ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ : ಕಾರ್ಯತಂತ್ರ, ಯುದ್ಧತಂತ್ರ ಮತ್ತು ಮಾದರಿಗಳು

"ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ" ಎಂಬ ಪದವನ್ನು ನಾವು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಕೇಳಿದ್ದೇವೆ, ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಎಂದರೇನು? ಇದು ಏಕೆ ಮುಖ್ಯ? ಪ್ರಯೋಜನಗಳೇನು? ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಎಂದರೇನು? ಏನದುಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ? ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಗಳನ್ನು ಹೇಗೆ ಅಭಿವೃದ್ಧಿಪಡಿಸಲಾಗಿದೆ? ಈ ಕೆಲವು ಪ್ರಶ್ನೆಗಳಿಗೆ ನಾವು ಇಲ್ಲಿ ಉತ್ತರಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತೇವೆ. ಚಂಚಲತೆ ಅಥವಾ ಅಪಾಯಹೂಡಿಕೆದಾರಬಂಡವಾಳ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಮತ್ತು ಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರರಿಗೆ ನಿದ್ದೆಯಿಲ್ಲದ ರಾತ್ರಿಗಳನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ ಎಂದು ತಿಳಿದಿದೆ, ಆದ್ದರಿಂದ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊ ನಿರ್ಮಾಣ (ಅಥವಾ ಬದಲಿಗೆ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ) ಹೃದಯಭಾಗದಲ್ಲಿದೆಹಣಕಾಸಿನ ಯೋಜನೆ.

ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ: ಏಕೆ?

ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಅಥವಾ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋ ನಿರ್ಮಾಣ ಯಾವಾಗಲೂ ಮುಖ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಯಾರಾದರೂ ಐಸ್ ಕ್ರೀಂಗಾಗಿ ಕಾರ್ಖಾನೆಯಲ್ಲಿ ಹಣವನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವ ಕೆಳಗಿನ ಪ್ರಕರಣವನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ. ಬೇಸಿಗೆ ಕಾಲದಲ್ಲಿ ವ್ಯಾಪಾರವು ಉತ್ತಮ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ (ಜನರು ಶಾಖದ ಬದಲಿಗೆ ಶೀತವನ್ನು ಬಯಸುತ್ತಾರೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸುತ್ತಾರೆ!), ಆದಾಗ್ಯೂ, ಮಳೆಗಾಲದಲ್ಲಿ ಮಳೆ, ಗಾಳಿ ಮತ್ತು ಚಳಿ ಇರುವಾಗ ಇಳುವರಿ ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಇಳಿಯುತ್ತದೆ. ವ್ಯಾಪಾರವು ನಾವು "ಋತುವಿನ ಅಪಾಯ" ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಬಹುದಾದುದನ್ನು ಹೊಂದಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಹೂಡಿಕೆದಾರನು ಛತ್ರಿಗಳನ್ನು ತಯಾರಿಸುವ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಿದ್ದಾನೆ ಎಂದು ಭಾವಿಸೋಣ, ಬೇಸಿಗೆಯಲ್ಲಿ ಛತ್ರಿಗಳ ಮಾರಾಟವು ಸ್ವಲ್ಪಮಟ್ಟಿಗೆ ಮಾತ್ರ ಇರುತ್ತದೆ ... ಆದಾಗ್ಯೂ ಮಳೆಗಾಲದಲ್ಲಿ ಛತ್ರಿಗಳ ಬೇಡಿಕೆಯು ಗಣನೀಯವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ ವ್ಯವಹಾರದ ಮೂಲಕ ಈ ಕೆಳಗಿನ ಸನ್ನಿವೇಶಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸೋಣ:

ಆದ್ದರಿಂದ ಮೂಲಕಹೂಡಿಕೆ ವಿವಿಧ ಋತುಗಳಲ್ಲಿ ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಿದ ವ್ಯವಹಾರಗಳಲ್ಲಿ (ಆದ್ದರಿಂದ ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲ!) ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ವಾಸ್ತವಿಕವಾಗಿ ಹವಾಮಾನದ ಬದಲಾವಣೆಗಳಿಗೆ ಒಳಪಡದ ಲಾಭವನ್ನು ಪಡೆಯಬಹುದು (ಋತುವಿನ). ಇಲ್ಲಿ ಆದಾಯವು ಒಂದೇ ವ್ಯವಹಾರದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದಕ್ಕಿಂತ ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ. ಹಾಗಾದರೆ ಇಲ್ಲಿ ಪ್ರಮುಖವಾದುದೇನೆಂದರೆ.....ಒಂದು ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲದ ಆಸ್ತಿಯಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡುವುದರಿಂದ ಆದಾಯವು ಕಡಿಮೆ ಬಾಷ್ಪಶೀಲ ಮತ್ತು ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ: ಯಾವ ಸ್ವತ್ತುಗಳು ಮತ್ತು ಹೇಗೆ ಮಿಶ್ರಣ ಮಾಡುವುದು?

ಇಲ್ಲಿ ಕಲಿತ ಮೇಲಿನ ಪರಿಕಲ್ಪನೆಯನ್ನು ಅನ್ವಯಿಸುವುದು, ನಾವು ಇದನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗೆ (ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳ,ಮ್ಯೂಚುಯಲ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಇತ್ಯಾದಿ), ಸ್ಥಿರವಾಗಿರುವ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ನಾವು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲದ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ರಚಿಸಬೇಕಾಗಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ ಏನಾಗುತ್ತದೆ ಎಂದರೆ, ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ಬಳಸುವಾಗ ಪ್ರತಿ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಟ್ಟದ ಅಪಾಯವನ್ನು ಹೊಂದಿರುತ್ತದೆ, ಅಂದರೆ ಆದಾಯದ ವಿಚಲನವನ್ನು ನಿರೀಕ್ಷಿಸಬಹುದು, ಏಕೆಂದರೆ ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳು ಧನಾತ್ಮಕವಾದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಲಾಭವನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದರೂ, ಅವಧಿಗಳು ಇದ್ದವು ಋಣಾತ್ಮಕ ಆದಾಯಗಳು ಅಥವಾ ಹೆಚ್ಚು ನಿರ್ದಿಷ್ಟವಾಗಿ ಒಂದು ಇರುತ್ತದೆಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗವು ಐತಿಹಾಸಿಕವಾಗಿ ನೀಡಬಹುದಾದ ಸರಾಸರಿ ಆದಾಯದಿಂದ ನಿರೀಕ್ಷಿತ ಆದಾಯ. ಆದ್ದರಿಂದ ನಾವು ವಿವಿಧ ಹಂತದ ಅಪಾಯದ (ಅಥವಾ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ) ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸಲು ಪ್ರಯತ್ನಿಸುತ್ತೇವೆ, ಆದರೆ ಐತಿಹಾಸಿಕ ಡೇಟಾವನ್ನು ನೀಡಿದರೆ, ಕೊಟ್ಟಿರುವ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟಕ್ಕೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುವ ಒಂದೇ ಒಂದು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊ (ವಿವಿಧ ಸ್ವತ್ತುಗಳಲ್ಲಿ ವಿಭಿನ್ನ ತೂಕದೊಂದಿಗೆ) ಇರುತ್ತದೆ ... ಇದು "ದಕ್ಷ ಗಡಿ" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ. ಚಿತ್ರಾತ್ಮಕ ಪ್ರಾತಿನಿಧ್ಯಕ್ಕಾಗಿ ದಯವಿಟ್ಟು ಕೆಳಗಿನ ಚಾರ್ಟ್ ಅನ್ನು ಉಲ್ಲೇಖಿಸಿ. ಮೇಲೆ ವಿವರಿಸಿದಂತೆ, ಸಮರ್ಥ ಗಡಿರೇಖೆಯು ಹೆಚ್ಚಿನ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುವ ಅಪಾಯದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಮಟ್ಟದ ಸ್ವತ್ತುಗಳ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ಹೊಂದಿರುವ ರೇಖೆಯಾಗಿದೆ; ಇತರ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೋಗಳು ಕಡಿಮೆ ಆದಾಯವನ್ನು ನೀಡುತ್ತವೆ.

ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮತ್ತು ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ: ಹೇಗೆ ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು?

ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ವಿವಿಧ ರೀತಿಯ ಸಂಭವನೀಯ ಹೂಡಿಕೆಗಳ ನಡುವೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವ ತಂತ್ರವಾಗಿದೆ, ಬೇರೆ ರೀತಿಯಲ್ಲಿ ಹೇಳುವುದಾದರೆ, ಸ್ಟಾಕ್‌ಗಳಂತಹ ಯಾವ ಸ್ವತ್ತು ವರ್ಗಗಳಲ್ಲಿ ಆಯ್ಕೆಮಾಡುವ ತಂತ್ರ ಮತ್ತುಬಾಂಡ್ಗಳು ಇತ್ಯಾದಿಗಳು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಬಯಸುತ್ತವೆ. ಹಣಕಾಸಿನ ಯೋಜನೆಯ ಬಹುಪಾಲು ಭಾಗವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವ್ಯಕ್ತಿಗೆ ಅವರ ಹಸಿವು ಮತ್ತು ಅಪಾಯವನ್ನು ನಿಭಾಯಿಸುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯದ ದೃಷ್ಟಿಯಿಂದ ಸೂಕ್ತವಾದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಕಂಡುಹಿಡಿಯುವುದನ್ನು ಒಳಗೊಂಡಿರುತ್ತದೆ.

ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯ ಕುರಿತು ನಾವು ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಸಲಹೆ ನೀಡುತ್ತಿರುವಾಗ, ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲದ ಹಲವಾರು ಸ್ವತ್ತುಗಳಿಗೆ ಹೂಡಿಕೆದಾರರನ್ನು ಸೇರಿಸುವುದು ಇದರ ಉದ್ದೇಶವಾಗಿದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಅಪಾಯದ ಹಸಿವಿನ ಪ್ರಕಾರ, ನಾವು ವಿಭಿನ್ನ ಅಪಾಯದ ಮಟ್ಟಗಳೊಂದಿಗೆ ವಿಭಿನ್ನ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಬಹುದು. ಉದಾ. ನಗದು, ಬಾಂಡ್‌ಗಳಂತಹ 4 ವಿಶಾಲ ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಂಡು ಕೆಳಗಿನವುಗಳನ್ನು ಪರಿಗಣಿಸಿ,ಈಕ್ವಿಟಿಗಳು, ಮತ್ತು ಪರ್ಯಾಯಗಳು:

*ಎಲ್ಲಾ ಅಂಕಿಅಂಶಗಳು ಶೇಕಡಾವಾರುಗಳಲ್ಲಿವೆ

ಸಂಪ್ರದಾಯವಾದಿ ಎಂದು ವರ್ಗೀಕರಿಸಲಾದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳಿಂದ ಆಕ್ರಮಣಕಾರಿ, ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳ ಅಪಾಯ (ಅಥವಾ ಪ್ರಮಾಣಿತ ವಿಚಲನ) ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ, ನಾವು ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ಅಪಾಯಕ್ಕೆ ಸೂಕ್ತವಾದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ಪಡೆಯುತ್ತೇವೆ. ಒಂದು ಸ್ಪಷ್ಟವಾದ ಅವಲೋಕನವೆಂದರೆ, ಅಪಾಯ ಹೆಚ್ಚಾದಂತೆ ಅಪಾಯಕಾರಿ ಸ್ವತ್ತುಗಳ (ಇಕ್ವಿಟಿ ಇತ್ಯಾದಿ) ಹಂಚಿಕೆ ಹೆಚ್ಚಾಗುತ್ತದೆ, ಮೂಲಭೂತವಾಗಿ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ಪಡೆಯಲು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗೆ ಒಳಪಡಬಹುದಾದ ಹೆಚ್ಚಿನ ಗುಣಮಟ್ಟದ ವಿಚಲನವಿದೆ ಎಂದು ಹೇಳುತ್ತದೆ.

ಕೇವಲ ಒಂದು ಸ್ವತ್ತು ವರ್ಗವನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವ ಬದಲು ಆಸ್ತಿ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು (ಅಥವಾ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ) ಹೊಂದಿರುವ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಸಹ ಒಬ್ಬರು ಅರ್ಥಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬೇಕು; ಇದು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಒಟ್ಟಾರೆ ಚಂಚಲತೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುತ್ತದೆ ಮತ್ತು ಆದಾಯವು ಸ್ಥಿರವಾಗಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತದೆ. ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ದೀರ್ಘಾವಧಿಯ ಹಾರಿಜಾನ್‌ನೊಂದಿಗೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊವನ್ನು ರಚಿಸುವಾಗ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಬಹಳ ಮುಖ್ಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ, ಇವುಗಳು ಐದರಿಂದ ಹತ್ತು ವರ್ಷಗಳ ಕಾಲಾವಧಿಯ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳಾಗಿವೆ. ಅಲ್ಲದೆ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಕರೆಂಟ್ ಅನ್ನು ಅತಿಕ್ರಮಿಸಲು ಬಯಸಿದಾಗಮಾರುಕಟ್ಟೆ ವೀಕ್ಷಣೆಗಳು ಮತ್ತು ಸ್ವಲ್ಪ ಬದಲಾವಣೆಯೊಂದಿಗೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು ತಿರುಚಿ ನಂತರ ಫಲಿತಾಂಶದ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳನ್ನು "ಯುದ್ಧತಂತ್ರದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊಗಳು" ಎಂದು ಕರೆಯಲಾಗುತ್ತದೆ ಉದಾ. ಭವಿಷ್ಯದಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಗಳು ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸಲಿವೆ ಎಂಬ ಅಭಿಪ್ರಾಯವಿದ್ದರೆ, ಈಕ್ವಿಟಿಗಳಿಗೆ ಹಂಚಿಕೆ ಸ್ವಲ್ಪ ಹೆಚ್ಚಾಗಬಹುದು (5% ರಷ್ಟು ಹೇಳಬಹುದು), ಒಂದು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗದಲ್ಲಿ ಸೇರ್ಪಡೆ ಕೂಡಆಫ್ಸೆಟ್ ಇನ್ನೊಂದು ಸ್ವತ್ತಿನ ವರ್ಗದಲ್ಲಿನ ನೋಟವು ಋಣಾತ್ಮಕವಾಗಿದ್ದಾಗ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಮೂಲಕ.

ಜೀವನ ಚಕ್ರ ಮತ್ತು ವಯಸ್ಸಿನ ಮೂಲಕ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ

ಎಂಬುದನ್ನು ನಿರ್ಧರಿಸುವುದು ಒಂದು ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಗಿದೆಅಪಾಯದ ಪ್ರೊಫೈಲ್ ಅಥವಾ ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಅಪಾಯದ ಹಸಿವು. ಹೆಚ್ಚಿನ ಹೂಡಿಕೆದಾರರೊಂದಿಗೆ ಅವರ ಅಪಾಯವನ್ನು ತೆಗೆದುಕೊಳ್ಳುವ ಸಾಮರ್ಥ್ಯವು ವಯಸ್ಸಿನೊಂದಿಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ ಏಕೆಂದರೆ ನಮ್ಮ ಹಣಕಾಸಿನ ಸ್ಥಿತಿಯು ವಯಸ್ಸಿನೊಂದಿಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ಆದ್ದರಿಂದ, ವ್ಯಕ್ತಿಯ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ವಯಸ್ಸಿನೊಂದಿಗೆ ಬದಲಾಗುತ್ತದೆ. ನಿಮ್ಮೊಂದಿಗೆ ಕುಳಿತುಕೊಳ್ಳಲು ಸಲಹೆ ನೀಡಲಾಗುತ್ತದೆಹಣಕಾಸು ಸಲಹೆಗಾರ ಮತ್ತು ಸ್ವತ್ತು ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಕನಿಷ್ಠ ಮೂರು ಅಥವಾ ಐದು ವರ್ಷಗಳ ಬ್ಲಾಕ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ಪರಿಶೀಲಿಸಲಾಗಿದೆ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ.

ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಾದರಿಗಳು: ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆ

ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ವಿವಿಧ ಸ್ವತ್ತು ವರ್ಗಗಳನ್ನು ಹೊಂದುವುದರ ಪ್ರಾಮುಖ್ಯತೆಯನ್ನು ಅರಿತುಕೊಳ್ಳುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ, ಒಂದು ಪೋರ್ಟ್‌ಫೋಲಿಯೊದಲ್ಲಿ ಸಾಕಷ್ಟು ಪರಸ್ಪರ ಸಂಬಂಧವಿಲ್ಲದ ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ಹೊಂದಿರುವುದು ಅವಶ್ಯಕ, ಇದರಿಂದಾಗಿ ಒಂದು ಆಸ್ತಿ ವರ್ಗವು ಗಳಿಸದಿದ್ದಾಗ, ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಬಂಡವಾಳದ ಮೇಲೆ ಧನಾತ್ಮಕ ಲಾಭವನ್ನು ನೀಡುತ್ತದೆ. . ಆದಾಗ್ಯೂ, ಅನೇಕರು ಮನಸ್ಸಿನಲ್ಲಿ ಒಂದು ಪ್ರಶ್ನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿದ್ದಾರೆ… ಉತ್ತಮವಾಗಿ ಕಾರ್ಯನಿರ್ವಹಿಸುತ್ತಿರುವ ಒಂದು ಸ್ವತ್ತು ವರ್ಗವನ್ನು ಏಕೆ ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳಬಾರದು, ನೀವು ಸರಿಯಾದ ಮಟ್ಟದಲ್ಲಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯನ್ನು ಪ್ರವೇಶಿಸುತ್ತೀರಿ ಎಂದು ಖಚಿತಪಡಿಸಿಕೊಳ್ಳಿ (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯ!) ಮತ್ತು ಆ ಮಲ್ಟಿ-ಬ್ಯಾಗರ್ ಅನ್ನು ಪ್ರಯತ್ನಿಸಿ ಮತ್ತು ಪಡೆಯಿರಿ (ಉತ್ತಮ ಭದ್ರತಾ ಆಯ್ಕೆ!) .

ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಸಾಮಾನ್ಯವಾಗಿ ಮಾರುಕಟ್ಟೆಯ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಭದ್ರತಾ ಆಯ್ಕೆಯಲ್ಲಿ ಸಾಕಷ್ಟು ಸಮಯವನ್ನು ಕಳೆಯುತ್ತಾರೆ. ರಿಟರ್ನ್ಸ್‌ಗೆ ಅಂತಹ ಕ್ರಿಯೆಗಳ ನಿಜವಾದ ಪರಿಣಾಮವು ಕೇವಲ 9-10 ಪ್ರತಿಶತ ಎಂದು ತಿಳಿದುಕೊಳ್ಳುವುದು ಆಶ್ಚರ್ಯಕರವಾಗಿದೆ. ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, 91 ದೊಡ್ಡ US ಪಿಂಚಣಿ ನಿಧಿಗಳ 1986 ರಲ್ಲಿ ನೊಬೆಲ್ ಪ್ರಶಸ್ತಿ ವಿಜೇತ ಗ್ಯಾರಿ ಬ್ರಿನ್ಸನ್ (ಹುಡ್ ಮತ್ತು ಬೀಬೋವರ್ ಜೊತೆಗೆ) ನಡೆಸಿದ ಅಧ್ಯಯನವು ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯು ಹೂಡಿಕೆಯ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರವನ್ನು (ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಭದ್ರತಾ ಆಯ್ಕೆ) ಪ್ರಾಬಲ್ಯ ಹೊಂದಿದೆ ಎಂದು ಸೂಚಿಸಿದೆ, ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯು ಸರಾಸರಿ 93.6 ಗೆ ಕೊಡುಗೆ ನೀಡುತ್ತದೆ. ಒಟ್ಟು ಪ್ಲಾನ್ ರಿಟರ್ನ್‌ನಲ್ಲಿನ ಬದಲಾವಣೆಯ ಶೇ. (1991 ರಲ್ಲಿ ಬ್ರಿನ್ಸನ್ ನಡೆಸಿದ ಇದೇ ರೀತಿಯ ವ್ಯಾಯಾಮವು ಸುಮಾರು 92 ಪ್ರತಿಶತದಷ್ಟು ಫಲಿತಾಂಶವನ್ನು ನೀಡಿತು). ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿಯ (ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ) ಕೊಡುಗೆಯು ಅಗಾಧವಾಗಿ ಪ್ರಬಲ ಕೊಡುಗೆಯಾಗಿದೆ ಎಂದು ನಂತರ ತೀರ್ಮಾನಿಸಲಾಯಿತು.ಒಟ್ಟು ರಿಟರ್ನ್ ಮತ್ತು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಭದ್ರತಾ ಆಯ್ಕೆಯಂತಹ ಅಂಶಗಳ ಮರಳುವಿಕೆಗೆ ಕೊಡುಗೆಯನ್ನು ಮೀರಿಸುತ್ತದೆ

ಬ್ರಿನ್ಸನ್ ಅಧ್ಯಯನ (1986) *ಹೂಡಿಕೆ ನೀತಿ ಎಂದರೆ ಯೋಜನೆಯ ವಿವರಣೆಪ್ರಾಯೋಜಕರುಸಾಮಾನ್ಯ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ ಮಿಶ್ರಣವನ್ನು ಗುರುತಿಸುವುದು ಸೇರಿದಂತೆ ಉದ್ದೇಶಗಳು, ನಿರ್ಬಂಧಗಳು ಮತ್ತು ಅವಶ್ಯಕತೆಗಳು.

ಮೇಲಿನ ಅಧ್ಯಯನದ ಮೂಲತತ್ವವೆಂದರೆ (ವಿವಿಧ ವಿವಾದಗಳಿದ್ದರೂ) ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯು 90% ಕ್ಕಿಂತ ಹೆಚ್ಚಿನ ಆದಾಯವನ್ನು ವಿವರಿಸುತ್ತದೆ! ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆ, ವಾಸ್ತವವಾಗಿ, ರಾಜ! ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಸಮಯ ಮತ್ತು ಉನ್ನತ ಭದ್ರತಾ ಆಯ್ಕೆಗೆ ಒಬ್ಬರು ಪ್ರವೇಶಿಸಬಹುದಾದರೂ, ಸರಿಯಾದ ಆಸ್ತಿ ಹಂಚಿಕೆಯು ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊದ ಪ್ರಮುಖ ಅಂಶವಾಗಿದೆ.