि के साथ स्पष्ट रूप से परिभाषित करेगा।

सेबी ने 10 श्रेणियों को वर्गीकृत किया हैइक्विटी फ़ंडडेट फंड में 16 श्रेणियां, हाइब्रिड फंड में छह और समाधान-उन्मुख योजना और अन्य फंड समूहों में से प्रत्येक में दो।

इक्विटी फ़ंड

सेबी ने इक्विटी म्यूचुअल फंड को 10 व्यापक श्रेणियों में वर्गीकृत किया है। सेबी ने अपने नियम में लार्ज-कैप, मिड-कैप और को फिर से परिभाषित किया हैस्मॉल कैप फंड:

बड़े टोपियां

पूर्ण बाजार पूंजीकरण के आधार पर पहली 100 कंपनियां

मध्य टोपियां

पूर्ण बाजार पूंजीकरण के आधार पर 101वीं से 250वीं तक की सभी कंपनियां

छोटी टोपियाँ

251 तारीख से अन्य सभी कंपनियां पूर्ण बाजार पूंजीकरण के आधार पर

नए नियमों के मुताबिक लार्ज-कैप स्कीमों को अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 80 फीसदी लार्ज-कैप शेयरों में निवेश करना चाहिए। मिड-कैप और स्मॉल-कैप फंडों को अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत मिड और स्मॉल कैप शेयरों में निवेश करना चाहिए।

मल्टी-कैप फंड, वैल्यू/पृष्ठभूमि के खिलाफ,फोकस्ड फंड अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत अपनी इक्विटी में निवेश करना चाहिए। इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस) और विषयगत/क्षेत्र को अपनी संपत्ति का न्यूनतम 80 प्रतिशत इक्विटी में निवेश करना चाहिए।

ऋण निधि

सेबी ने डेट फंडों को 16 व्यापक श्रेणियों में वर्गीकृत किया है। ऋण योजनाओं का वर्गीकरण मैकाले की अवधि, परिपक्वता और क्रेडिट रेटिंग पर आधारित है। मैकाले अवधि इस बात का माप है कि ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव के जवाब में बांड की कीमत कैसे बदलेगी।

सेबी के अनुसार, मध्यम अवधि के फंड डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में इस तरह निवेश करेंगे कि मैकॉले की अवधि तीन से चार साल के बीच हो। मध्यम अवधि के फंडों में, प्रतिकूल परिस्थितियों में पोर्टफोलियो मैकॉले की अवधि एक से चार साल तक होती है।

मीडियम से लॉन्ग ड्यूरेशन फंड डेट और मनी मार्केट सिक्योरिटीज को इस तरह निवेश करेगा कि पोर्टफोलियो की मैकाले अवधि चार से सात साल के बीच हो। प्रतिकूल परिस्थिति में मैकाले के पोर्टफोलियो की अवधि एक से सात वर्ष है।

रातोंरात फंड,लिक्विड फंड,मुद्रा बाजार फंड,गिल्ट फंड परिपक्वता आधारित निधियों के अंतर्गत वर्गीकृत किया जाता है।

निगमितबांड AA+ और उससे अधिक रेटिंग वाले उपकरणों में निवेश करने की अनुमति होगी। क्रेडिट रिस्क फंड AA+ रेटेड इंस्ट्रूमेंट्स को छोड़कर AA और उससे कम रेटिंग वाले इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश कर सकते हैं।

सेबी द्वारा जोड़ी गई अन्य योजनाएं हैं बैंकिंग और पीएसयू फंड, जो अपने निवेश का लगभग 80 प्रतिशत सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों, सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों आदि में निवेश करेगा, और फ्लोटर फंड जो लगभग 65 प्रतिशत फ्लोटिंग रेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करेगा।

हाइब्रिड फंड

सेबी ने हाइब्रिड फंड के लिए पांच श्रेणियां पेश की हैं। ये ऐसे फंड हैं जो डेट और इक्विटी फंड दोनों में निवेश करेंगे। सेबी ने इन योजनाओं के लिए एक विशेष आवंटन निर्धारित किया है। कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड 10-25 फीसदी इक्विटी में और 75-90 फीसदी डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करेगा। एक फंड हाउस केवल बैलेंस्ड हाइब्रिड फंड या एग्रेसिव हाइब्रिड फंड की पेशकश कर सकता है।

बहुपरिसंपत्ति आवंटन फंड कम से कम तीन एसेट क्लास में निवेश कर सकता है और तीन एसेट क्लास में प्रत्येक में न्यूनतम 10 प्रतिशत का आवंटन किया जा सकता है। आर्बिट्राज फंड कुल संपत्ति का 65 फीसदी इक्विटी में निवेश कर सकता है। इक्विटी सेविंग्स कम से कम 65 फीसदी इक्विटी में और 10 फीसदी डेट एसेट्स में निवेश कर सकते हैं।

डायनेमिक एसेट एलोकेशन या बैलेंस्ड एडवांटेज योजनाओं के लिए डेट/इक्विटी में निवेश को गतिशील रूप से प्रबंधित किया जा सकता है।

समाधान उन्मुख योजनाएं

सेबी ने पेश किया हैनिवृत्ति इस श्रेणी के अंतर्गत निधि और बाल निधि योजनाएँ। सेवानिवृत्ति योजनाओं में न्यूनतम पांच साल या सेवानिवृत्ति तक, जो भी पहले हो, का लॉक-इन होता है। बच्चों की योजनाओं में कम से कम पांच साल या बच्चे के वयस्क होने तक, जो भी पहले हो, तक का लॉक-इन होगा।

अन्य योजनाएं

सेबी की श्रेणियां हैंइंडेक्स फंड्सअन्य योजनाओं में /ईटीएफ और एफओएफ (विदेशी/घरेलू)। ये स्कीमें अपनी कुल संपत्ति के कम से कम 95 फीसदी में निवेश कर सकती हैं.

शीर्ष म्युचुअल फंड हाउस योजनाएं जिन्हें नए नाम मिले

म्यूचुअल फंड हाउस सेबी के नए पुन: वर्गीकरण मानदंडों का पालन करने के लिए योजनाओं में बदलाव कर रहे हैं। यहां मौजूदा म्यूचुअल फंड योजनाओं की सूची दी गई है जिन्हें नए नाम मिले हैं।

*नोट- जब भी हमें योजना के नामों में बदलाव के बारे में जानकारी मिलेगी, सूची को अपडेट कर दिया जाएगा।