എന്താണ് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട്?

ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് സ്ഥാപനങ്ങൾ എപ്പോഴും വാർത്തകളിൽ നിറയാറുണ്ട്, ഒന്നുകിൽ ഉയർന്ന നിക്ഷേപകർ മൂലമോ അല്ലെങ്കിൽ അതിന്റെ വരുമാനം കാരണമോ. മികച്ച പ്രകടനം കാഴ്ചവെക്കുന്നു എന്ന ഖ്യാതിയും അവർക്കുണ്ട്വിപണി മികച്ച വരുമാനം നൽകാൻ. ഈ ലേഖനത്തിൽ, എന്താണ് ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട്, ഇന്ത്യയിലെ അവരുടെ പശ്ചാത്തലം, ഗുണദോഷങ്ങൾ, അവയുടെ നികുതി എന്നിവയെക്കുറിച്ച് നമുക്ക് ആഴത്തിൽ പരിശോധിക്കാം.

ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട്: നിർവ്വചനം

റിട്ടേണുകൾ ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യുന്നതിന് വിവിധ തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുന്ന സ്വകാര്യമായി പൂൾ ചെയ്ത നിക്ഷേപ ഫണ്ടാണ് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട്. പേര് സൂചിപ്പിക്കുന്നത് പോലെ, ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് "ഹെഡ്ജുകൾ" അതായത് മാർക്കറ്റ് റിസ്ക് കുറയ്ക്കാൻ ശ്രമിക്കുന്നു. വരുമാനം പരമാവധിയാക്കുക എന്നതാണ് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിന്റെ പ്രധാന ലക്ഷ്യം. ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിന്റെ മൂല്യം ഫണ്ടിന്റെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ്അല്ല (അറ്റ ആസ്തി മൂല്യം).

അവ സമാനമാണ്മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ കാരണം ഇരുവരും വ്യത്യസ്ത വഴികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിനായി നിക്ഷേപകരിൽ നിന്ന് പണം ശേഖരിക്കുന്നു. എന്നാൽ സാമ്യം ഇവിടെ അവസാനിക്കുന്നു. റിട്ടേണുകൾ ഒപ്റ്റിമൈസ് ചെയ്യാൻ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ വ്യത്യസ്തവും സങ്കീർണ്ണവുമായ തന്ത്രങ്ങൾ പ്രയോഗിക്കുന്നു. മറുവശത്ത്, മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ ലളിതമാണ്അസറ്റ് അലോക്കേഷൻ വരുമാനം പരമാവധിയാക്കാൻ.

ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകളുടെ സവിശേഷതകൾ

ഉയർന്ന കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപം ആവശ്യമാണ്

സാധാരണയായി, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ ഉയർന്ന നിലവാരം പുലർത്തുന്നുമൊത്തം മൂല്യം INR ന്റെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപ ആവശ്യകത കാരണം വ്യക്തികൾ1 കോടി അല്ലെങ്കിൽ പാശ്ചാത്യ വിപണിയിൽ $1 ദശലക്ഷം.

ലോക്കപ്പ് കാലഘട്ടങ്ങൾ

ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിന് പൊതുവെ ഒരു ലോക്ക്-അപ്പ് കാലയളവ് ഉണ്ട്, അത് തികച്ചും നിയന്ത്രിതമാണ്. അവർ സാധാരണയായി ഒരു മാസത്തിലോ ത്രൈമാസത്തിലോ മാത്രമേ പിൻവലിക്കലുകൾ അനുവദിക്കൂഅടിസ്ഥാനം കൂടാതെ പ്രാരംഭ ലോക്ക്-ഇൻ പിരീഡുകൾ ഉണ്ടാകാം.

പ്രകടന ഫീസ്

ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് ഒരു ഫണ്ട് മാനേജർ സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു. അവർക്ക് വാർഷിക ശമ്പളം നൽകുന്നുമാനേജ്മെന്റ് ഫീസ് (സാധാരണയായി ഫണ്ടിന്റെ ആസ്തിയുടെ 1%) പ്രകടന ഫീസ് സഹിതം.

സ്വതന്ത്ര പ്രകടനം

ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിന്റെ പ്രകടനം കേവല പദങ്ങളിലാണ് അളക്കുന്നത്. അളവുകോൽ ഒരു ബെഞ്ച്മാർക്ക്, സൂചിക അല്ലെങ്കിൽ മാർക്കറ്റ് ദിശയുമായി ബന്ധമില്ലാത്തതാണ്. ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ എന്നും വിളിക്കപ്പെടുന്നു "സമ്പൂർണ്ണ റിട്ടേൺ"ഇത് കാരണം ഉൽപ്പന്നങ്ങൾ.

മാനേജരുടെ സ്വന്തം പണം

മിക്ക മാനേജർമാരും നിക്ഷേപകർക്കൊപ്പം സ്വന്തം പണം നിക്ഷേപിക്കാൻ പ്രവണത കാണിക്കുന്നു. അവർ അവരുടെ സ്വന്തം താൽപ്പര്യങ്ങളുമായി യോജിപ്പിക്കുന്നുനിക്ഷേപകൻ.

ഇന്ത്യയിലെ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് പശ്ചാത്തലം

ഇന്ത്യയിലെ ആൾട്ടർനേറ്റീവ് ഇൻവെസ്റ്റ്‌മെന്റ് ഫണ്ടിന്റെ (AIF) കാറ്റഗറി III-ന്റെ കീഴിൽ ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് ഉൾപ്പെടുന്നു. സെക്യൂരിറ്റീസ് ആൻഡ് എക്‌സ്‌ചേഞ്ച് ബോർഡ് ഓഫ് ഇന്ത്യ 2012-ൽ AIF-കൾ ഇന്ത്യയിൽ അവതരിപ്പിച്ചു.സെബി2012-ലെ സെബി (ഇതര നിക്ഷേപ ഫണ്ടുകൾ) റെഗുലേഷൻസ്, 2012-ന് കീഴിൽ. എഐഎഫുകളുടെ പ്രവർത്തനത്തിൽ കൂടുതൽ സുതാര്യത ലഭിക്കുന്നതിന് വേണ്ടിയാണ് ഇത് അവതരിപ്പിച്ചത്. ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടായി തരംതിരിക്കുന്നതിന്, ഒരു ഫണ്ടിന് കുറഞ്ഞത് 20 കോടി രൂപയുടെ കോർപ്പസും ഓരോ നിക്ഷേപകനും കുറഞ്ഞത് 1 കോടി രൂപയുടെ നിക്ഷേപവും ഉണ്ടായിരിക്കണം.

പണം, സ്റ്റോക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ മറ്റ് പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപങ്ങൾക്ക് പുറമെയുള്ള ഒരു നിക്ഷേപ ഉൽപ്പന്നമാണ് ബദൽ നിക്ഷേപംബോണ്ടുകൾ. AIF-കളിൽ സംരംഭം ഉൾപ്പെടുന്നുമൂലധനം, സ്വകാര്യ ഇക്വിറ്റി, ഓപ്ഷൻ, ഫ്യൂച്ചറുകൾ മുതലായവ അടിസ്ഥാനപരമായി, പ്രോപ്പർട്ടി, ഇക്വിറ്റി അല്ലെങ്കിൽ സ്ഥിരം എന്നിവയുടെ പരമ്പരാഗത വിഭാഗങ്ങളിൽ പെടാത്ത എന്തുംവരുമാനം.

ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്റെ പ്രയോജനങ്ങൾ

വൈവിധ്യവൽക്കരണം

ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ സങ്കീർണ്ണവും സങ്കീർണ്ണവുമായ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങൾ ഉപയോഗിക്കുകയും മികച്ചതായിരിക്കുകയും ചെയ്യുന്നുഅപകട നിർണ്ണയം പരമ്പരാഗത നിക്ഷേപങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ രീതികൾ. കൂടാതെ, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾക്ക് ഫണ്ടിന് ഒരൊറ്റ മാനേജർ എന്നതിലുപരി ഒന്നിലധികം മാനേജർമാർ ഉണ്ടായിരിക്കാം. ഇത് സ്വാഭാവികമായും ഒരൊറ്റ മാനേജരുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യത കുറയ്ക്കുകയും വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിന് കാരണമാവുകയും ചെയ്യുന്നു.

മാനേജ്മെന്റ് വൈദഗ്ദ്ധ്യം

വലിയ തുകകൾക്ക് ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് മാനേജർമാർ ഉത്തരവാദികളാണ്. ഒരു ചെറിയ പിഴവ് കോടികളുടെ നഷ്ടം ഉണ്ടാക്കും. അതിനാൽ, അവരുടെ പ്രകടനത്തെയും അനുഭവത്തെയും അടിസ്ഥാനമാക്കി അങ്ങേയറ്റം മുൻവിധിയോടെയാണ് അവരെ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നത്. നിങ്ങളുടെ പണം നല്ല പരിചയസമ്പന്നരുടെ കൈകളിലാണെന്ന് ഇത് ഉറപ്പാക്കുന്നു.

വ്യക്തിപരമാക്കിയ പോർട്ട്ഫോളിയോ

ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപ തുക തന്നെ വളരെ വലുതായതിനാൽ, നിക്ഷേപകർക്ക് മികച്ച സേവനങ്ങൾ നൽകുന്നു. വ്യക്തിഗതമാക്കിയ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയാണ് ഇതിന്റെ നേട്ടങ്ങളിലൊന്ന്.

പരമ്പരാഗത ആസ്തികളുമായി കുറഞ്ഞ പരസ്പരബന്ധം

ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകളിൽ നിന്ന് സ്വതന്ത്രമായി പ്രവർത്തിക്കുന്നുവിപണി സൂചിക. ബോണ്ടുകൾ അല്ലെങ്കിൽ ഷെയറുകൾ പോലുള്ള മറ്റ് തരത്തിലുള്ള നിക്ഷേപങ്ങളുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ ഇത് വിപണിയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകളോട് അവരെ സംവേദനക്ഷമമാക്കുന്നില്ല. പോർട്ട്ഫോളിയോ റിട്ടേണുകൾ മെച്ചപ്പെടുത്താൻ അവർ സഹായിക്കുന്നുസ്ഥിര വരുമാനം വിപണികൾ. ഇത് മൊത്തത്തിലുള്ള പോർട്ട്ഫോളിയോ ചാഞ്ചാട്ടം കുറയ്ക്കുന്നു.

ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നതിന്റെ ദോഷങ്ങൾ

ഉയർന്ന കുറഞ്ഞ നിക്ഷേപം

ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിലെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ ഏറ്റവും കുറഞ്ഞ തുക 1 കോടി രൂപയിൽ കുറവായിരിക്കരുത്. ഇത്രയും വലിയ നിക്ഷേപം ഇടത്തരക്കാർക്ക് സാധ്യമല്ല. അതിനാൽ, ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ സമ്പന്നർക്കും പ്രശസ്തർക്കും മാത്രമുള്ള ഒരു ലാഭകരമായ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനായി തുടരുന്നു.

ലിക്വിഡിറ്റി റിസ്കുകൾ

ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾക്ക് പൊതുവെ ലോക്ക്-ഇൻ കാലയളവുകളും ഇടയ്ക്കിടെയുള്ള ഇടപാടുകളുടെ ലഭ്യതയും കുറവാണ്. ഇത് ബാധിക്കുന്നുദ്രവ്യത നിക്ഷേപത്തിന്റെ, ഈ സ്വഭാവം കാരണം ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ ദീർഘകാലമായി കണക്കാക്കപ്പെടുന്നുനിക്ഷേപിക്കുന്നു ഓപ്ഷൻ.

റിസ്ക് കൈകാര്യം ചെയ്യുക

ഒരു ഫണ്ട് മാനേജർ ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് സജീവമായി കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നു. തന്ത്രങ്ങളും നിക്ഷേപ മാർഗങ്ങളും അദ്ദേഹം തീരുമാനിക്കുന്നു. മാനേജർക്ക് ചെയ്യാംപരാജയപ്പെടുക ശരാശരി ആദായത്തിന് കാരണമാകുന്ന നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ നിറവേറ്റുന്നതിന്.

ഇന്ത്യയിലെ മുൻനിര ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ

ഇന്ത്യയിലെ ചില മുൻനിര ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ ഇന്ത്യ ഇൻസൈറ്റാണ്മൂല്യ ഫണ്ട്, ദി മയൂർ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട്, മലബാർ ഇന്ത്യ ഫണ്ട് എൽപി, ഫോർഫ്രണ്ട് ക്യാപിറ്റൽ മാനേജ്‌മെന്റ് പ്രൈവറ്റ് ലിമിറ്റഡ്. ലിമിറ്റഡ് (വാങ്ങിയത്എഡൽവീസ് ഫിനാൻഷ്യൽ സർവീസസ് ലിമിറ്റഡ്), മുതലായവ.

ഇന്ത്യയിലെ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ട് ടാക്സേഷൻ

സെൻട്രൽ ബോർഡ് ഓഫ് ഡയറക്ട് പ്രകാരംനികുതികൾ (CBDT), എങ്കിൽപ്രവൃത്തി AIF-കളുടെ കാറ്റഗറി III നിക്ഷേപകരുടെ പേര് പറയുന്നില്ല, അല്ലെങ്കിൽ പ്രയോജനകരമായ താൽപ്പര്യം വ്യക്തമാക്കുന്നില്ല, ഫണ്ടിന്റെ മുഴുവൻ വരുമാനവും പരമാവധി മാർജിനൽ നിരക്കിൽ (MMR) നികുതി ചുമത്തപ്പെടും.ആദായ നികുതി ഒരു പ്രതിനിധി മൂല്യനിർണ്ണയക്കാരൻ എന്ന നിലയിൽ ഫണ്ടിന്റെ ട്രസ്റ്റികളുടെ കൈകളിൽ.

റീട്ടെയിൽ നിക്ഷേപകർക്ക് അവരുടെ നിക്ഷേപ ആവശ്യകതകൾ വളരെ ഉയർന്നതിനാൽ ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടുകൾ അവർക്ക് അനുയോജ്യമായ ഒരു ഓപ്ഷനല്ല. മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ, ബോണ്ടുകൾ,ഡെറ്റ് ഫണ്ട്, മുതലായവ അവർക്ക് കൂടുതൽ അനുയോജ്യവും സുരക്ഷിതവുമായ ഓപ്ഷനാണ്. നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങളും വരുമാന നിലവാരവും അടിസ്ഥാനമാക്കി നിങ്ങളുടെ ഓപ്ഷനുകൾ വിലയിരുത്തുക. അതിനാൽ, ഒരു ഹെഡ്ജ് ഫണ്ടിന്റെ ഉയർന്ന വരുമാനത്തിൽ അന്ധരാകരുത്. നിങ്ങൾ കഷ്ടപ്പെട്ട് സമ്പാദിച്ച പണം വിവേകത്തോടെ നിക്ഷേപിക്കുക!