Table of Contents
ഇന്ത്യയിലെ മാനേജ്ഡ് ഫണ്ടിന്റെ ഒരു രൂപമായ ആൾട്ടർനേറ്റീവ് ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് ഫണ്ടിന്റെ ചുരുക്കപ്പേരാണ് AIF. പുറത്തുള്ള ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഒരു കൂട്ടായ ഫണ്ടാണിത്ബോണ്ടുകൾ,ഓഹരികൾ, പണവും. നിക്ഷേപകരുടെ പ്രയോജനത്തിനായി, ഇത് നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് ഫണ്ട് ശേഖരിക്കുകയും സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ (സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്സ്ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ) നിർവചിച്ചിരിക്കുന്ന വിവിധ വിഭാഗത്തിലുള്ള ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു.സെബി).
ഇത് സംരംഭത്തിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നുമൂലധനം, പ്രൈവറ്റ് ഇക്വിറ്റി, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ,നിയന്ത്രിത ഭാവികൾ, മറ്റ് സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ. പൊതുവെ ഉയർന്നത്-അറ്റമൂല്യം ഒരു വലിയ പ്രാരംഭ നിക്ഷേപം ആവശ്യമുള്ളതിനാൽ ആളുകളും ഓർഗനൈസേഷനുകളും AIF-ൽ ഏർപ്പെടുന്നു.
സെബി റെഗുലേഷൻസ് 2012 ലെ റെഗുലേഷൻ 2(1)(ബി) പ്രകാരം, ഒരു ലിമിറ്റഡ് ലയബിലിറ്റി പാർട്ണർഷിപ്പ് (LLP), കോർപ്പറേഷൻ, ട്രസ്റ്റ് അല്ലെങ്കിൽ ബോഡി കോർപ്പറേറ്റ് എന്ന നിലയിൽ, ഇന്ത്യയിൽ രൂപീകരിച്ചതോ രജിസ്റ്റർ ചെയ്തതോ ആയ ഒരു ഫണ്ടായി AIF നിർവചിക്കപ്പെടുന്നു:
AIFS-നെ സെബി മൂന്ന് വിഭാഗങ്ങളായി തരംതിരിച്ചിരിക്കുന്നു, ഇനിപ്പറയുന്നവ:
സ്റ്റാർട്ടപ്പുകൾ, ചെറുകിട, ഇടത്തരം സംരംഭങ്ങൾ (എസ്എംഇകൾ) എന്നിവയിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഫണ്ടുകളും സാമൂഹികമായും സാമ്പത്തികമായും ലാഭകരമെന്നു കരുതുന്ന ശക്തമായ വളർച്ചാ സാധ്യതയുള്ള പുതിയ ബിസിനസുകളും ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
ഈ സംരംഭങ്ങൾക്ക് ഗുണിതഫലം ഉള്ളതിനാൽസമ്പദ് വളർച്ചയുടെയും തൊഴിലവസരങ്ങളുടെയും കാര്യത്തിൽ സർക്കാർ അവയിൽ നിക്ഷേപം പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുകയും പ്രോത്സാഹിപ്പിക്കുകയും ചെയ്യുന്നു. ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.
റോഡ്, റെയിൽ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ, വിമാനത്താവളങ്ങൾ, ആശയവിനിമയ അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ എന്നിവ പോലുള്ള പൊതു ആസ്തികളിൽ ഈ ഫണ്ട് നിക്ഷേപം നടത്തുന്നു. അടിസ്ഥാന സൗകര്യങ്ങൾ മുതൽവ്യവസായം ഉയർന്നതാണ്പ്രവേശനത്തിനുള്ള തടസ്സങ്ങൾ താരതമ്യേന പരിമിതമായ മത്സരവും, ഭാവിയിൽ അതിന്റെ വിപുലീകരണത്തെക്കുറിച്ച് പോസിറ്റീവ് ആയ നിക്ഷേപകർക്ക് ഫണ്ടിൽ നിക്ഷേപിക്കാം. സാമൂഹികമായി അഭിലഷണീയമോ പ്രായോഗികമോ ആയ പദ്ധതികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഇൻഫ്രാസ്ട്രക്ചർ ഫണ്ടുകൾക്ക് സർക്കാർ നികുതി ഇളവുകൾ നൽകിയേക്കാം.
ഇത് ഒരു തരം വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ ഫണ്ടാണ്, അവിടെ ഫണ്ട് മാനേജർമാർ നിരവധി "ഏഞ്ചൽ" നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് ആദ്യഘട്ട കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാൻ പണം ശേഖരിക്കുന്നു. പുതിയ ബിസിനസുകൾ ലാഭകരമാകുമ്പോൾ, നിക്ഷേപകർ ലാഭവിഹിതം നേടുന്നു. ഒരു മാലാഖനിക്ഷേപകൻ"ഒരു ഏഞ്ചൽ ഫണ്ടിൽ പങ്കെടുക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന ഒരു വ്യക്തിയാണ്, കൂടാതെ ബിസിനസ് മാനേജ്മെന്റ് വൈദഗ്ധ്യം സംഭാവന ചെയ്യുന്നു, അതിനാൽ കമ്പനിയുടെ വളർച്ചയെ പിന്തുണയ്ക്കുന്നു.
വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ ഫണ്ടുകൾ ഉയർന്ന വളർച്ചയുള്ള സ്റ്റാർട്ടപ്പുകളിൽ നിക്ഷേപം നടത്തുന്നു, അവയ്ക്ക് പണമില്ലാത്തതും അവരുടെ പ്രവർത്തനങ്ങൾ വികസിപ്പിക്കുന്നതിനോ വിപുലീകരിക്കുന്നതിനോ സാമ്പത്തിക സഹായം ആവശ്യമാണ്. പുതിയ ബിസിനസുകൾക്കും സംരംഭകർക്കും പരമ്പരാഗത ബാങ്കിംഗിലൂടെ പണം നേടുന്നത് ബുദ്ധിമുട്ടായതിനാൽ, വെഞ്ച്വർ ക്യാപിറ്റൽ ഫണ്ടുകൾ മൂലധനത്തിന്റെ ഏറ്റവും ഇഷ്ടപ്പെട്ട ഉറവിടമായി ഉയർന്നു.
ശക്തമായ സാമൂഹിക മനഃസാക്ഷിയും സമൂഹത്തിൽ നല്ല സ്വാധീനം ചെലുത്താനുള്ള ആഗ്രഹവുമുള്ള കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്ന സോഷ്യൽ വെഞ്ച്വർ ഫണ്ട് (SVF), സാമൂഹിക ഉത്തരവാദിത്തത്തിന്റെ ഒരു ഉദാഹരണമാണ്.നിക്ഷേപിക്കുന്നു. പാരിസ്ഥിതികവും സാമൂഹികവുമായ പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കുന്നതിനൊപ്പം പണം സമ്പാദിക്കുകയുമാണ് ഈ കമ്പനികൾ ലക്ഷ്യമിടുന്നത്. ഇതൊരു ജീവകാരുണ്യ നിക്ഷേപമാണെങ്കിലും, ലാഭം പ്രതീക്ഷിക്കാം, കാരണം ബിസിനസുകൾ വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നത് തുടരും.
Talk to our investment specialist
ഇക്വിറ്റികളിലും ഡെറ്റ് ഇൻസ്ട്രുമെന്റുകളിലും നിക്ഷേപിക്കുന്ന ഫണ്ടുകൾ ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു. മാത്രമല്ല, നിലവിൽ കാറ്റഗറി 1 അല്ലെങ്കിൽ 3 ആയി തരംതിരിച്ചിട്ടില്ലാത്ത ഫണ്ടുകളും ഇതിൽ ഉൾപ്പെടുത്തിയിട്ടുണ്ട്. കാറ്റഗറി 2 എഐഎഫ്എസിലെ നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് സർക്കാർ നികുതി ആനുകൂല്യങ്ങളൊന്നും നൽകുന്നില്ല. ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു:
ഈ ഫണ്ട് നിരവധി AIF-കളുടെ മിശ്രിതമാണ്. സ്വന്തമായി സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനുപകരംപോർട്ട്ഫോളിയോ അല്ലെങ്കിൽ ഏത് പ്രത്യേക വ്യവസായത്തിലാണ് നിക്ഷേപിക്കേണ്ടതെന്ന് നിർണ്ണയിക്കുന്നത്, മറ്റ് AIF-കളുടെ ഒരു പോർട്ട്ഫോളിയോയിൽ നിക്ഷേപിക്കുക എന്നതാണ് ഫണ്ടിന്റെ നിക്ഷേപ തന്ത്രം. എന്നിരുന്നാലും, വ്യത്യസ്തമായിഫണ്ടുകളുടെ ഫണ്ട് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾക്ക് കീഴിൽ, AIF-കൾക്ക് കീഴിലുള്ള ഫണ്ടുകളുടെ ഫണ്ടുകൾക്ക് ഫണ്ടിന്റെ പൊതുവായി ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്ന യൂണിറ്റുകൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്യാൻ കഴിയില്ല.
ഈ ഫണ്ട് പ്രാഥമികമായി പൊതുവിൽ വ്യാപാരം നടത്തുന്നതും സ്വകാര്യ ഉടമസ്ഥതയിലുള്ളതുമായ സ്ഥാപനങ്ങൾ നൽകുന്ന ഡെറ്റ് ഉപകരണങ്ങളിലാണ് നിക്ഷേപിക്കുന്നത്. മോശം ക്രെഡിറ്റ് റേറ്റിംഗ് ഉള്ള കമ്പനികൾ ഉയർന്ന റിസ്ക് ഉള്ള ഉയർന്ന വരുമാനമുള്ള ഡെറ്റ് സെക്യൂരിറ്റികൾ ഇഷ്യൂ ചെയ്യാൻ കൂടുതൽ സാധ്യതയുണ്ട്. തൽഫലമായി, വലിയ വിപുലീകരണ സാധ്യതകളും ശക്തമായ കോർപ്പറേറ്റ് നിലവാരവുമുള്ള സംരംഭങ്ങൾ, എന്നാൽ മൂലധന നിയന്ത്രണങ്ങൾ ഒരു നല്ല നിക്ഷേപ ബദലായിരിക്കാം.ഡെറ്റ് ഫണ്ട് നിക്ഷേപകർ. ഒരു ആൾട്ടർനേറ്റീവ് ഇൻവെസ്റ്റ്മെന്റ് ഫണ്ട് സ്വകാര്യമായി സംയോജിപ്പിച്ച നിക്ഷേപ സ്ഥാപനമായതിനാൽ, സെബിയുടെ നിയന്ത്രണങ്ങൾ അനുസരിച്ച്, അതിൽ നിക്ഷേപിച്ച പണം വായ്പ നൽകാൻ ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയില്ല.
പൊതുവായി ലിസ്റ്റ് ചെയ്യപ്പെടാത്തതും പരിമിതമായ എണ്ണം ഉള്ളതുമായ സ്വകാര്യ കമ്പനികളിൽ അവർ നിക്ഷേപിക്കുന്നുഓഹരി ഉടമകൾ രജിസ്റ്റർ ചെയ്യാത്തതും നിയമവിരുദ്ധവുമായ സ്വകാര്യ ബിസിനസുകൾക്ക് PE ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് ധനസമാഹരണം നടത്താൻ കഴിയില്ല. കൂടാതെ, ഈ കമ്പനികൾ അവരുടെ ക്ലയന്റുകൾക്ക് നിക്ഷേപത്തിന്റെ അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുന്ന സ്റ്റോക്കുകളുടെ വിശാലമായ പോർട്ട്ഫോളിയോ നൽകുന്നു. ഒരു PE ഫണ്ടിന് സാധാരണയായി 4-7 വർഷത്തെ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ചിട്ടുള്ള നിക്ഷേപ ചക്രവാളമുണ്ട്. ഏഴ് വർഷത്തിന് ശേഷം, ന്യായമായ വരുമാനത്തോടെ നിക്ഷേപത്തിൽ നിന്ന് പുറത്തുകടക്കാൻ കമ്പനി ലക്ഷ്യമിടുന്നു.
കുറഞ്ഞ സമയത്തിനുള്ളിൽ റിട്ടേൺ നൽകുന്നവയാണ് കാറ്റഗറി 3-ലെ എഐഎഫ്. അവരുടെ ലക്ഷ്യങ്ങൾ നേടുന്നതിന്, ഈ ഫണ്ടുകൾ സങ്കീർണ്ണവും വൈവിധ്യപൂർണ്ണവുമായ ട്രേഡിംഗ് രീതികൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഈ ഫണ്ടുകൾക്ക് സർക്കാർ ഇളവുകളോ പ്രോത്സാഹനമോ നൽകുന്നില്ല. ഈ വിഭാഗത്തിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു:
ഉയർന്ന വരുമാനം നേടുന്നതിന്, എഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് സ്ഥാപനപരവും അംഗീകൃതവുമായ നിക്ഷേപകരിൽ നിന്നുള്ള ഫണ്ടുകൾ സംയോജിപ്പിച്ച് ആഭ്യന്തര, വിദേശ വിപണികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നു. അവർക്ക് ഉയർന്ന തലത്തിലുള്ള ലിവറേജ് ഉണ്ട്കൈകാര്യം ചെയ്യുക അവരുടെ നിക്ഷേപ പോർട്ട്ഫോളിയോ ആക്രമണാത്മകമായി. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകളും മറ്റ് നിക്ഷേപ വാഹനങ്ങളും പോലെയുള്ള എതിരാളികളെ എതിർക്കുമ്പോൾ, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾക്ക് നിയന്ത്രണം കുറവാണ്. ഈ ഫണ്ടുകൾ സാധാരണയായി 2% അസറ്റ് ഈടാക്കുന്നുമാനേജ്മെന്റ് ഫീസ് കൂടാതെ 20% നിലനിർത്തുകവരുമാനം ഫീസായി നേടി.
പൊതുവിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യുന്ന ഓഹരികളുടെ ഓഹരികൾ കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് വാങ്ങുന്നതിനെ പബ്ലിക് ഇക്വിറ്റിയിലെ സ്വകാര്യ നിക്ഷേപം എന്ന് വിളിക്കുന്നു. ഇത് നിക്ഷേപകനെ സ്ഥാപനത്തിൽ താൽപ്പര്യം നേടുന്നതിന് അനുവദിക്കുന്നു, അതേസമയം പണത്തിന്റെ വരവിൽ നിന്നുള്ള ഓഹരി ആനുകൂല്യങ്ങൾ കമ്പനി വിൽക്കുന്നു.
ഇതര നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾ, ഏതൊരു സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങളെയും പോലെ, അതിന്റേതായ ഗുണങ്ങളും ദോഷങ്ങളുമുണ്ട്. ഗുണദോഷങ്ങളുടെ പട്ടിക താഴെ കൊടുക്കുന്നു:
AIF-കൾ രജിസ്റ്റർ ചെയ്യുന്നതിന്, ഇനിപ്പറയുന്ന ആവശ്യകതകൾ പാലിക്കേണ്ടതുണ്ട്:
രജിസ്ട്രേഷൻ അപേക്ഷയോടൊപ്പം, ഇനിപ്പറയുന്ന രേഖകളും ഹാജരാക്കണം:
AIF-നായി നിങ്ങളുടെ സ്ഥാപനം രജിസ്റ്റർ ചെയ്യുന്നതിനായി, അപേക്ഷകൻ മുകളിൽ സൂചിപ്പിച്ച ഘട്ടങ്ങൾ പാലിക്കണം:
സെബി ക്ലിയറൻസ് നേടിയ ശേഷം, ഒരു അപേക്ഷകൻ രജിസ്ട്രേഷൻ സർട്ടിഫിക്കറ്റ് നൽകുന്നതിന് ഇനിപ്പറയുന്ന രജിസ്ട്രേഷൻ ഫീസ് സമർപ്പിക്കണം:
വിഭാഗം | രജിസ്ട്രേഷൻ ഫീസ് |
---|---|
വിഭാഗം I | 5,00 രൂപ,000 |
വിഭാഗം II | 1,00,000 രൂപ |
വിഭാഗം III | 15,00,000 രൂപ |
AIF ന്റെ നിലനിൽപ്പ് അവസാനിക്കുന്നത് വരെ ഈ സർട്ടിഫിക്കറ്റ് രജിസ്ട്രേഷന് സാധുതയുണ്ട്.
AIF രജിസ്ട്രേഷൻ സർട്ടിഫിക്കറ്റ് ലഭിച്ച ശേഷം, അപേക്ഷകൻ ഇനിപ്പറയുന്ന ആവശ്യകതകൾ പാലിക്കണം:
ലിസ്റ്റുചെയ്യാത്ത സ്റ്റോക്ക് നിക്ഷേപങ്ങളും ലിവറേജും ഷോർട്ടിംഗും അനുവദിക്കുന്നതിനാൽ എഐഎഫുകൾ ഏറ്റവും വൈവിധ്യമാർന്ന നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളാണ്. തൽഫലമായി, AIF-കൾക്ക് ഉയർന്ന തലത്തിലുള്ള സങ്കീർണ്ണതകളുള്ള തന്ത്രങ്ങൾ നൽകാൻ കഴിയും. ഈ രീതിയിൽ, നിക്ഷേപകർക്ക് ആക്സസ് ചെയ്യാവുന്ന റിസ്ക്-റിവാർഡ് സാധ്യതകളുടെ വിശാലമായ വൈവിധ്യമുണ്ട്.
You Might Also Like